Сущность, функции и виды рынков ценных бумаг
Поэтому в общем виде РЦБ также можно определить как систему экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
С этой точки зрения, рынок ценных бумаг отличается от иных рынков только объектом сделок: если для товарных и ресурсных рынков таковыми являются товары и ресурсы соответственно, то на РЦБ обращаются специфические объекты - ценные бумаги.
Функции рынка ценных бумаг. Как и иной рынок, РЦБ может выполнять несколько функций, которые условно делят на две группы:
1. Общерыночные функции, присущие, как правило, любым рынкам:
• коммерческая: участники РЦБ стремятся получить прибыль от совершения сделок с ценными бумагами;
• ценовая: на РЦБ под воздействием спроса на ценные бумаги и их предложения формируются рыночные цены финансовых инструментов;
• информационная: с помощью рынка ценных бумаг его участники получают необходимые сведения о торгуемых ценных бумагах, о событиях, оказывающих воздействие на цены финансовых средств, а также иную полезную информацию.
Кроме того, надо учитывать, что рынок ценных бумаг чутко реагирует на происходящие и предполагаемые изменения в политической, социально-экономической и других сферах жизни общества. В этой связи, обобщенные показатели РЦБ (индексы РЦБ) используются как один из макроэкономических показателей, характеризующих состояние экономики страны в целом;• регулирующая: на РЦБ устанавливаются правила выпуска и обращения ценных бумаг, способы обеспечения прав и законных интересов участников сделок, порядок разрешения возникших коллизий.
2. Специфические функции, присущие исключительно рынку ценных бумаг:
• РЦБ играет роль регулировщика инвестиционных потоков и позволяет обеспечивать оптимальную для общества структуру использования ресурсов.
Именно через РЦБ осуществляется значительная часть перелива капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений;• Рынки ценных бумаг обеспечивают массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим субъектам (в том числе обладающим номинально небольшим инвестиционным потенциалом) осуществлять инвестирование в ценные бумаги;
• РЦБ является важным инструментом государственной финансовой политики. С помощью государственных ценных бумаг государство может решать несколько задач:
- финансирование дефицита бюджетов различных уровней;
- финансирование конкретных проектов;
- регулирование объема денежной массы, находящейся в обращении;
- поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.
Указанные специфические функции РЦБ можно условно отнести к его перераспределительным функциям.
Кроме них, РЦБ выполняет и иную специфическую функцию - страхование ценовых и финансовых рисков (так называемое хеджирование рисков). Это становится возможным в основном благодаря использованию производных ценных бумаг - опционов и фьючерсов.
Классификация рынков ценных бумаг, как правило, основывается на классификации самих ценных бумаг. С этой точки зрения рынки ценных бумаг можно условно разделить на следующие виды:
• в зависимости от обращения ценных бумаг на международных рынках - межгосударственные и национальные;
• с учетом охвата рынком конкретных ценных бумаг территории государства - федеральные и региональные;
• по типу обращающихся ценных бумаг - рынок акций, рынок облигаций, рынок производных ценных бумаг и т.п.;
• в зависимости от типа эмитента ценных бумаг - рынки государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг;
• с учетом вовлечения в сделки с ценными бумагами их эмитентов - первичные и вторичные;
• по способу организации торговли с ценными бумагами - организованные и неорганизованные, биржевые и внебиржевые.
Каждый участник рынка ценных бумаг, вступая во взаимоотношения с иными субъектами этого рынка, стремиться получить прибыль. При этом ожидаемый доход должен соотноситься с уровнем риска. Обычно риски, связанные с обращением ценных бумаг, делят на две группы.
Систематические риски присущи всему рынку ценных бумаг и, как правило, обусловлены событиями макроэкономического уровня (уровнем инфляции, темпами развития экономики, политическими и международными событиями и т.п.). Такие риски невозможно устранить, они присутствуют при совершении операций с любой ценной бумагой.
Несистематические риски присуши конкретной ценной бумаге и обусловлены в основном событиями корпоративного уровня (состоянием дел в отрасли и на предприятии, уровнем руководства фирмы-эмитента, колебаниями спроса на производимую продукцию и др.).
Еще по теме Сущность, функции и виды рынков ценных бумаг:
- ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг
- 82. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ
- Рынок ценных бумаг: функции и виды
- Сущность и виды ценных бумаг
- 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
- 19. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
- 19. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
- ТЕМА 1. Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- 16.1. Сущность и виды ценных бумаг
- СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ВИДЫ
- Глава 2 Сущность и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
- Раздел 3. Особенности национальных рынков ценных бумаг
- Последствия кризиса для национальных рынков ценных бумаг
- 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
- Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
- ГЛАВА XIV. Эволюция и тенденции развития российского и мирового рынков ценных бумаг
- ЛЕКЦИЯ № 4. Социально-экономическая сущность финансов. Сущность, функции и виды денег