<<
>>

Сущность и виды ценных бумаг

Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической. В ст. 142 ГТС РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удос­товеряющего, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача ко­торых возможны только при его предъявлении.

Как юридическая категория, ценные бумаги определяют следующие права: владения ценной бумагой, управления ею, а также удостоверяют имущественные и обязательные права и права передачи или получения собственности.

Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответ­ствующие характеристики: временные, пространственные, рыночные

1. В мировой практике ценные бумаги по происхождению делят на два больших класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги.

Таблица 2.1.1. Классификация ценных бумаг
Классификационные признаки Виды ценных бумаг
Временные характеристики
Пр оисх ождени е Основные

Производные

Срок существования Срочные

Бессрочные

Пространственные характеристики
Ф орма существования Д окументарны е Б ездокум ентарные
Национальная принадлежность Отеч ественные Иностранные
Территориальная принадлежность Страна

Регион

Город

Виды ценных бумаг

Классификационные признаки

Рыночные характеристики

Порядок владения

Форма выпуска

Эмитент

Именные Ордерные На предьявителя

Эмиссионные Н эмиссионные

Г осударственные Негосударственные

Характер обращаемости

Рыночные

Нерыночные

С ограниченной возможностью обращения

Экономическая сущность (вид прав)

Уровень риска

Наличие дохода

Форма доходов

Акции, облигации, векселя, депозитные (сберегательные) сертификаты, коносамент, опцион и др.

Рисковые

Малорисковые

Безрисковые

Доходные

Бездоходные

Процентные

Дисконтные

Долговые

Долевые

Форма вложения средств

Цель выпуска

Коммерческие

Фондовые

Возможность обмена

Конв ертиру емые Неконвертируемые

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, ка­питал, имущество, ресурсы и др.).

Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы вы­ражения имущественного права (обязательства), возникающего в свя­зи с изменением цены базисного актива, т.

е. актива, лежащего в осно­ве данной ценной бумаги. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты и свободно обращающиеся опционы.

2. По форме выпуска ценные бумаги можно разделить на эмиссион­ные (акции, облигации) и неэмиссионные (вексель, чек, опцион).

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следую­щими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и не­имущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безус­ловному осуществлению в соответствии с действующим порядком;

2) размещается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реали­

зации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени при­обретения ценных бумаг. Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями.

3. По порядку владения ценные бумаги делятся на: именные, ордерные и предъявительские. Именная ценная бумага — это ценная бумага, содержа­щая информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и/или электронной формах. Ордерная ценная бумага — это ценная бумага, права по которой могутпринадлежать названному в ней лицу; последнее само осуществляет эти права или назначает своим прика­зом другое правомочное лицо. Права по ордерной ценной бумаге переда­ются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индосса­мента. Ценная бумага на предъявителя — это ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца. Переход прав на нее и осуществление за­крепленных ею прав не требуют идентификации владельца; права, закреп­ленные данной бумагой, принадлежат лицу, которое представляет ее. По предъявительским ценным бумагам не ведется реестр их владельцев.

4. В зависимости от формы существования ценные бумаги бывают документарными и бездокументарными.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — это форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Ценная бумага, выпу­щенная в бездокументарной форме, существует в виде записей на лице­вых счетах у держателя реестра или на счетах депо у депозитария.

5. По сроку существования ценные бумаги делят на срочные и бессроч­ные. Срочные — это ценные бумаги, имеющие установленный срок суще­ствования. Они подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), средне­срочные (ст 1 года 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет). Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно, они ограничены только сроком су­ществования эмитента.

6. В зависимости от целей выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые. Коммерческие — это ценные бумаги, ко­торые обслуживают процесс товарооборота и определенные имуще­ственные сделки (векселя, чеки, закладные, складские и залоговые сви­детельства, коносаменты). Фондовые — это ценные бумаги, которые являются инструментами образования денежных фондов (акции, ин­вестиционные паи).

7. В зависимости от формы вложения средств владельца ценные бу­маги делят на долговые и долевые. Долговые — это ценные бумаги, предусматривающие возврат суммы долга к определенной дате и вы­плату определенного процента (облигации, векселя). Долевые — это ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации, дающие право на получение части при­были, информации и на участие в управлении предприятием (акции).

8. По характеру обращаемости ценных бумаг различают: рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке), нерыночные (имею­щие только первичный рынок) и ценные бумаги с ограниченной воз­можностью обращения (акции закрытых акционерных обществ).

9. По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные.

10. По форме доходов выделяют: процентные (купонные) с фикси­рованной или плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дис­контные, индексируемые, выигрышные, премиальные ценные бума­ги.

Они могут быть с фиксированным и с колеблющимся доходом.

11. В зависимости от возможности досрочного погашения различают: безотзывные ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и пога­шены эмитентом досрочно; отзывные ценные бумаги — могут быть ото­званы и погашены эмитентом до наступления срока погашения. Про­цедура отзыва должна быть предусмотрена в проспекте эмиссии.

12. По возможности обмена ценные бумаги бывают конвертируе­мые и неконвертируемые. Конвертируемые — это ценные бумаги, ко­торые при определенных условиях обмениваются на другие виды бу­маг того же эмитента.

13. По экономической сущности. Согласно ст. 143 ГТС РФ к ценным бу­магам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, де­позитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предьявителя, приватизационные ценные бу­маги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг. Ряд ценных бумаг (опционы, варранты, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др.) введен в обращение другими за­конодательными и нормативными актами.

<< | >>
Источник: Боровкова Вал. А., Боровкова Вик. А.. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. — СПб.: Питер. — 272 с. ил. — (Серия «Учебное пособие»). 2007

Еще по теме Сущность и виды ценных бумаг:

  1. 19. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
  2. 19. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. 16.1. Сущность и виды ценных бумаг
  4. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг
  5. Сущность, функции и виды рынков ценных бумаг
  6. 82. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ
  7. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ВИДЫ
  8. Глава 2 Сущность и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  9. ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  10. 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
  11. 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
  12. ТЕМА 1. Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  13. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  14. 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ