Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Под профессиональными участниками рынка понимают такие категории его участников, для которых осуществление конкрет­ных операций на фондовом рынке является основной профес­сиональной деятельностью. К ним в настоящее время относятся:

• брокеры, дилеры, доверительные управляющие;

• организаторы торговли и фондовые биржи;

• депозитарии, регистраторы;

• расчетно-клиринговые организации.

Наряду с указанными категориями участников рынка цен­ных бумаг его обслуживают также банковские служащие, работ­ники инвестиционных фондов, государственные служащие.

Во всех странах применяется система лицензирования профес­сиональных участников рынка ценных бумаг. С этой целью выра­батываются правила лицензирования. Для специалистов, работаю­щих в данной области и выполняющих конкретные обязанности, предусмотрена также система аттестации, которая является обяза­тельным условием допуска к операциям с ценными бумагами.

Правила лицензирования в отдельных странах могут разли­чаться, но практически универсальными являются такие требова­ния, как соответствие определенной организационно-правовой форме, размеру собственного капитала и способу его расчета, уровню квалификации специалистов. Во многих странах сущест­вуют и дополнительные условия, касающиеся совмещения про­фессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с другими видами деятельности.

Надзор за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляет специализированный госу­дарственный орган. Наряду с ним существенную работу в облас­ти надзора и контроля ведут профессиональные объединения участников рынка.

5.1.