<<

Ответы

Ответы к задачам раздела 1

1. Величина денежного счета — 2,220, нераспределенная прибыль — 2,550. Ликвидность предприятия ухудшилась, так как коэффициент текущей ликвидности уменьшился с величины 3.50 до 2.59.

Тем не менее, ликвидность компании остается достаточно высокой.

2. 814.00—на одну привилегированную акцию, $0.70—на одну обыкновенную акцию.

3. 85 долларов.

На начало года На конец года
Оборотные средства $ 400.00 $ 530.00
Краткосрочные задолженности $ 225.00 $ 270.00
Собственные оборотные средства $ 175.00 $ 260.00
Инвестиции в собственные оборотные средства $ 85.00

4.

18,200 = 34,000 х 0.6 + 16,500 - 18,700
Облигации, 5% Привил, акции, 6%
Прибыль до выплаты процентов и налогов $2,000,000 $2,000,000
Минус: проценты по облигациям 200.000
Чистая прибыль до выплаты налогов $1,800,000 $2,000,000
Минус: налог на прибыль (50%) 900,000 1,000,000
Чистая прибыль $ 900,000 $1,000,000
Минус: дивиденды по привилегированным акциям 240,000
Прибыль, доступная для держателей обыкновенных акций $ 900,000 $ 760,000
Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию $22.50 $19.00

Активы
Денежные средства $ 800,000
Счета к получению $ 200,000
Товарно-материальные запасы $ 200,000
Основные средства $ 800,000
Всего активов $ 2,000,000
Пассивы
Счета к оплате $ 600.000
Долгосрочный заем $ 400,000
Собственный капитал $ 1,000,000
Всего пассивов $ 2,000,000

7.

Для решения задачи необходимо рассортировать представленные данные, составив баланс и отчет о прибыли. Искомые значения легко восстанавливаются в результате составления этих документов. • значение чистой прибыли за 1997 год — 7,5(55-9
Отчет о прибыли 1996 1997
Выручка 3,800 4,200
Себестоимость проданных товаров (без амортизации) 1,540 1,620
Амортизация 150 150
Валовый доход 2,110 2,430
Прочие издержки 110 98
Операционная прибыль 2,000 2,332
Процентные издержки 95 95
Прибыль до налога 1,905 2,237
Налог на прибыль 571.5 671.1
Чистая прибыль 1,333.5 1,565.9

• величина собственного капитала на конец 1997 год а — 5,530

Баланс на 31.12. 96 31.12.97
Активы
Денежные средства 1,050 1,200
Дебиторская задолженность 860 650
ТМС 1,950 2,100
всело оборотных средств 3,860 3,950
Основные средства, нетто 5,800 5,880
Активы, всего 9,660 9,830
Пассивы
Кредиторская задолженность 840 960
Векселя к оплате 140 140
всего краткосрочных задолженностей 980 1,100
Долгосрочные задолженности 4,200 3,200
Всего задолженностей 5,180 4,300
Собственный капитал 4,480 5,530
Пассивы, всего 9,660 9,830 І
• величина дивидендов в 1997 году — 515.9
31.12.
96
~ 31.12.97
Собственный капитал, на начало года 4,480.0
Дивиденды 515.9
Собственный капитал на конец года 4,480.0 5,530.0

Денежный поток от основной деятельности 1997
Чистая прибыль 1,565.9
Приведения:
Амортизация 150
Уменьшение дебиторской задолженности 210
Увеличение ТМС (150)
Увеличение кредиторской задолженности 120
Денежный поток 1,895.9

і 1997
Прибыльность (рентабельность) продаж 37.28%
Оборачиваемость дебиторской задолженности 5.56
Коэффициент текущей ликвидности на конец года 3.59

Баланс на 31. 12. 1997 31.01.98
Актив (Средства)
Денежные средства $177,500 $ 245,500
Счета к получению 436,000 476,000
Товарно-материальные средства 341,500 447,500
всего текущих активов $955,000 $1,169,000
Основные средства (нетто) 392,500 392,500
Всего активы $1,347,500 $1,561,500
Пассив (Обязательства и капитал)
Счета к оплате $229,000 $ 325,000
Векселя к оплате 184,000 284,000
Прочие текущие обязательства 217,000 217,000
Всего текущих обязательств $630,000 $ 826,000
Долгосрочная задолженность 356,000 356,000
Собственный капитал 361,500 379,500
Всего «Обязательства и капитал» $1,347,500 $1,561,500

Используемый метод Стоимость продаж Запасы на 31 мая I
(a) FIFO 500 445
5 Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции 82.19% 81.99%
6 Коэффициент издержек на реализацию 6.00% 8.00%
7 Коэффициент общих и административных издержек 5.50% 7.00%
8 Коэффициент процентных платежей 0.92% 0.78%
Управление активами
9 Оборачиваемость активов 2.87 2.56
10 Оборачиваемость постоянных активов 8.52 10.46
11 Оборачиваемость чистых активов 5.11 5.15
12 Оборачиваемость дебиторской задолженности 9.09 5.90
13 Средний период погашения дебиторской задолженности 40.1 дней 61.8 дней
14 Оборачиваемость товарно-материальных запасов 13.07 12.25
15 Оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости 10.74 10.05
16 Оборачиваемость кредиторской задолженности 5.54 4.64
17 Средний период погашения кредиторской задолженности 65.9 дней 78.6 дней
Показатели ликвидности
18 Коэффициент текущей ликвидности 1.69 1.40
19 Коэффициент быстрой ликвидности 1.17 1.01
20 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.35 0.13
Прибыльность
21 Рентабельность оборотных активов 27.27% 10.22%
23 Рентабельность активов 13.31% 5.92%
22 Рентабельность собственного капитала 18.69% 7.80%
24 Рентабельность чистых активов 23.69% 11.90%
Показатели структуры капитала
25 Отношение задолженности к активам 54.43% 65.67%
26 Отношение задолженности к капитализации 22.54% 20.74%
27 Соотношение заемных и собственных средств 29.11% 26.17%

Обслуживание долга
28 Показатель обеспеченности процентов 7.19 4.21
29 Показатель обеспеченности процентов и основной части долга 0.83 0.48
Рыночные показатели
30 Прибыль на одну акцию 4.85 2.36
31 Рост цены акции 5.56% 9.87%
32 Дивидендный доход 8.33% 7.24%
33 Общая доходность обыкновенных акций 13.89% 17.11%
34 Коэффициент выплат 24.72% 46.58%
35 Коэффициент цена/прибыль на 1 акцию 3.05 6.75

Ответы к задачам раздела 2

Переменные расходы на единицу продукции
Без секретаря С секретарем
Цена упаковки 1.00 1.00
Сырье 10.00 10.00
Комиссия 2.00 2.00
Обслуживание 0.50 0.50
Всего 13.50 13.50
Постоянные расходы за период времени
Амортизация 2,000.00 2,000.00
Зарплата рабочего 10,400.00 10,400.00
Зарплата босса 12,000.00 12,000.00
Аренда 3,600.00 3,600.00
Зарплата секретаря 0.00 6,000.00
Всего 28,000.00 34,000.00
Цена единицы продукции 20.00 100.00% 20.00
Минус переменные расходы 13.50 67.50% 13.50
Вложенный доход 6.50 32.50% 6.50
Точка безубыточности (ед.
прод.)
4,307.69 5,230.77
Точка безубыточности (USD) 86,153.85 104,615.38
Оценка прибыли
План продажи 5,000.00 Единиц прод. 5,000.00
Доход 100,000.00 100,000.00
Минус переменные расходы 67,500.00 | 67,500.00
Минус постоянные расходы 28,000.00 34,000.00
Прибыль 4,500.00 -1,500.00
Запас безопасности 13,846.15 -4,615.38
Запас безопасности (%) 14% -5%

2. 2.1

Объем продаж в шт. 10,000 20,000 30,000
Общие издержки:
Переменные издержки 10,000 20,000 30,000
Постоянные издержки 60,000 60,000 60,000
Всего общих издержек 70,000 80,000 90.000
Издержки на ед. продукции:
Переменные издержки 1.00 1.00 1.00
Постоянные издержки 6.00 3.00 2.00
Всего общих издержек 7.00 4.00 3.00

2.2

Выручка 60,000.00
Переменные издержки 15,000.00
Вложенный доход 45,000.00
Постоянные издержки 60,000.00
Чистая операционная прибыль (15.000.00)

Точка безубыточности 7.500 Штук
Точка безубыточности 300,000 ивэ
Вложенный доход 90,000 ІДО
Объем продаж 8,500 штук
Выручка 340,000
Переменные издержки 238,000
Вложенный доход 102,000
Постоянные издержки 90,000
Чистая прибыль 12,000
Запас безопасности 100,000 иво
Запас безопасности 25%
Вложенный доход 25%
Точка безубыточности 960,000 USD
Точка безубыточности 16,000 Штук
Изменение операционной прибыли 100.000 USD
Объем продаж 22,000 штук
Запас безопасности 240,000 USD
Запас безопасности 20%
001. 5
Изменение операционной прибыли 40%
Всего На ед. прод.
Выручка 1,296.000 60
Переменные издержки 972.000 45
Вложенный доход 324.000 15
Постоянные издержки 240,000
Чистая прибыль 84,000
Изменение операционной прибыли 40%
Всего На ед. прод.
Выручка 1,440,000 60
Переменные издержки 1,152,000 48
Вложенный доход 288,000 12
Постоянные издержки 230,000
Чистая прибыль 58,000
Точка безубыточности 19,167 штук
Запас безопасности 20.14%

Базовый вариант Альтернатива
Всего На единицу % Всего На единицу %
Выручка 100,000 250.00 100% 130,000 250.00 100%
Переменные издержки 60,000 150.00 60% 78,000 150.00 60%
Вложенный доход 40,000 100.00 40% 52.000 100.00 40%
Постоянные издержки 35.000 45,000
Операционная прибыль 5,000 7,000
Базовый вариант Альтернатива
Всего На единицу % Всего На единицу %
Выручка 100,000 250.00 100% 120,000 250.00 100%
Переменные издержки 60.000 150.00 60% 76,800 160.00 64%
Вложенный доход 40.000 100.00 40% 43.200 90.00 36%
Постоянные издержки 35,000 35,000
Операционная прибыль 5,000 8,200
Базовый вариант Альтернатива
Всего На единицу % Всего На единицу %
Выручка 100.000 250.00 100% 138.000 230.00 100%
Переменные издержки 60,000 150.00 60% 90,000 150.00 65%
Вложенный доход 40,000 100.00 40% 48,000 80.00 35%
Постоянные издержки 35.000 ; 40,000
Операционная прибыль 5,000 | 8,000

і

Базовый вариант Альтернатива
Всего На единицу % Всего На единицу %
Выручка 100,000 250.00 100% 115,000 250.00 100%
Переменные издержки 60,000 150.00 60% 75,900 165.00 66%
Вложенный доход 40,000 100.00 40% 39.100 85.00 34%
Постоянные издержки 35,000 29,000
Операционная прибыль 5,000 10,100

Верхняя точка (Апрель) 20,000 300
Нижняя точка (Июнь) 14.000 240
Изменение 6.000 60
УС= 0.01 ивй/час. или 0.015 ивО/едпрод.
100 иво |

7. Офисные телефонные станции

Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли
Переменные издержки на единицу продукции
Комплектующие 2,156
Комиссия продавца 36.75
Начисления от величины валовой выручки (%) 36.75
Всего переменных издержек 2,230
Постоянные издержки за месяц
Заработная плата рабочих 6,240
Аренда помещений 3,000
Амортизация 218
Накладные издержки без аренды и амортизации (USD/мес.) 11,025
Административные издержки 1,750
Маркетинговые издержки 4,125
Начисления на заработную плату 3,165
Всего постоянных издержек 29,523
За месяц не ед. прод.
Выручка 367,500 2,450
Переменные издержки 334,425 2,230
Вложенный доход 33,075 221
Постоянные издержки 29,523
Чистая производственная прибыль 3,552
Точка безубыточности (в единицах продукции) 134
Точка безубыточности в USD 328,306
Запас безопасности 10.67%
Целевой объем продаж (в единицах продукции) 678
Целевой объем продаж в USD 1,661,100
Баланс предприятия на 01.01.XX 31.01.XX I
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства 14,230 12,219
Дебиторская задолженность 187,425 237,038
Товарно-материальные средства 64,680 86,240
Предоплаченная аренда помещений 36,000 33,000
Основные средства -
Начальная стоимость 12,320 12,320
Накопленная амортизация 1,862 2,080
Остаточная стоимость 10,458 10,240
Активы, всего 312,793 378,736
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность 109,956 193,178
Начисленные обязательства 21,200 1,750
Банковская ссуда -
Задолженности по налогу на прибыль 980 946
Долгосрочные задолженности -
Долгосрочный банковский кредит 20,000 20,000
Собственный капитал -
Уставной капитал 156,000 156,000
Нераспределенная прибыль 4,657 6,863
Пассивы, всего 312,793 378,736

Отчет о прибыли за месяц Табл. 2
Выручка 367,500
Производственная себестоимость: 352,560
Материальные затраты 323,400
Оплата прямого труда 6,240
Производственные накладные издержки 11,025
Арендная плата 3,000
Амортизация 218
Начисления от величины валовой выручки 5,513
Начисления на заработную плату 3,165
Валовый доход 14,940
Административные издержки 1,750
Маркетинговые издержки 9,638
Операционная прибыль 3,552
Процентные платежи 400
Прибыль до налога на прибыль 3,152
Налог на прибыль 946
Чистая прибыль 2,206

Расчет денежного счета Табл. 3
Начальный баланс 14,230
Погашение дебиторской задолженности прошлого мес. 93,713
Денежные поступления от продаж 224,175
Начисления от величины валовой выручки - 5.513
Начисления на заработную плату - 3.165
Денежные расходы вследствие покупки комплектующих - 151,782
Оплата производственного персонала - 6,240
Оплата производственных накладных издержек - 11,025
Оплата маркетинговых издержек - 9,638
Погашение кредиторской задолженности прошлого мес. - 109,956
Выплаты процентов -400
Погашение начисленных обязательств прошлого мес. - 21,200
Выплаты задолженности по налогам -980
Конечный баланс 12,219

8. Apple Consumer

Постоянные затраты компании Apple Consumer за год

1 Аренда головного офиса 420 000.00 руб.
2 Содержание административного персонала 600 000.00 руб.
3 Расходы на телефонную и мобильную связь 180 000.00 руб.
4 Расходы на Internet 8 250.00 руб.
5 Расходы на офисные и расходные материалы 60 000.00 руб.
6 Транспортные расходы админперсонала 180 000.00 руб.
7 Начисления на фонд з/п 900 000.00 руб.
8 Аренда складских помещений за пределами г. Москвы (два склада по 500 м2 каждый) 480 000.00 руб.
9 Аренда помещений с холодильными установками 1 260 000.00 руб.
10 Услуги транспортных организаций (фуры) (постоянная часть) 30 000.00 руб.
Всего постоянных затрат компании за год 4118 250.00 руб.

Переменные затраты компании Apple Consumer для реализации на внутреннем рынке

1 Закупочная цена 6 000.00 руб.
2 Потери 300.00 руб.
3 Услуги транспортных организаций (переменная часть) 14.00 руб.
4 Услуги дилеров 25.00 руб.
Всего переменных затрет на 1 т яблок 6 339.00 рубё
Анализ безубыточности продаж яблок по России %
1 Отпускная цена тонны яблок 8 000.00 руб. 100.00%
2 Минус переменные расходы на тонну 6 339.00 руб. 79.24%
3 Вложенный доход 1 661.00 руб. 20.76%
4 Постоянные расходы по данному направлению 2 470 950.00 руб.
5 Точка безубыточности 1 487,63 тонн
11 901 023.48 руб.

Переменные затраты компании Apple Consumer для реализации в супермаркеты

1 Закупочная цена 8 000.00 руб. I
2 Потери 400.00 руб.
3 Услуги транспортных организаций (переменная часть) 9.00 руб.
4 Затраты на фирменную расфасовку 400.00 руб.
Всего переменных затрат на 1 т яблок 8 8Q9.00 руб.

Анализ безубыточности продаж яблок в супермаркеты г. Москвы

%

1 Отпускная цена тонны яблок 12 500.00 руб. 100.00%
2 Минус переменные расходы на тонну 8 809.00 руб. 70.47%
3 Вложенный доход 3 691.00 руб. 29.53%
4 Постоянные расходы по данному направлению 617 737.50 руб.
5 Точка безубыточности 167.36 тонн
2 092 039.76 руб.

Переменные затраты компании Apple Consumer для реализации на консервные заводы

1 Закупочная цена 5 000.00 руб. І
2 Потери 250.00 руб. І
3 Услуги транспортных организаций (переменная часть) 10.00 руб. І
Всего переменных затрат па t m яблок 5 260.00 руб, I

Анализ безубыточности продаж яблок на консервные заводы

%

1 Отпускная цена тонны яблок 6 000.00 руб. 100.00%
2 Минус переменные расходы на тонну 5 260.00 руб. 87.67%
3 Вложенный доход 740.00 руб. 12.33%
4 Постоянные расходы по данному направлению 411 825.00 руб.
5 Точка безубыточности 556.52 тонн
3 339 121.62 руб.

Переменные затраты компании Apple Consumer для реализации на экспорт

1 Закупочная цена 7 500.00 руб.
2 Потери 375.00 руб.
3 Услуги транспортных организаций (переменная часть) 17.50 руб.
4 Таможенные процедуры 15.00 руб.
5 Потери от разницы в валютных курсах 37.50 руб.
6 Затраты на фирменную расфасовку 525.00 руб.
Всего переменных затрат на 1 т яблок 8 470.00 руб.

Анализ безубыточности продаж яблок на экспорт %

1 Отпускная цена тонны яблок 11 000.00 руб. 100.00%
2 Минус переменные расходы на тонну 8 470.00 руб. 77.00%
3 Вложенный доход 2 530.00 руб. 23.00%
4 Постоянные расходы по данному направлению 617 737.50 руб.
5 Точка безубыточности 244.17 тонн
2 685 815.22 руб.

Анализ безубыточности компании Apple Consumer по всем направлениям

Продажа яблок по России

ф

Продажа

яблок а супер­маркеты г. Москвы

Продажа яблок на кон- сервные заводы Экспорт яблок Всего по компании Apple Consumer
Отпускная цена, руб. на тонну 8 000 12 500 6 000 11 000
Количество яблок, тонн 6 000 1 500 1 000 1 500
Выручка, руб. 48 ООО ООО 18 750 ООО 6 ООО ООО 16 500 ООО 89 250 ООО 100.00%
Переменные затраты

на 1 тонну, руб.

6 339 8 809 5 260 8 470
Количество яблок, тонн 6 000 1 500 1 000 1 500
Переменные затраты, руб. 38 034 ООО 13 213 500 5 260 000 12 705 ООО 69 212 500 77.55%
Вложенный доход по направлению, руб. 9 966 000 5 536 500 740 ООО 3 795 ООО 20 037 500 22.45%
Вложенный доход по направлению, % 20.76% 29.53% 12.33% 23.00%
Постоянные затраты по направлению, руб. 2 470 950 617 738 411 825 617 738 4 118 250

Точка безубыточности по компании в целом

Выручка компании 89 250 000.00 руб.
Минус переменные издержки 69 212 500.00 руб.
Вложенный доход 20 037 500.00 руб.
Минус постоянные издержки 4 118 250.00 руб.
Прибыль 15 919 250.00 руб.
Рентабельность продаж 17.84%
Точка безубыточности 18 343 296.94 руб.
Запас безопасности, руб. 70 906 703.06 руб.
Запас безопасности, % 79.45%

Ответы к задачам раздела 3

1. $40 000.

Оборотные средства $ 100 000 Счета кредиторов $ 20 000
Векселя к оплате $ 10 000
Основные средства, нетто $ 50 000 Долгосрочная задолженность $ 40 000
Собственный капитал $ 40 000
Всего активов $ 150 000 Всего $ 110 000
Дополнительное финансирование $ 40 ООО
Всего пассивов $ 150 000

2. Да, требуется дополнительный капитал в объеме $700 тыс.

Денежные средства 1600 Счета к оплате 700
Счета к получению 900 Начисленная зарплата 300
Товарно-материальные запасы 1900 Векселя к оплате 2,000
Основные средства, нетто 34000 Заем под закладную 26,500
Акционерный капитал 3,200
Нераспределенная прибыль 5000
Дополнительное финансирование 700
Всего 38400 Всего 37700

3.

XX год 1 прибл. Поправ­ка 2 прибл. Поправ­ка 3

прибл.

Поправ­ка 4 прибл.
Выручка 4,000.00 4,200.00 0 4,200.00 4,200.00 4,200.00
Себестоимость (без амортизации) 3,720.00 3,906.00 0 3,906.00 3,906.00 3.906.00
Амортизация 133.33 140.00 0 140.00 140.00 140.00
Операционная прибыль 146.67 154.00 0 154.00 154.00 154.00
Процентные платежи 117.20 117.20 1.68 118.88 0.23 119.11 0.032 119.14
Прибыль до выплаты налога 29.47 36.80 35.12 34.89 34.86
Налог на прибыль 8.84 11.04 і 10.54 10.47 10.46
Чистая прибыль 20.63 25.76 24.59 24.42 24.40
Привилегированные дивиденды 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00
Прибыль в распо­ряжении владельцев 18.63 23.76 22.59 22.42 22.40
Обыкновенные дивиденды 0.06 0.07 0.60 0.66 0.08 0.75 0.0112 0.76
Добавка к нераспре­деленной прибыли 18.56 23.69 21.92 21.68 21.65

Баланс XX год 1 прибл. Поправ­ка 2 прибл. Поправ­ка 3 прибл. Поправ­ка 4 прибл.
Денежные средства 53.00 55.65 55.65 55.65 55.65
Дебиторская задолженность 420.00 441.00 441.00 441.00 441.00
ТМС 560.00 588.00 588.00 588.00 588.00
Оборотные средства, всего | 1,033.00 1,084.65 1,064.65 1,084.65 1.084.65
Основные средство, нетто 1,300.00 1,300.00 1,300.00 1,300.00 1.300.00
Активы, всего 2.333.00 2,384.65 2.384.65 2,384.65 2,384.65
Кредиторская задолженность 186.00 195.30 195.30 195.30 195.30
Начисленные обязательства 115.00 120.75 120.75 120.75 120.75
Краткосрочные займы 86.00 86.00 3.23 89.23 0.44 89.67 0.06 89.73
Краткосрочные задолженности, всего 387.00 402.05 405.28 405.72 405.78
Долгосрочные кредиты 680.00 680.00 3.23 683.23 0.44 683.67 0.06 683.73
Задолженности, всего 1.067.00 1.082.05 1.088.50 1,089.39 1.089.51
Привилегированные акции 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00
Обыкновенные акции 350.00 350.00 6.45 356.45 0.89 357.34 0.12 357.46
Нераспределенная прибыль 856.00 879.69 877.92 877.68 877.65
Собственный капитал, всего 1,206.00 1.229.69 1.234.38 1,235.02 1.235.11
Задолженности и капитал, всего 2.333.00 2,371.74 2.382.88 2,384.41 2.384.62
Дополнительное финансирование 12.91 1.77 0.24 0.03

4. Бюджет продаж

апрель май июнь 2 квартал
Прогнозируемый объем продаж 20,000 50,000 30,000 100,000
Цена единицы товара 10.00 10.00 10.00 10.00
Прогнозируемая выручка 200,000 500,000 300,000 1,000,000

График поступления депег

апрель | май июнь 2 квартал
Поступления за март 30,000 30.000
Поступления от продаж апреля 140,000 50,000 190,000
Поступления от продаж мая 350,000 125,000 475,000
Поступления от продаж июня 210,000 210.000
Всего 170,000 400,000 335,000 905,000
План производства
апрель май июнь июль
Прогнозируемый объем продаж 20,000 50,000 30.000 25,000
Планируемый объем на конец месяца 10,000 6.000 5,000 3,000
Всего требуется 30,000 56,000 35,000 28,000
Объем товара на начало месяца 4,000 10.000 6.000 і 5,000
Объем производства 26,000 - 46,000 29,000 | 23,000

Бюджет закупки материала

апрель май июнь 12 квартал
Прогнозируемый объем производства 26,000 46,000 29.000 101,000
Кол-во материала на единицу продукции 5 5 5 ! 5
Производственные нужды 130,000 230,000 145,000 505,000
Планир. остатки материала на конец мес. 23,000 14,500 111,500 49.000
Всего материала 153,000 244,500 156,500 554,000
Остатки материала на начало месяца 13,000 23,000 14.500 50,500
Объем закупаемого материала 140,000 221.500 142.000 503.500

График рассчитываемых денежпых выплат за материалы

апрель май июнь 2 квартал
План закупки материала 140,000 221,500 142.000 503.500
Стоимость за 1 кг 0.4 0.4 0.4 0.4
Стоимость закупки 56,000 88,600 56,800 201,400
Счета к оплате на 31 марта 12,000 12,000
Закупки в апреле 28,000 28,000 56,000
Закупки в мае 44,300 44,300 88,600
Закупки в июне 28,400 28,400
Всего выплат за материал 40,000 72,300 72,700"^ 185,000

Бюджет прямого труда

апрель •май июнь 2 квартал
Объем производства 26,000 46,000 29,000 101,000
Затраты времени на единицу товара 0.05 0.05 0.05 0.05
Кол-во рабочих часов 1300 2300 1450 5050
Кол-во гарантированных рабочих часов в месяц 1,500 1 1,500 1,500 4500
Кол-во оплаченных рабочих часов в месяц 1.500 2300 1,500 5300
Стоимость одного часа работы 10 10 10 10
Затраты по оплате труда 15,000 23.000 15,000 53,000

Бюджет производственных накладных расходов

апрель май июнь 2 квартал
Объем производства 26,000 46,000 29,000 101,000
Переменные накладные расходы на ед. товара 1 1 1 1
Суммарные переменные накладные расходы 26,000 46,000 29,000 101.000
Постоянные накладные расходы в месяц 50,000 50,000 50,000 150,000
Всего накладных расходов 76,000 96,000 79,000 251,000
Производственная амортизация 20,000 20,000 20,000 60,000
Денежные выплаты на накладные расходы 56,000 76,000 59,000 191,000

Бюджет административных расходов н расходов на продажу

апрель май июнь І 2 квартал
Объем продаж 20,000 50,000 30,000 | 100,000
Переменные расходы на ед. прод. товаров 0.5 0.5 0.5 I 0.5
Переменные админ. расходы и расходы на продажу 10,000 25,000 15,000 I 50.000
Постоянные админ. расходы и расходы на продажу 70,000 70,000 70,000 ]__ 210,000

85,000 1 260,000

Всего админ. расходов и расходов на продажу 80,000 95,000
Амортизация, включенная в постоянные расходы 10,000 10,000 10,000 і 30,000
Денежные выплаты 70,000 85,000 75,000 ; 230,000

Бюджет денежных средств

апрель май июнь 2 квартал
Денежные средства на начало периода 40,000 30,000 30,000 40,000
Поступление денежных средств
от потребителей 170,000 400,000 335,000 905,000
Расходование денежных средств
на основные материалы 40,000 72,300 72,700 185,000
на оплату труда основного персонала 15,000 23,000 15,000 53,000
производственные накладные затраты 56,000 76,000 59,000 191,009
затраты на сбыт и управление 70,000 85,000 75,000 230,000
покупка оборудования 0 143,700 48,300 192,000
дивиденды 49,000 0 0 49,000
Денежные средства в распоряжении -20,000 30,000 95,000 45,000
Финансирование !
Получение ссуды 50,000 50,000
Погашение ссуды -50,000 -50,000
Выплата процентов -2,000 -2,000
Итого 50,000 -52,000 -2,000
Денежные средства на конец периода 30,000 30,000 43,000 43,000

Ответы к задачам раздела 4

Прямые капитальные вложения Всего 1-й год 2-й год 3-й год
Вложения в основные средства 4 726 667 1 575 555 1 575 555 1 575 555
Здания 400 000 133 333 133 333 133 333
Сооружения 600 000 200 000 200 000 200 000
Оборудование 2 000 000 666 667 666 667 666 667
Приспособления 300 000 100 000 100 000 100 000
Оснастка 240 000 80 000 80 000 80 000
Транспортные средства 520 000 173 333 173 333 173 333
Технологии 666 667 222 222 222 222 222 222
Вложения в оборотные средства 100 000 33 333 33 333 33 333
Всего 4 826 667 1 608 889 1 608 889 1 608 889

4.3: 1. FV= 5 620. 2. г = 14.02%. 3. a) PV= 6 809, б) 6 513. 4. FPcf = 756 712, FV- 888 926. 5-РК,=41 681,/>^2 = 41 608. 6. rmin= 14.87%. 7. 3 287 581. 8. FV\ = 1 993, FV2 = 2 ООО.

9. Количество лет F V

0.25 2 071 116

0.5 2 144 761

1 2 300 000

5 4 022 714

10 8 091 115

10. начало года конец года

FVл = 1484 1 325
FVS = 1 057 944
FVв = 1 344 1200
FV\г = 857 766
PVK = 794 690
600 522
РУъ = 686 597
PVг = 466 405

П. a) FV\ = 14 889, FV2 = 15 193; б) FF, = 14 889, FV2 = 14 835.

12.a) PVy = 5 ООО, РУг = 12 ООО; б) РУХ = 4 464, PV2 = 6 080; в) PV\ = 4 167, PV2 = 4 019.

13. = 1 469, FV6 = 1 480, FVa = 1 486.

14. PV% = 3 558 901, PVb = 16 098 662.

15. PF= 912 774.

16. PVi = 2 ООО, PK2 = 2 701. 17. />F= 2 603. He стоит. 19. r = 12.25%. 20. FV\ = 147 902 381, FV2 = 148 594 740.

4.4: 1. PMT-3 432. 2. r, = 31.08%, r2 = 32.25%. 3. PMT** 2 655. 4. = 1 052.

5. VB~ 833 333.

6. VB= 152. 7. K5=21. 8. = 75. 9. 13.18.10.r= 14.00%.

11. Vs = 28.25, акцию покупать не следует. 12. VP= 80.11.13. КР= 71.43. 14. а) Ув= 547, б) VB= 500, в) 458.

4.5: 1. СЕ = 8.88%. 2. C£I = 11.84%, Сп = 19.64%.

3. а) С£= 15.75%, б) С£= 15.72%, в) СЕ= 15.75%.

4. fVACC= 13.03%.

4.6: 1. NPV= 2 266. 2. a) r= 18%.

Год 0 1 2 3 4 • 5 6 7 8 9 10
CF -90 ООО -40 000 -12 500 52 500 67 500 75 000 75 000 75 ООО 75 000 75 ООО 75 ООО
Диск. CF -90 000 -33 898 -8 977 31 953 34 816 32 783 27 782 23 544 19 953 16 909 14 330
NPV= 69 195
Аккум. CF -90 ООО -123 898 -132 876 -100 922 -66 107 -33 324 -5 541 >18 003 37 956 54 865 69 195
DPB= 6.24

б) г =20%.

ГОД 0 1 2 3 4 5 6 7 В 9 10
CF -90 ООО -40 ООО -12 500 52 500 67 500 75 ООО 75 ООО 75 000 75 ООО 75 ООО 75 ООО
Диск. CF -90 ООО -33 333 -8 681 30 382 32 552 30 141 25 117 20 931 17 443 14 536 12 113
NPV= 51 200
Аккум.

CF

-90 ООО -123 333 -132 014 -101 632 -69 080 -38 939 -13 822 7 109 24 552 39 088 51 200
DPB= 6.66

3. NPVi= 12 478, ЛГР^ 5 109.

Год 0 1 2 3 4 5 6 7 8
INV -95 ООО -15 ООО -10 ООО -10 ООО -8 ООО -1 ООО
CF 15 ООО 25 000 30 ООО 40 ООО 40 ООО 40 ООО 30 ООО 70 ООО
SUM -95 ООО 0 15 000 20 ООО 40 ООО 32 ООО 33 ООО 30 ООО 70 ООО
NPV= 21 907

5. NPV= 15 421. 6. 25 239.

А В
752 331
1ЯИ= 23% 22%

А В С
32 -85 36
22% 0% 26%

А В
9.09 18.84
11Ш= 20.00% 14.85%

А В
821 325
15% 13%

7.
10.

И. №>У= 823.12. Л« 1 524. №У2 = 1 836.

~ " Процесс начисления амортизации по определению — это распределение стоимости объекта основных средств на период его полезного использования. В этом процессе испо­льзуются следующие понятия:

• первоначальная стоимость,

• накопленная амортизация (накопленный износ),

• остаточная или балансовая стоимость,

• ликвидационная стоимость — оценочная стоимость при выбытии,

Основные средства ■ Начальная стоимость | Накопленная амортизация ^ Остаточная стоимость

І Активы, всего

^ПАССИВЫ_____________

\ Краткосрочные задолженности

^Собственный капитал

] Мази

223,392 |

І 84.102 !

К Факторный анализ отклонений | денежного потока по следующим * параметрам:

Объем продаж

Средняя цена 1 кг сырья

Постоянные накладные затраты

Ставка переменных накладных издержек…

<< |
Источник: Савчук В. П.. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук, 2-е изд., стерео­тип. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, — 480 с.. 2005

Еще по теме Ответы:

  1. ОТВЕТЫ НА ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ
  2. Вопросы и ответы
  3. Вопросы и ответы
  4. Ответы на контрольные вопросы
  5. Ответы на контрольные вопросы
  6. Ответы на контрольные вопросы
  7. ОТВЕТЫ НА ТЕСТЫ
  8. Ответы на контрольные вопросы
  9. Ответы на контрольные вопросы
  10. Ответы на контрольные вопросы
  11. Ответы на контрольные вопросы
  12. Ответы на контрольные вопросы
  13. Ответы на контрольные вопросы
  14. Ответы на контрольные вопросы