<<
>>

1.7. ВИДЫ И МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАСОВОГО РЫНКА

Денежный оборот предприятия неразрывно связан с функционированием финансового рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки-продажи вы­ступают разнообразные финансовые инструменты и фи­нансовые услуги.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообраз­ными финансовыми инструментами, обслуживается спе­цифическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвленной и разнообразной финансовой инфраструктурой.

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет боль­шую роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1. Активной мобилизацией временно свободного ка­питала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбереже­ний, т.е.

денежных и других финансовых ресурсов насе­ления, предприятий, государственных органов, не истра­ченных на текущее потребление и реальное инвести­рование, вовлекается через механизм финансового рынка отдельными его участниками для последующего эффек­тивного использования в экономике страны.

2. Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования фи­нансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех кате­горий потребителей, временно нуждающихся в привле­чении капитала из внешних источников.

3. Определением наиболее эффективных направле­ний использования капитала в инвестиционной сфере.

Удов­летворяя значительный объем и обширнейший круг ин­вестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразо­вания на отдельные инвестиционные инструменты выяв­ляет наиболее эффективные сферы и направления ин­вестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

4. Формированием рыночных цен на отдельные фи­нансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отра­жающим складывающееся соотношение между их предло­жением и спросом. Рыночный механизм ценообразования совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственно­го регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и пред­ложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические ин­тересы продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Осуществлением квалифицированного посредничест­ва между продавцом и покупателем финансовых инструмен­тов. В системе финансового рынка получили "прописку" специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Такие финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей финансо­вой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей. Финансовое посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

6. Формированием условий для минимизации финан­сового и коммерческого риска. Финансовый рынок выра­ботал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных финан­совых инструментов), который в условиях нестабильнос­ти экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до мини­мума снизить финансовый и коммерческий риск про­давцов и покупателей финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен на них.

Кроме того, в системе финансового рынка получило широкое раз­витие предложение разнообразных страховых услуг.

7. Ускорением оборота капитала, способствующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мо­билизацию, распределение и эффективное использова­ние свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную прибыль и прирост нацио­нального дохода в целом.

Понятие "финансовый рынок" является в опреде­ленной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует обширную систему отдель­ных видов финансовых рынков с разнообразными сег­ментами каждого из этих видов. Современная система­тизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками (рис. 1.16.).

I. По видам обращающихся финансовых активов (ин­струментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). Он характеризует рынок, на котором объектом купли- продажи являются свободные кредитные ресурсы и от­дельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возврат­ности и уплаты процента. Сделки, совершаемые на этом рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (или переуступаемые) финансовые заимствования (коммер­ческие или банковские переводные векселя, аккредитивы,

<< | >>
Источник: Бланк И. А.. Управление денежными потоками.— К.: Ника-Центр, Эльга, — 736 с.. 2002

Еще по теме 1.7. ВИДЫ И МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАСОВОГО РЫНКА:

  1. 2.1. Понятие механизма функционирования рынка ценных бумаг
  2. 32. Механизм функционирования кредитной системы
  3. Механизм функционирования предприятия
  4. Глава 5. Механизм функционирования биржи
  5. § 1. Механизмы функционирования общества как целостности
  6. Механизм процесса функционирования (укрепления) морального авторитета
  7. ЛОГИКА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 14. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И МЕХАНИЗМ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
  9. Глава 6. ФОНДОВАЯ БИРЖА И МЕХАНИЗМ ЕЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
  10. 1.4. Рынок товаров. Товарная биржа и механизм ее функционирования
  11. Глава 1РЫНОК: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
  12. 43. Принципы функционирования страхового рынка
  13. 10. Финасовый план и стратегия
  14. Инфраструктура рынка, ее формирование и функционирование
  15. Тема 2МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. 6. РЫНОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ И КОНЪЮНЮ УРА РЫНКА
  17. Виды валютных счетов и режим их функционирования
  18. Список основных законодательных актов, регламентирующих функционирование фондового рынка
  19. ГЛАВА XI. Участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие его нормальное функционирование