<<
>>

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Во второй части нашего исследования методов финансового ана­лиза и планирования мы имеем дело с анализом потоков денеж­ных средств и финансовым прогнозированием. Отчет об источ­никах и использовании денежных средств помогает финансовому директору или кредитору в опенке использования фирмой де­нежных средств и в определении того, за счет каких источников фирма это делает.
В дополнение к изучению прошлых периодов аналитик может посредством данных отчета об источниках и ис­пользовании средств, основанных на прогнозах, оценить буду­щие потоки. Такой отчет представляет для финансового дирек­тора эффективный метод оценки роста фирмы и ее будущих фи­нансовых потребностей и определения наилучшего способа финансирования этих потребностей. В частности, отчет об ис­точниках и использовании денежных средств очень полезен в планировании средне- и долгосрочного финансирования.

С проектом отчета об источниках и использовании денежных средств тесно связаны смета наличности и предварительные от­четы.

Смета наличности необходима финансовому директору при определении краткосрочных потребностей фирмы в денежных средствах и, следовательно, при планировании ее краткосрочных финансовых вложений. Когда смета наличности расширяется, в нее включается ряд возможных результатов, финансовый дирек­тор может оценить предпринимательский риск и ликвидность фирмы и спланировать реальную "черту безопасности". Эта черта безопасности может определяться на основе регулирования запаса ликвидности фирмы, преобразования временной струк­туры ее долга, установления кредитной линии с банком или ком­бинации этих трех мер. Смета наличности, подготовленная с уче­том ряда возможных результатов, также важна при оценке уме­ния фирмы приспосабливаться к неожиданным изменениям в потоках денежных средств. Подготовка предварительных баланса и отчета о прибылях и убытках позволяет финансовому дирек­тору анализировать влияние различных решений на будущее фи­нансовое состояние и действия фирмы. Рассмотрим каждый из этих методов в отдельности.

Последний метод анализа заключается в моделировании по­казателей достижимого роста. Здесь мы определяем, совместима ли цель роста объема продаж с эффективностью работы фирмы и финансовыми пропорциями. Этот действенный метод анализа позволяет нам моделировать вероятные результаты изменений в заданных пропорциях, когда мы уходим от устойчивого влияния внешних факторов. Соединение маркетинга, управленческих и финансовых целей дает возможность лучше управлять развитием фирмы.

Как мы выяснили в предыдущей главе, можно использовать компьютерную электронную таблицу, например Lotus 1-2-3. Бла­годаря ей составление сметы наличности, подготовка предвари­тельных отчетов и даже моделирование достижимого роста ста­новятся проще.

<< | >>
Источник: Ван Хорн Дж. К.. Основы управления финансами: Пер. с англ ./Гл. ред. серии Я. В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, - 800 с.. 2003

Еще по теме АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ:

  1. 3.5. Анализ и планирование движения денежных средств
  2. 10.3. Анализ финансовой деятельности как инструмент управления финансовым планированием
  3. Планирование потока денежных средств
  4. 5.4. Планирование хозяйственного остатка денежных средств
  5. 2.2. Место финансов предприятий в финансовой системе страны и их роль в формировании финансовых ресурсов и денежных средств
  6. Глава 10. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  7. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
  8. 42. Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности для планирования
  9. 42. Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности для планирования
  10. 5.2. Анализ и планирование финансовой отчетности компании
  11. ТЕМА 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
  12. Финансовое планирование. Содержание и задачи финансового планирования. Виды финансовых планов