<<
>>

Вексель и другие инструменты денежного рынка

К ценным бумагам денежного рынка относятся: вексель (коммерческий, банковский, казначейский), депозитный (сберегательный) сертификат, чек, краткосрочные облигации (сроком обращения до 1 г.). Многие из выше пере­численных инструментов выступают расчетным, платежным средством, оруди­ем кредита; их преимущественно выпускают кредитные учреждения.

В соответствии с ФЗ РФ «О переводном и простом векселе» (1997) по векселю на территории РФ вправе обязываться: РФ, субъекты РФ, физические, юридические лица и иные лица РФ (муниципалитеты). Простой вексель - без­условное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю. Переводной вексель (тратта) предпола­гает участие трех и более лиц. Это, прежде всего, трассант - векселедатель (обычно не является плательщиком по векселю), трассат - плательщик по век­селю, ремитент - векселедержатель, а также авалист (поручитель), гарант, ин­доссант и индоссат. Вексельные обязательства могут быть дополнительно га­рантированы посредством аваля или гарантии. Аваль - гарантия платежа за любое обязанное по векселю лицо, гарантия обычно выдается банком и страхо­вой компанией.

Передача векселя одним держателем другому посредством индоссамен­та может осуществляться при соблюдении следующих условий: во-первых, индоссамент должен быть ничем не обусловленным, во-вторых, он переносит все права, вытекающие из векселя, а потому не может быть частичным, в- третьих, зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными. Ответствен­ность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за ис­ключением лиц, поместивших в передаточную надпись оговорку «без оборо­та на меня». Вексель может быть выдан на срок: по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный срок. Срок не должен быть связан с наступлением какого- то события.

На практике векселя используются кредитными организациями для осу­ществления ряда финансовых операций:

- учет векселя - передача (продажа) векселедержателем векселя по_ин- доссаменту банку до наступления срока платежа и досрочное получение век­сельной суммы с дисконтом (предъявительский кредит);

- кредитование под залог векселя (вексель - обеспечение кредита) или кредитование по онкольному счету предусматривает погашение задолженности заемщиком, тогда ему возвращаются векселя из залога либо за счет поступаю­щих в оплату векселей денежных сумм;

- инкассирование векселя - выполнение поручения векселедержателям получению платежа по векселю в срок;

- домициляция векселя - выполнение поручения векселедателя по со­вершению платежа по векселю в срок за счет заранее внесенной плательщиком на счет в этом банке вексельной суммы, необходимой для оплаты векселя. При­знаками домициляции векселя банком являются: банк выступает плательщиком по векселю, на бланке векселя под подписью плательщика запись: «уплата» или «платеж в... банке».

Расчет внутренней стоимости дисконтного векселя (возможной цены продажи (Р)):

Р = N х (1- І х С360),

где N - номинал векселя,

і - ставка дисконта (ожидаемая доходность векселя, учетная ставка), t - срок до погашения векселя. База расчета 360 дней.

Расчет эквивалентной ставки доходности по базе 365 дней (для сравнения с др. бумагами): іе = 365 х і /(360 - і х £).

Расчет суммы дохода по процентному векселю: D = N х і х Г360, где t - число дней от начала начисления процентов до погашения векселя.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостове­ряющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов в данном банке (или его филиалах). Отличительными характеристиками серти­фикатов являются следующие:

- эти ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя;

- они выпускаются банками в документарной форме;

- они не могут служить расчетным и платежным средством.

В свою очередь, депозитный сертификат имеет некоторые существенные отличия от сберегательного: во-первых, обязательным реквизитом его бланка является наименование «депозитный сертификат», во-вторых, денежные расче­ты по нему осуществляются в безналичном порядке, в-третьих, в качестве базы расчета принимается 365 дней.

Расчет суммы погашения сертификата:

F = N х (1+ і х Г365), где t - срок, на который выпущен сертификат.

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в чеке сумму. Участниками чекового оборота выступают: чекодатель (контрагент сделки - покупатель), чекодержатель (контрагент сделки - поставщик), индос­санты, авалисты, банк (плательщик чека); последний не вправе отказаться от оплаты чека. Чекодержатель вправе предъявить иск к одному, нескольким или всем обязанным по чеку лицам. Как правило, чек не приносит процентного до­хода и не обращается на вторичном рынке.

2.1.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Вексель и другие инструменты денежного рынка:

  1. Другие инструменты проведения денежно-кредитной ПОЛИТИКИ
  2. 115. Банковские операции с векселями. Учет и переучет векселей. Ссуды под залог векселей (срочные, онкольные). Инкассирование векселей. Домициляция
  3. 113. Переводной и простой вексель, реквизиты, операции с ними. Сроки платежа по векселю, дисконтный и процентный векселя. Акцепт, аваль, протест векселей
  4. 3.4. Другие производные финансовые инструменты
  5. Глава 6. ВЕКСЕЛЬ И ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
  6. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. Классификация инструментов рынка бумаг
  8. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА
  9. § 2.3. Инструменты денежно-кредитной политики
  10. 16.2. Инструменты рынка ценных бумаг
  11. Инструменты фондового рынка
  12. ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА, ПОДОБНЫЕ ЦЕННЫМ БУМАГАМ
  13. 104. Основные инструменты рынка капитала
  14. 111. Функции векселей: денежное долговое обязательство, кредитная, расчетная ценная бумага
  15. Функции и инструменты рынка ценных бумаг
  16. Инструменты рынка ценных бумаг.
  17. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ