<<
>>

2.1 Организационная структура управления финансами предприятия

Финансовый инструмент - любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. Финансовые активы:

- денежные средства;

- контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

- акции другого предприятия.

Финансовые инструменты предприятия включают:

Первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторские и дебиторские задолженности по текущим операциям). Вторичные или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы).

Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

- бухгалтерская отчетность;

- сообщения финансовых органов;

- информация учреждений банковской системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- прочая информация.

Во главе управления финансами на предприятии стоит менеджер.

Финансовый менеджер - ключевая фигура на предприятии. Его деятельность включает в себя:

- общий финансовый анализ и планирование;

- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

- распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами). Первое направление. В результате финансового анализа и планирования осуществляется общая оценка:

- активов предприятия и источников их финансирования;

- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием эффективностью использования финансовых ресурсов. Второе направление предполагает детальную оценку:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- формы предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

- степень доступности и время предоставления;

- стоимость обладания данным ресурсом (процентная ставка, формальные и неформальные условия);

- риски с данным источником средств.

Третье направление - анализ и оценка краткосрочных и долгосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

- оптимальность оборотных средств;

- эффективность финансовых вложений. Принятие решений с использованием

Баланс
Основные средства Собствен­ный капитал
Текущие активы Привлечен­ный капитал
Управление капиталом

приведенных оценок и с учетом альтернативных решений (рис. 4) по установленным ценам.

Управление активами

Рис. 4 Ключевые области деятельности финансового менеджера

Система целей предприятия:

- выживание в условиях конкуренции;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство на рынке;

- максимизация рыночной стоимости предприятия;

- рост экономического потенциала предприятия;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности;

- повышение квалификационного уровня и мотивации труда.

Эффективность деятельности предприятия обычно связывается с максимизацией прибыли. В практике такой подход неоднозначен.

Прибыльность различных видов деятельности различна, но предприятия все же не уходят от своего направления, потому что многих владельцев устраивает так называемая "нормальная прибыль", в основе этого лежит широко распространенная система ценообразования "себестоимость плюс прибыль".

В настоящее время широкое распространение получила "Теория максимизации ценности фирмы".
Суть теории в том, что ни один из существующих критериев (прибыль, рентабельность, объем производства и др.) не может рассматриваться в качестве обобщающего критерия эффективности принимаемых решений финансового характера.

Рис. 6 Структура собственного капитала

Такой критерий должен:

- базироваться на прогнозировании доходов;

- быть обоснованным, ясным, приемлемым для всех аспектов принятия управленческих решений, включая поиск источников средств, собственное инвестирование, распределение доходов (дивидендов).

Считается, что этим условиям в большей степени соответствует критерий максимизации собственного капитала, точнее, рыночной цены обыкновенной акции предприятия.

Однако реализация данного критерия не всегда очевидна:

- основан на вероятностных оценках будущих доходов, расходов, денежных поступлений и риска;

- не все предприятия котируют свои акции на бирже, поэтому затруднительно определить рыночную цену предприятия;

- в случае, если перед предприятием не стоит задача максимизации прибыли.

Источники финансирования различают на внутренние (собственные) и привлеченные (заемные) средства (рис. 5, 6).

<< | >>
Источник: Жариков В. В., Жариков В. Д.. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, - 80 с.. 2002

Еще по теме 2.1 Организационная структура управления финансами предприятия:

  1. Ситуация "Построение организационных структур системы управления персоналом для предприятий различных организационно-правовых форм"
  2. Организационная структура управления предприятием
  3. 3.2. Операционализация деятельности организационных структур управления персоналом предприятий
  4. Структура системы управления финансами предприятия
  5. Г лава 16. Механизм управления предприятием. Организационная структура 16.1
  6. Под ред. A.A. Володина. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. — У66 2-е изд.— М.: ИПФРА-М. — 510 с. — (Высшее образование)., 2011
  7. Практические занятия Практическое занятие "Организационные структуры управления предприятиями"
  8. Субъекты управления. Структура органов управления государственными финансами
  9. 8 РАЗНОВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ СТРУКТУР УПРАВЛЕНИЯ
  10. 12.2.1. Организационная структура и управление
  11. 23.4. Организационные структуры управления проектом
  12. 17. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ СТРУКТУРЫ ЛОГИСТИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. 4.1. Организационная структура системы управления персоналом