<<
>>

4.8.13. Финансовый план

Финансовый план определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса, и показываег, являегся ли бизнес-план экономически выполнимым. Эта инфор­мация определяет размер потребной инвестиции и обеспечивает основу ятя инвестора в отношении определения будущего значения инвестиции.
Поэтому перед подготовкой биз­нес-плана менеджер должен иметь полную оценку прибыльности предприятия. Эта оцен­ка показывает потенциальным инвесторам, будет ли бизнес прибыльным, сколько денег необходимо, чтобы запустить бизнес н удовлетворить краткосрочные потребности в день­гах, как эти деньги могут быть получены (т. е. акции, займы и т. п.).

Для оценки выполнимости бизнес-планов существуют три области финансовой ин­формации: (I) ожидаемые значения объемов продаж и издержек, (2) денежные потоки. (3) прогнозные балансы и отчеты о прибыли на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Финансовые документы должны сопровождаться соот­ветствующими документами и объяснениями.

Во-первых, в бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение всего срока проекта с помесячным прогнозом в те­чение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стои­мость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информа­ции, рассмотренной ранее.

Вторая важная область финансовой информации — это значения денежных потоков в течение времени проекта, с помесячным прогнозом в течение первого года.

Оценки денеж­ных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы в подходящие времена года. Прогноз денежных потоков должен определить начальное значение денежных средств на балансе, ожидаемые счета дебиторов и другие приходы, а также все выплаты для каждого месяца в течение всего года. Поскольку счета должны оплачиваться в разные времена в течение года, важно определить помесячные потребности денег, особенно в т е­чение первого года. Вследствие возможной сезонности продаж, чистые денежные потоки в некоторые месяцы могут быть отрицательными. В качестве финансовых источников для покрытия дефицита денег должны быть использованы краткосрочные источники. Выбор этих источников должен быть обоснован в бизнес-плане.

Последний пункт финансовой части — прогнозируемые балансы. Они показывают финансовое состояние бизнеса в определенное время. Они определяют средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также нераспределен­ную прибыль. Потенциальному инвестору должны быть продемонстрированы допуще­ния, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.

Настоящий раздел должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные сметы:

• Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет .

• Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет.

• Анализ безубыточности.

• Прогнозные отчеты о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционно­го проекта.

• Таблицы прогноза денежных потоков (но месяцам или кварталам) на время инвести­ционного проекта.

• Прогнозируемые балансы на время инвестиционного проекта.

• Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (дисконтированный пе­риод окупаемости, чистое современное значение, внутренняя норма прибыльности).

• Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты (желательно в сравнении со средними по отрасли значениями).

• Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых отчетах.

• Допущения для всех прогнозируемых ведомостей.

• Принципы учета, используемые в финансовом плане.

• Объяснения по поводу необычных особенностей в документах.

• Мнения аудиторов.

Существенно наличие специального раздела, в котором приводится структура и по­иск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:

• Общее количество необходимых финансовых ресурсов.

• Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат биз­нес-план: объем, срок, обеспечение.

• График возврата долга.

• Пути использования финансовых ресурсов.

• Текущая структура капитализации.

• Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.

<< | >>
Источник: Савчук В. П.. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук, 2-е изд., стерео­тип. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, — 480 с.. 2005

Еще по теме 4.8.13. Финансовый план:

  1. 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
  2. 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
  3. Раздел 10. Финансовый план и финансовая стратегия
  4. 2.7.3 Финансовый план
  5. 21.11. Финансовый план
  6. 6.17. Финансовый план
  7. 8. Финансовый план и финансовая стратегия
  8. 2.10. Финансовый план и финансовая стратегия
  9. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  10. 10. Финансовый план
  11. 11. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  12. 42. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН