<<
>>

Торговые стратегии.

Торговые стратегии - подходы, используемые инвесторами и их трейде­рами на рынке ценных бумаг для достижения поставленных целей. Цели на рынке могут быть инвестиционные (доход в пределах роста индекса рынка ак­ций, облигаций и т.п.) и спекулятивные.
По целям инвестирования стратегии классифицируются на:

- индексные, предусматривающие формирование инвестиционного порт­феля в соответствии с фондовым индексом в целях получения дохода от долго­срочного владения акциями;

- арбитражные, ориентированные на формирование торгового портфеля в целях получения дохода за счет спрэда цен на разных рынках;

- спекулятивные, предусматривающие формирование инвестицион-ного и торгового портфеля в целях получения дохода сверх инвестиционного (за счет роста курсовой стоимости актива во времени).

- хеджевые, которые можно рассматривать как разновидность спекуля­тивных стратегий, целью которых является хеджирование основного (индекс­ного) портфеля акций от существенного снижения фондового индекса.

По реакции на изменение конъюнктуры рынка торговые стратегии разли­чаются на трендовые, противотрендовые и смешанные. Трендовые стратегии характеризуются тем, что они предусматривают при росте цены покупку цен­ных бумаг, а при падении цены продажу ценных бумаг, т.е. следование за трен­дом. Противотрендовые - это стратегии, противодейству-ющие тренду; они, наоборот, предусматривают при росте цены продажу ценных бумаг, а при па­дении цены покупку ценных бумаг. Смешанные стратегии характеризуются со­четанием трендовой и противотрендовой стратегий в одной стратегии. Напри­мер: при росте цены акции в начале тренда открывается позиция на покупку со стоп-лоссом на случай падения (например, +- 1-5%) и тейк-профитом (фикси­рованием прибыли). В этой смешанной стратегии открытие позиции и стоп- лосс есть трендовая стратегия, а тейк-профит - противотрендовая стратегия.

Торговые стратегии также можно классифицировать по инвестиционным срокам на :

- внутридневную стратегию, в рамках которой открытие и закрытий по­зиции происходит внутри дня;

- краткосрочную стратегию, в рамках которой открытие и закрытий пози­ции происходит в течение одной недели;

- среднесрочную стратегию, в рамках которой открытие и закрытие пози­ции происходит в течение одного или нескольких месяцев;

- долгосрочную стратегию, в рамках которой открытие и закрытие пози­ции которой происходит не ранее полугода-года.

Кроме того, в зависимости от размера средней прибыли, приходящейся на одну сделку торговые стратегии подразделяются на скальперские, нормальные и глобальные. Скальперские стратегии обычно имеют целью извлечение сред­ней прибыли на сделку в диапазоне 0,2% - 0,5% от цены открытия позиции (иногда до 1%, а возможно и ниже о,2%). Нормальные стратегии могут иметь целью извлечение средней прибыли на сделку в диапазоне 2%-10% от цены от­крытия позиции. Глобальные - это стратегии, имеющие целью извлечение средней прибыли на сделку от 20% и более от цены открытия позиции.

Наиболее распространенными торговыми стратегиями, используемы-ми на российском рынке ценных бумаг, являются:

1. Стратегия «купил-держи» (Виу&НоМ) состоит из покупки ценных бу­маг и долгосрочного владения (от 1до 3-5 лет) ими несмотря на изменения конъюнктуры рынка этих ценных бумаг в течение данного периода. Стратегия является «индексной, «долгосрочной», «глобальной».

2. Стратегия «прогноз + стоп лосс/тейк профит» состоит из прогноза, на основе технического и/или фундаментального анализа, определения уровня до­пустимых убытков и уровня, при котором фиксируется прибыль. Стратегия яв­ляется спекулятивной.

9.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010 {original}

Еще по теме Торговые стратегии.:

  1. Глава 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА И ВЫБОР ТОРГОВЫХ СТРАТЕГИЙ
  2. Торговые обычаи и их значение в международной торгов-ле.
  3. Стратегия воплощения стратегии, или 8 причин возможной головной боли в конце года
  4. СТРАТЕГИИ СЕТЕВОГО МАРКЕТИНГА: ПРИНЦИПИАЛЬНОЕ ОТЛИЧИЕ ОТ СООТВЕТСТВУЮЩИХ СТРАТЕГИЙ, СУЩЕСТВУЮЩИХ В ТРАДИЦИОННОМ БИЗНЕСЕ
  5. Анализ торговых отклонений.
  6. ТОРГОВАЯ МАРКИРОВКА
  7. Прибыль торгового капитала
  8. 25.2.4. Правила торгов
  9. 66. ТИПЫ ТОРГОВЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
  10. Основные участники биржевых торгов
  11. Площадь торгового зала
  12. ТОРГОВЫЕ ДИАПАЗОНЫ
  13. Количество торговых мест
  14. 8.2.3. Издержки торговой точки