<<
>>

Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у непокрытого опциона.

Продавец непокрытого опциона колл находится в весьма рискованной позиции, так как он может иметь большие убытки, если стоимость заложенного в основу опциона финансового инструмента превысит цену исполнения.
Причем размер потерь для такого продавца ничем не ограничен. После уведомления об исполнении продавец будет вынужден купить базисный актив, чтобы выполнить свои обязательства по поставке, и его убытки выразятся в сумме, на которую цена покупки превышает цену исполнения за вычетом полученной при продаже опциона премии. В случае опциона с расчетом наличными убытки составят сумму расчета за вычетом премии.

Таким образом, продажей непокрытых опционов колл могут заниматься только многоопытные и искушенные биржевые спекулянты, разбирающиеся в рисках, имеющие хорошую аналитическую группу, достаточный капитал, готовые к возможным убыткам, а также располагающие достаточными ликвидными активами для выполнения маржевых требований.

<< | >>
Источник: Килячков А.А., Чаадаева Л.А. . Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ,2000. - 704с.. 2000

Еще по теме Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у непокрытого опциона.:

  1. Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у покрытого опциона.
  2. Риск продавца опциона пут, связанный с изменением стоимости базисного актива.
  3. Риск ликвидности рынка базисного актива.
  4. Базисный актив опциона
  5. 14.2. Определение рыночной стоимости акций на основе оценки стоимости чистых активов
  6. Опцион непокрытый
  7. 18.5. Выплаты при изменении рыночной стоимости ценных бумаг
  8. § 6. Динамика изменения вклада инновационных проектов в повышение рыночной стоимости предприятия
  9. 4.4.3. Моральный риск, неблагоприятный отбор и нормы договорного права
  10. Расчет стоимости активов, оценка и составление отчетности о стоимости активов и пассивов фонда
  11. Риск ликвидности опционного рынка.
  12. 10.3. Оценка стоимости опционов
  13. 4.3. Неблагоприятный отбор и способы его предотвращения 4.3.1. Механизм возникновения неблагоприятного отбора
  14. Риск изменения процентной ставки.
  15. 13.2. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ВЕЛИЧИНУ ПРЕМИИ ЗА РИСК РЫНОЧНОГО ПОРТФЕЛЯ
  16. О порядке оценки стоимости чистых активов и стоимости одного инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов
  17. 13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
  18. 15.5. ДВУХСТУПЕНЧАТАЯ (БИНОМИАЛЬНАЯ) МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОПЦИОНОВ
  19. 26 РИСК И ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ