6.2. Стратегические инвесторы на рынке ценных бумаг Задачи инвесторов

1) осуществление эффективного управления предприятием, мо-дернизация его технологического процесса и выпуск новой, конкурентоспособной продукции. Прибыль в этом случае будет обусловлена производственной деятельностью приобретенной компании;

2) повышение инвестиционной привлекательности ценных бумаг компании. Этот путь тесно связан с предыдущим, хотя полностью им и не обусловлен. Начало реализации перспективных инвестиционных проектов приводит к росту курсовой стоимости ценных бумаг компании, предоставляя возможность владельцу акций продать их по более высокой цене, не дожидаясь окончательных результатов реализации перспективных инвестиционных проектов;

3) дробление приобретенного акционерного общества на более мелкие компании.

4) осуществление процедуры банкротства приобретенной компании. Прибыль стратегическим инвестором в этом случае может быть получена из других источников: либо процедурой банкротства устранен конкурент, либо использовано выгодное местоположение приобретенной компании (освобождается место после ее банкротства) и т.п.

При дальнейшем рассмотрении действий стратегического инвестора на фондовом рынке основное внимание уделим первому способу реализации его экономических целей. Другими словами, рассмотрим действия стратегического инвестора на фондовом рынке в том случае, если он приобрел акции предприятия для целей его эффективного управления, модернизации и развития производства.

Данный выбор обусловлен тем, что второй способ реализации экономических интересов стратегического инвестора близок к первому И в том, и в другом случае инвестор повышает инвестиционную привлекательность компании.

Стратегический инвестор, решая вопросы повышения экономической эффективности компании, может, используя методы фондового рынка, решить ряд задач, основные из которых следующие:

1) привлечение денежных средств для реализации инвестиционных проектов. Эта задача может быть решена эмиссией акций, облигаций или других долговых ценных бумаг;

2) оптимизация финансовых потоков в технологическом цикле работы эмитента. Одним из способов такой оптимизации является выпуск векселей;

3) создание положительного облика с использованием возможностей рынка ценных бумаг. Для этого необходимо создание ликвидного рынка ценных бумаг и повышение капитализации компании;

4) сохранение и усиление контроля над компанией, ее дочерними и зависимыми организациями.

Первые три задачи совпадают с теми задачами, которые ставит перед собой эмитент при организации работы на фондовом рынке. Четвертая — является специфической задачей стратегического инвестора, которую он может решить с использованием возможностей фондового рынка. Однако эту задачу правильнее было бы сформулировать следующим образом: сохранение и усиление контроля над компанией по существу представляет собой реализацию концепции экономической безопасности стратегического инвестора.