<<
>>

5.2. ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основу общей прибыли предприятия составляет его операционная прибыль. Поэтому управление формиро­ванием прибыли предприятия рассматривается в первую очередь как процесс формирования прибыли от реализа­ции его продукции.

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи, полу­чившая название "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" [Cost-Volume-Profit-relationships; "СУР"] по­зволяет выделить роль отдельных факторов в формирова­нии операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

Механизм этой системы предусматривает последова­тельное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия.

• Расчет маржинальной операционной прибыли предпри­ятия осуществляется по следующим формулам:

МП0 = ВД0 - НДС - Ипост ; МП0 = ЧД0 -~Ипост,

где МП0 — сумма маржинальной операционной при­были в рассматриваемом периоде;

ВД0 — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД0 — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

Ипост — сумма постоянных операционных издер­жек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

• Расчет валовой операционной прибыли предприятия производится по таким алгоритмам:

вп0 = вДо - НДС - Ио; ВП0 - чДо - Ио; ВПо - МПо - ипер ,

где ВП0 — сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

МП0 — сумма маржинальной операционной при­были;

И0 — совокупная сумма операционных издер­жек;

Ипер — сумма переменных операционных издер­жек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

• Расчет чистой операционной прибыли предприятия осуществляется на основе таких формул:

ЧП0 = ВД0 — НДС — нп — и0;

ЧП0 = ЧДо — И0 — НП;

ЧП0 = МП — Ипер ~НП;

чп0 = вп0 —нп,

где ЧП0 — сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД0 — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

МП0 — сумма маржинальной операционной при­были;

ВП0 — сумма валовой операционной прибыли;

И0 — совокупная сумма операционных издер­жек;

Ипер — сумма переменных операционных издер­жек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

НП — сумма налога на прибыль и других обяза­тельных платежей за счет прибыли.

В процессе управления формированием операцион­ной прибыли на основе системы "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" предприятие решает ряд задач:

1.

Определение объема реализации продукции, обеспечива­ющего безубыточную операционную деятельность в течение

8 И. А. Бланк

короткого периода. Графически "точка безубыточности" (или "порог рентабельности") операционной деятельно­сти предприятия в коротком периоде, в течение которого не меняются уровень цен на продукцию, уровень пере­менных издержек и сумма постоянных издержек, пред­ставлена на рис. 5.2.

Точка

ЧДо
А
|

ТО

1

со

о то о

є

0

1

Зона прибыли
§1
о

безубыточности (ТБ)

ПБ

Объем реализации продукции

Рисунок 5.2. График формирования точки безубыточности опе­рационной деятельности предприятия в коротком периоде

Из приведенного графика видно, что для достижения "точки безубыточности" своей операционной деятельно­сти (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Ртб)> пРи котором сумма чистого операционного дохода (валового операционного дохода за вычетом суммы налоговых платежей из него) сравняется с суммой издержек — как постоянных, так и переменных.

Это условие может быть выражено следующими равен­ствами:

ВДо = Ио + НДС

ТБ

ЧДо = И0,

где ТБ — точка безубыточности операционной дея­тельности;

ВДо — сумма валового операционного дохода;

ЧД0 — сумма чистого операционного дохода;

И0 — совокупная сумма операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

Соответственно стоимостной объем реализации про­дукции, обеспечивающий достижение точки безубыточ­ности операционной деятельности предприятия в ко­ротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

_ Ипостх100 . _Ипостх100

и ТБ ~ V -V ' ТБ" У ' у чд у Ипер у МП

где СРтв ~~~ стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки без­убыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде;

Ипост — сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде);

Учд — уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

У и пер — уровень переменных операционных издер­жек к объему реализации продукции, %;

Умп ~~~ уровень маржинальной операционной при­были к объему реализации продукции, %.

Натуральный объем реализации продукции, обеспе­чивающий достижение точки безубыточности операци­онной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

СРтб.ип _ Ипостх100 .

НРгб — — ; нртб

Дно ГЬ (у хд - у ипер )х Чеп

НР — Ипост хЮО Умп хЦЕП

где НРтб натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки без-

убыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде; Цеп ~~ цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

2. Определение объема реализации продукции, обеспечи­вающего безубыточную операционную деятельность в дли­тельном периоде. Операционная деятельность в длительном периоде по сравнению с коротким периодом претерпевает следующие основные изменения:

а) с ростом объема реализации продукции периоди­чески возрастают постоянные операционные из­держки. Это связано с увеличением парка исполь­зуемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышением численности работников аппарата управления (что приводит к росту расходов на его содержание) и т.п.;

б) с насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответству­ющему уменьшению темпов роста чистого опера­ционного дохода;

в) за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда опе­рационного персонала, укрупнения партий закупа­емого сырья и отгружаемой продукции постепенно снижается уровень переменных операционных издержек на единицу продукции.

Все эти изменения в силу взаимосвязи рассмотренных факторов с операционной прибылью существенно влияют на формирование ее суммы. Это можно проследить по данным графика, представленного на рис. 5.3.

Из приведенного графика видно, что в силу трансфор­мирующихся условий операционной деятельности точка безубыточности постоянно меняет свое значение, т.е. тре­бует гораздо большего объема реализации в сравнении с Предыдущим периодом (РТБ1

<< | >>
Источник: Бланк Игорь Александрович. Управление финансовыми ресурсами / И. А. Бланк М.: Издательство «Омега-Л» ; ООО «Эльга», -768 с.. 2011

Еще по теме 5.2. ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ:

  1. Использование операционного анализа в управлении Формированием прибыли
  2. 2.2. Операционный рычаг. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия
  3. ТЕМА 5 УПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЕМ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПРИБЫЛИ. ЦЕНОВАЯ И ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. Формирование и распределение прибыли предприятия
  5. Использование данных финансового учета для управления предприятием. Финансовый учет и управление предприятием
  6. Использование данных финансового учета для управления предприятием Финансовый учет и управление предприятием
  7. Вопрос 7 Прибыль предприятия, ее содержание. Формирование прибыли
  8. 1.3. Формирование отечественного механизма целевого управления организацией в переходный период
  9. ЧАСТЬ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ФИНАНСОВЫЙ И ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛЕВЕРИДЖ. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  10. 59. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ