Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональный участник рынка ценных бумаг — это организация или физическое лицо, деятельность которого непосредственно связана с функционированием фондового рынка. Для отнесения лица к категории профессионального участника рынка оно должно обладать лицензией ФКЦБ.

Большинство профессиональных участников рынка ценных бумаг являются коммерческими организациями, цель которых заключается в получении прибыли. Однако некоторые из них создаются как некоммерческие для выполнения вспомогатель­ных функций по отношению к другим участникам рынка (фон­довые биржи, организаторы торговли). В Законе «О рынке цен­ных бумаг» предусмотрены семь видов профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг, каждая из которых будет рассмотрена отдельно.

Брокерская деятельность. Юридическое определение брокер­ской деятельности, данное Законом «О рынке ценных бумаг», звучит так: «Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора комиссии или поручения, а также доверенности на со­вершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре».

Как следует из текста статьи, брокер вправе действовать ис­ключительно на основании двух видов гражданско-правовых договоров:

— договора поручения;

— договора комиссии.

Гражданское законодательство определяет договор поруче­ния следующим образом. Одна сторона, которая именуется по­веренный, за счет другой стороны и от ее имени (доверитель) совершает определенные юридические действия, вследствие ко­торых права и обязанности, в частности по сделке поверенного, переходят напрямую к доверителю. В некоторых случаях дого­вор поручения может быть безвозмездным, но если он заключен с брокером, доверитель обязан уплатить поверенному вознагра­ждение, так как Закон обязывает это сделать в любом случае, когда хотя бы одна из сторон договора осуществляет предпри­нимательскую деятельность.

Вторым видом договора, на основании которого может дей­ствовать брокер, является договор комиссии.

В процессе работы на фондовом рынке возможна ситуация, ко­гда у брокера и клиента возникает конфликт интересов (например, если брокер совмещает брокерскую и дилерскую деятельность). В подобных случаях на брокере лежит обязанность по уведомле­нию клиента о существующем интересе. Неисполнение брокером этой обязанности, вследствие которой клиент понес убытки, слу­жит основанием для возмещения убытков в порядке, предусмот­ренном гражданским законодательством (ст. 15 ГК РФ).

Если брокер действует в качестве комиссионера, то он впра­ве хранить денежные средства клиентов на забалансовых счетах. Данные денежные средства переводятся клиентом либо перехо­дят к брокеру при продаже ценных бумаг и предназначаются для инвестирования. Указанные средства брокер может использовать иными способами, определенными в договоре, и перечислять клиенту часть прибыли.

На практике договоры поручения и комиссии содержат ус­ловия, которые не находят отражения в законодательстве, но и не противоречат ему. В качестве примера можно привести включение в договор брокерского обслуживания возможности совершать так называемые сделки без покрытия.

Покупка либо продажа ценных бумаг без покрытия подразу­мевает соответствующую сделку при отсутствии достаточных денежных средств на лицевом счете клиента либо ценных бумаг на счете депо в момент дачи поручения. Для обеспечения по­добных сделок часть портфеля ценных бумаг клиента блокиру­ется и называется гарантийным пакетом. Какие именно бумаги и в каком количестве входят в гарантийный пакет, устанавлива­ется соглашением сторон. При возникновении у клиента задол­женности перед брокером последний вправе продать часть цен­ных бумаг либо все ценные бумаги из гарантийного пакета для погашения задолженности.

Для эффективного осуществления профессиональной дея­тельности брокеру необходима специальная информация о кли­енте. Законодательство предусматривает возможность брокера обратиться к клиенту с просьбой предоставить информацию о его финансовом положении, источниках формирования капита­ла, запросить у руководителей (уполномоченных лиц) юридиче­ских лиц документальное подтверждение их полномочий при заключении договоров (доверенности и т. п.), а также справку о дееспособности физического лица, являющегося клиентом.

К основным обязанностям брокера относятся:

— информирование клиентов об осуществлении их поруче­ний, о том, как (на какой стадии) идет заключение договоров купли-продажи;

— предоставление рекомендации о степени риска, который существует в конкретной сделке;

— совершение в первоочередном порядке сделок по поручению клиентов по отношению к собственным дилерским операциям;

— обеспечение надлежащего хранения и учета ценных бумаг клиентов;

— разработка и соблюдение правил ведения учетных регистров.

Все операции с денежными средствами клиентов подлежат

обязательному учету во внутренних документах брокера. Отчет­ность по подобным операциям не входит в общую бухгалтер­скую отчетность, но представляется в налоговые органы. Сред­ства клиентов отражаются на отдельных обособленных балансах, которые составляются по каждому договору с клиентом. Еже­квартально балансы, составленные в установленной форме, на­правляются в налоговые органы. По общему правилу брокеры не осуществляют расчет и уплату налоговых платежей со средств клиентов, но возможны два исключения. Такая обязанность возникает у брокера в том случае, если клиентом является фи­зическое лицо (неиндивидуальный предприниматель) либо юри­дическое лицо — нерезидент, не ведущее инвестиционную дея­тельность через постоянное представительство. Ежеквартально брокер представляет клиентам отчет об операциях с ценными бумагами и денежными средствами. Для физических лиц, инди­видуальных предпринимателей и юридических лиц после расче­тов по обязательным платежам в бюджет брокер оформляет в установленном Министерством финансов порядке бухгалтер­скую отчетность по обособленным балансам.

Дилеры. Юридическое определение данного вида деятельно­сти, зафиксированное в Законе «О рынке ценных бумаг»: «Под дилерской деятельностью понимается совершение сделок купли- продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи опреде­ленных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) прода­жи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляю­щим такую деятельность, ценам». Лицензию дилера может по­лучить только организация (юридическое лицо), занимающаяся коммерческой деятельностью.

Правовое положение и требования, предъявляемые к диле­рам, во многом схожи с требованиями, предъявляемыми к бро­керам. Дилеры имеют право заключать договоры займа с клиен­тами, запрашивать у клиентов необходимые сведения. Все сдел­ки с ценными бумагами и иные операции, связанные с деятель­ностью на рынке, должны отражаться во внутренней отчетно­сти, ведение которой является одной из обязанностей дилера.

При заключении договора купли-продажи ценных бумаг на пуб­лично объявленных условиях дилер обязан раскрывать инфор­мацию об эмитенте, которой он располагает, либо уведомлять о ее отсутствии. Дилер может выступать в качестве андеррайтера при первичном размещении эмиссионных ценных бумаг, со­вершать иные финансовые сделки (операции), не противореча­щие нормам Закона «О рынке ценных бумаг», давать консульта­ции и рекомендации по вопросам приобретения ценных бумаг.

Результаты финансовых операций, зафиксированные доку­ментально, обобщаются и представляются брокерами и дилера­ми в саморегулируемые организации (например, в НАУФОР) и ФКЦБ.

Доверительное управление ценными бумагами. Многие инве­сторы, не желая лично принимать инвестиционные решения, заключают договоры доверительного управления с лицами, имеющими лицензию профессионального участника рынка на право заниматься деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами. Под такой деятельностью в Законе «О рын­ке ценных бумаг» понимается осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом от своего имени и за вознаграждение доверительного управления переданными ему во владение, но принадлежащими другому лицу ценными бума­гами и денежными средствами в интересах этого лица либо третьих лиц, выбранных этим лицом (бенефициаров).

На Российском рынке деятельность по доверительному управлению ценными бумагами регулируется постановлением ФКЦБ от 17 октября 1997 г. «Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги».

Прежде всего следует сказать об особой сфере применения данного Положения. Этот нормативный акт не регулирует отно­шения, связанные с управлением денежными средствами и цен­ными бумагами, если они входят в имущество паевого инвести­ционного фонда либо общего фонда банковского управления.

Текст нормативного акта содержит перечень субъектов, на которых распространяются требования, им установленные: это банки и кредитные организации, если они вправе и осуществ­ляют доверительное управление ценными бумагами; иные ком­мерческие организации, а также лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей. Некоторые поло­жения нормативного акта не действуют в случае, когда договор доверительного управления заключается с органом опеки (попе­чительства) и законодательством установлены иные требования к подобным договорам.

Положение дает юридическое определение двум составляю­щим доверительного управления на рынке ценных бумаг — до­верительному управлению ценными бумагами и доверительному управлению средствами инвестирования. Под первым понимает­ся совершение любых предусмотренных Законом и договором юридических действий с ценными бумагами учредителя управ­ления в интересах последнего либо выгодоприобретателя. Вто­рое подразумевает совершение в течение определенного догово­ром срока действий по приобретению в интересах клиента (вы­годоприобретателя) ценных бумаг.

Профессиональная деятельность по доверительному управ­лению ценными бумагами осуществляется на основании лицен­зии. Когда заявителем на получение лицензии является коммер­ческая организация, лицензия может быть выдана как на имя организации, так и на имя должностного лица, которое вправе осуществлять такую деятельность на основании устава (доверен­ности). Данное положение действует, если это прямо не запре­щено Законом. Для получения лицензии организация должна отвечать двум обязательным условиям — являться акционерным обществом открытого типа, акции которого обращаются на рынке и включены в котировки организаторов торговли. Иные особенности, касающиеся физических и юридических лиц, а также деятельности паевых фондов определяются законодатель­ством. Отдельно следует сказать об управляющих компаниях паевых инвестиционных фондов. Они вправе осуществлять дея­тельность по доверительному управлению ценными бумагами при наличии лицензии и с соблюдением требований указанного Положения.

Положение более четко определяет объект доверительного управления ценными бумагами. Исходя из общих требований как Закона, так и Положения, объектом доверительного управления являются ценные бумаги и денежные средства, предназначенные для инвестирования, как переданные доверительному управляю­щему, так и приобретенные им в процессе осуществления своей деятельности. Ценными бумагами, которые являются объектами, могут быть: акции, облигации, государственные облигации (за исключением тех бумаг, условия выпуска которых не допус­кают их передачу в доверительное управление), закладные цен­ные бумаги1 (исключительно в случае прямого действия норм Положения), а также ценные бумаги иностранных эмитентов, ввезенные в Российскую Федерацию в соответствии с установ­ленным порядком и отвечающие требованиям Положения. В ка­честве объектов управления не могут выступать векселя, чеки, депозитные сертификаты, сберегательные книжки, складские свидетельства и товаросопроводительные документы. К средствам инвестирования относятся денежные средства, чьим собственни­ком является учредитель управления, которые он передал довери­тельному управляющему, и те, которые были получены управ­ляющим в результате исполнения договора доверительного управления.

Неотъемлемой частью любого договора об управлении де­нежными средствами для инвестирования в ценные бумаги яв­ляется инвестиционная декларация. Декларация содержит сле­дующие сведения: цель доверительного управления; перечень ценных бумаг — объектов инвестирования; структуру активов, поддерживаемую в течение всего срока действия договора: срок, на который данные положения являются обязательными для доверительного управляющего. Подписание договора учредите­лем управления влечет за собой согласие с условиями инвести­ционной декларации. Инвестиционная декларация может быть изменена, дополнена до истечения срока, в течение которого она действует, только при наличии достаточных на то основа­ний. Если сторонами для инвестиционной декларации установ­лен меньший срок действия, чем для договора, то по его исте­чении вводится новая декларация либо старая считается про­дленной, но на срок не более срока действия договора. Учреди­тель управления вправе потребовать внесения изменений в дек­ларацию, которые становятся обязательными для управляющего даже в случае его несогласия. Учредитель в случае несогласия управляющего составляет односторонний акт, который прилага­ется к договору, и с этого момента риск возможных неблаго­приятных последствий исполнения распоряжений учредителя ложится на него самого. Инициатива управляющего об измене­ниях в декларации приобретает юридическую силу только после достижения согласия с учредителем управления (как правило, составляется дополнительное соглашение к договору). Единст-

Ю порядке совершения операций с закладными см : Методические рекоменда­ции по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)», утвержденные Рас­поряжением ФКЦБ от 26 февраля 1999 г № 195-Р.

венным исключением, при котором составление инвестицион­ной декларации не требуется, является случай, когда объект до­верительного управления — ценные бумаги, передаваемые в до­верительное управление их эмитенту.

Положение накладывает ряд существенных ограничений на действия управляющего в отношении ценных бумаг. Под запре­том находится совершение сделок, в результате которых ценные бумаги переходят в собственность управляющего, его учредите­лей, а также сделок, в которых управляющий выступает в каче­стве брокера (комиссионера, поверенного) у другой стороны сделки. Им не могут быть приобретены ценные бумаги, выпу­щенные его учредителем, если они не включены в котироваль­ные листы организаторов торговли, и ценные бумаги организа­ций, находящихся в процессе ликвидации. Кроме того, запрет налагается на действия управляющего с привлечением третьих лиц. В частности, управляющий не вправе передавать ценные бумаги на хранение (на счета, во вклады) с определением в ка­честве распорядителя третьего лица, заключать договоры страхо­вания, по которым выгодоприобретателями являются третьи ли­ца. Доверительный управляющий не вправе отчуждать ценные бумаги, оплата которых по договору предусматривает отсрочку (рассрочку) более чем в 30 календарных дней и передавать их в залог под обеспечение своих обязательств (обязательств своих учредителей и третьих лиц), не связанных с доверительным управлением имуществом клиента. Аналогичные ограничения предусмотрены для доверительных управляющих, являющихся эмитентами передаваемых им бумаг.

Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг — это деятельность по учету прав на ценные бумаги и их перехода, а также по хранению сертификатов ценных бумаг. Данный вид деятельности имеет свою специфику, так как депозитарии (юридические лица), осуществляющие депозитарную деятельность на основании лицензии, входят в качестве отдельного института в учетную систему рынка ценных бумаг. Современный развитый рынок, на котором заключается огромное число сделок, не может существовать без институтов, способных обеспечить своевременное и точное фиксирование правоотношений между участниками рынка.

Финансисты выделяют несколько видов депозитариев: кас­тодиальный депозитарий обслуживает частных инвесторов, не осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность, и не обслуживает торговые системы; расчетный депозитарий обслу­живает организованные рынки и предоставляет услуги участни­кам рынка, работающим в этих системах. Депозитарии также можно рассматривать как двухуровневую систему. Во главе ее (первый уровень) стоят регистрирующие депозитарии (юридиче­ски — регистраторы), их выбирают эмитенты ценных бумаг, они подтверждают эмитентам права кредиторов. Второй уровень — это депозитарии, обслуживающие владельцев ценных бумаг. Взаимодействие между двумя уровнями осуществляется посред­ством аккредитации, т. е. на основании договоров, с помощью которых «головные депозитарии» получают сведения о кредито­рах эмитента, и идет дополнительный обмен информацией.

В 1996 г. ФКЦБ утвердила «Временное положение о депози­тарной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Феде­рации и порядке ее лицензирования». Данный документ, как следует из названия, носил временный характер и нуждался в доработке. Позднее в дополнение к «Временному положению...» ФКЦБ утвердила «Временные требования к стандартам депози­тарной деятельности» (февраль 1997 г.). И наконец, 16 октября 1997 г. было утверждено Положение № 36 «О депозитарной дея­тельности в Российской Федерации». Основой для разработки этого документа послужил, в частности, совместный доклад ЦБ РФ, Министерства финансов и ФКЦБ «О концептуальных под­ходах к месту и роли депозитарной деятельности на рынке цен­ных бумаг» от 1 июля 1997 г. С момента вступления в силу дан­ного Положения все перечисленные выше нормативные акты, ранее изданные, утратили силу.

Действие Положения распространяется на все организации, осуществляющие депозитарную деятельность в Росссийской Фе­дерации, а также на все виды ценных бумаг, права на которые ими учитываются. Положение не регулирует порядок и условия лицензирования депозитарной деятельности. В отношении спе­циализированных депозитариев паевых инвестиционных фондов Положение действует в части, не противоречащей актам ФКЦБ, регулирующим деятельность фондов. Согласно Положению, де­позитарная деятельность обязательно должна включать услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги и их передачу, в том числе обременение ценных бумаг обязательствами. В слу­чае, если лицо передает на хранение другому лицу ценные бума­ги и хранитель не предоставляет услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, то такая деятельность не является депо­зитарной и правоотношения в этом случае регулируются норма­ми российского гражданского законодательства.

Депозитарий обязан предоставлять клиентам (депонентам) услуги, которые будут содействовать осуществлению владельца­ми своих прав по ценным бумагам. На практике такие услуги обычно включают информирование о проведении собраний ак­ционеров, о событиях, существенно затрагивающих хозяйствен­ную деятельность эмитента, содействие в получении дивидендов по ценным бумагам и т. п. Объектами депозитарной деятельно­сти могут являться все виды ценных бумаг, которые выпущены резидентами Российской Федерации. Ценные бумаги нерезиден­тов также могут являться объектами депозитарной деятельности в том случае, если они выпущены в соответствии с законода­тельством того государства, под чьей юрисдикцией они находят­ся, и если использование указанных ценных бумаг в качестве объектов депозитарной деятельности не противоречит требова­ниям законодательства.

В соответствии с законодательством отношения между депо­зитариями и их клиентами строятся на основе так называемого депозитарного договора (договор о счете депо — тождественное понятие). Сторона, предоставляющая депозитарные услуги, именуется депозитарием, другая сторона — депонентом. В каче­стве депонента депозитария могут выступать физические или юридические лица, которые являются собственниками либо владельцами ценных бумаг, а также лица, являющиеся номи­нальными держателями, залогодержателями и доверительными управляющими ценных бумаг. Договор должен быть заключен в письменной форме, при этом в нем в качестве существенных условий должны присутствовать стандарты (условия) депозитар­ной деятельности, утвержденные депозитарием. Предметом дан­ного договора является предоставление услуг депозитарием по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав, а также иных услуг, содействующих реализации владель­цами их прав по ценным бумагам.

Из определения данного вида профессиональной деятельно­сти следует, что депозитарий, заключив договор, не приобретает права собственности на ценные бумаги клиента. Более того, лю­бые ограничения законных прав владельца ценной бумаги, ко­торые включены в договор, не будут иметь юридической силы и будут считаться ничтожными. Учет прав и операций с ценными бумагами клиента ведется при помощи счета депо, открываемо­го клиенту. На этом счете учитывается количество ценных бу­маг, их вид, наименование, место хранения и другая информа­ция. Совершать какие-либо действия с ценными бумагами кли­ента депозитарий может лишь в том случае, если клиент дал на это соответствующее распоряжение (поручение) в порядке и в случаях, предусмотренных договором. Учитывая, что депозитар­ный договор не предусмотрен в ГК РФ как отдельный вид дого­воров, Закон «О рынке ценных бумаг» устанавливает перечень существенных условий договоров данного типа. К ним, в част­ности, относятся: однозначное определение предмета договора, порядка передачи информации о распоряжении ценными бума­гами, обязанностей депозитария, порядка предоставления от­четности, размера оплаты услуг и срока действия договора.

Заключение договора не обусловливается внесением ценных бумаг на счет депо (депонированием). Депозитарий обладает правом устанавливать договорные отношения с другим депози­тарием. В законе указано, что если депозитарий привлекает для выполнения определенных обязанностей по профессиональной деятельности другой депозитарий, то между ними должен быть заключен депозитарный договор. В этом случае один из депози­тариев становится депонентом другого. Если договор заключает­ся между депозитариями (междепозитарные отношения), то удо­стоверение прав и учет ценных бумаг клиентов депозитария- депонента осуществляется по всем данным без разбивки по от­дельным клиентам и депозитарий-депонент выполняет функции номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. Депози­тарий, у которого находится счет другого депозитария, не отве­чает за правильность переданной ему информации депозитари- ем-депонентом, а несет ответственность исключительно за пра­вильность ее передачи третьим лицам. Несмотря на то что депо­зитарий-депонент ведет агрегированный счет ценных бумаг кли­ентов, распоряжения по счету проводятся только при наличии упомянутых выше оснований.

Помимо общих требований к осуществлению депозитарной деятельности таких, как получение лицензии, соблюдение в процессе своей деятельности требований российского законода­тельства, выполнение обязанностей, предусмотренных догово­рами с клиентами, Положение обязывает депозитарий разрабо­тать Условия депозитарной деятельности. Эти условия не явля­ются конфиденциальной информацией и должны предостав­ляться по запросам любых заинтересованных лиц. В случаях, когда заключается депозитарный договор с клиентом, данные условия включаются в обязательном порядке в договор и явля­ются его неотъемлемой частью.

В условиях должна содержаться следующая информация: ви­ды операций, которые выполняет депозитарий, образцы доку­ментов, которые заполняют депоненты и которые они получают на руки, сроки выполнения операций, тарифы на них и т. п.

Помимо этого депозитарий разрабатывает внутренние пра­вила, которые описывают порядок совершения операций и ве­дения документооборота, учета операций, порядок контроля за конфиденциальностью информации и рассмотрения жалоб клиентов.

Если депозитарную деятельность осуществляет организация, совмещающая данный вид деятельности с иной (иными) про­фессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, либо организация, являющаяся кредитной, то в ее структуре должно быть отдельное подразделение, которое ведет депозитарную дея­тельность и для которого эта деятельность является исключи­тельной.

При осуществлении своей деятельности депозитарий обособляет ценные бумаги, переданные ему клиентами или иными лицами в соответствии с договором от своих собственных посредством их уче­та на различных счетах. Для этого депозитарий обязан открывать каждому клиенту отдельный счет депо и выступать в качестве номи­нального держателя в реестре либо у другого депозитария. Инфор­мация о записях о правах на ценные бумаги должна дублироваться депозитарием в целях обеспечения сохранности ценных бумаг.

За депозитарием закреплено право оказывать иные услуги депонентам. В частности, для эффективного ведения депозитар­ной деятельности депозитарий вправе в соответствии с россий­ским законодательством вести денежные счета клиентов, в том числе валютные и мультивалютные, при условии, что это необ­ходимо для проведения операций с ценными бумагами. Если депозитарий обслуживает ценные бумаги, выпущенные в доку­ментарной форме, то он вправе проводить перевозку и инкасса­цию ценных бумаг, а также изъятие их из обращения, погаше­ние (в том числе купонов) и уничтожение сертификатов. Кроме предусмотренных выше методов содействия клиентам в реали­зации их прав, депозитарный договор может предусматривать обязательства по отслеживанию корпоративных действий эми­тента, информированию депонентов об этих действиях и воз­можных негативных последствиях. При этом сам депозитарий предпринимает действия, направленные на минимизацию ущер­ба клиенту. Клиентам депозитарий может предоставлять кон­сультативные услуги по инвестированию и давать рекомендации по налогообложению. Перечень сопутствующих услуг, приве­денный в Положении, не является исчерпывающим и может быть изменен (дополнен) соглашением сторон.

Помимо информирования депонента о корпоративных дей­ствиях эмитента депозитарий обязан передавать информацию от регистратора на условиях и в сроки, указанные в договоре. Све­дения, предоставляемые депозитарием, должны соответствовать данным регистров депозитария, на дату, установленную в каче­стве даты составления соответствующих списков. Сопутствую­щие услуги также могут включать содействие владельцам цен­ных бумаг в реализации их права голоса и предоставление реги­стратору или эмитенту сертификатов и иных документов, если платеж (выплата дивидендов) производится по их предъявлении.

С момента передачи ценных бумаг в депозитарий изменяется способ удостоверения прав на них. Все права с этого момента удостоверяются записями по счетам депо, открытыми в соответ­ствующих депозитариях. Если заинтересованное лицо не соглас­но с записями, совершенными депозитарием, то может оспорить их в судебном порядке. Передача ценных бумаг осуществляется по поручению клиентов и иных уполномоченных на то законом или договором лиц путем совершения записей по счету депо. Основаниями для них являются: поручения клиента (попечите­ля), надлежащим образом оформленные и отвечающие требова­ниям договора, а также документы, которые в соответствии с российским законодательством подтверждают переход прав на ценные бумаги не в результате гражданско-правовых сделок. Права считаются переданными с момента внесения соответст­вующей записи по счету депо. В то же время отсутствие таковой не лишает лицо возможности доказать свои права на основании других сведений. Депозитарий не осуществляет перевод ценных бумаг в другой депозитарий в том случае, если другой депозита­рий на законных основаниях не обладает правом обслуживать данный выпуск. Каждый депозитарий обязан обеспечить прием ценных бумаг, переведенных из других депозитариев, или реги­стратора, а также принять сертификаты ценных бумаг с предва­рительной проверкой их подлинности, законности приобрете­ния и их наличия в «стоп-листе» эмитента.

Контроль над депозитариями со стороны лицензирующих органов подразумевает регулярное представление в последние отчетности по депозитарным операциям и их проверок, а также проведение по инициативе лицензирующих органов проверок деятельности депозитария. При нарушении депозитарием требо­ваний нормативных актов применяются санкции и меры, преду­смотренные законодательством.

<< | >>
Источник: Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 501 с. 2004

Еще по теме Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

  1. Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
  2. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  3. Раскрытие информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
  4. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  5. 2.1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  6. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг
  7. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  8. 8.5. Налогообложение доходов и прибыли профессиональных участников рынка ценных бумаг
  9. Объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг
  10. Отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг
  11. 4.5. Внутренняя отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг
  12. Регистры внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг
  13. Условия лицензирования профессионального участника рынка ценных бумаг
  14. Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг
  15. § 6.3.3. Участники рынка. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
  16. Предоставление информации инвестору профессиональным участником рынка ценных бумаг.