<<
>>

Риск ликвидности опционного рынка.

Опционные рынки стремятся обеспечить ликвидность вторичных рынков, на которых покупатели и продавцы опционов могут закрывать свои позиции в любое время до даты истечения срока действия опционов, осуществлять компенсирующие продажу или покупку и т.п.
Однако при этом нет гарантии того, что рынки постоянно будут торговать всеми видами опционов. К тому же воздействие различных рыночных факторов (недостаточный инвестиционный интерес, неустойчивость цен и т.п.) может существенно снижать ликвидность опционного рынка. Кроме того, опционные рынки могут временно приостанавливать торговлю отдельными опционами. Рынок может также стать временно недоступным из-за экстраординарных обстоятельств, таких, например, как недостаточные клиринговые возможности расчетной палаты при резком возрастании объема торговли, сбои компьютерных систем, пожар или стихийное бедствие, которые нарушают нормальную деятельность рынка.

Кроме того, на опционных рынках могут быть на некоторое время установлены ограничения для конкретного вида опционных сделок, например открывающая продажа, непокрытые сделки и т.п. К примеру, если базисный актив перестал отвечать установленным стандар-там, новые серии опционов на такой актив могут не выпускаться, открывающие сделки на существующие серии могут быть запрещены.

Если вторичный рынок на конкретный опцион стал недоступным, покупатель такого опциона может получить прибыль или ограничить потери путем исполнения опциона в течение срока его действия. Продавец же опциона вынужден оставаться в ожидании уведомления до дня истечения этого срока.

<< | >>
Источник: Килячков А.А., Чаадаева Л.А. . Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ,2000. - 704с.. 2000

Еще по теме Риск ликвидности опционного рынка.:

  1. Риск ликвидности рынка базисного актива.
  2. Риск потери ликвидности.
  3. Риск несбалансированной ликвидности
  4. Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у непокрытого опциона.
  5. Риск продавца опциона пут, связанный с изменением стоимости базисного актива.
  6. Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у покрытого опциона.
  7. Риск от нестабильности рынка.
  8. Ликвидность российского рынка ценных бумаг
  9. § 1.3. Эффективность межбанковского рынка как механизма перераспределения ликвидности
  10. Глава 11. Ликвидность российского рынка ценных бумаг
  11. ПРЕМИИ ЗА РИСК: МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ЦЕН НА АКТИВЫ РЫНКА КАПИТАЛА И ТЕОРИЯ АРБИТРАЖНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
  12. ПРЕМИИ ЗА РИСК: МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ЦЕН НА АКТИВЫ РЫНКА КАПИТАЛА И ТЕОРИЯ АРБИТРАЖНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
  13. 9.4. Понятие банковской ликвидности, факторы, влияющие на нее. Управление ликвидностью банка
  14. Российская практика оценки ликвидности коммерческих банков. Нормативы ликвидности
  15. 2.2.4.5. Анализ ликвидности баланса Ликвидность баланса и ликвидность активов
  16. Виды опционных контрактов. Покупатель и продавец опционов.
  17. Категория ликвидности в практике банковской ликвидности
  18. 8.1. СУЩНОСТЬ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ
  19. Валютный опцион
  20. Риски покупателей опционов