<<
>>

Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг

Профессиональный участник рынка — организация или физиче­ское лицо, деятельность которого непосредственно связана с функ­ционированием фондового рынка. Для отнесения лица к категории профессионального участника оно должно обладать лицензией ФСФР.

Большинство профессиональных участников рынка ценных бу­маг являются коммерческими организациями. Однако некоторые из них создаются как некоммерческие партнерства для выполнения вспомогательных функций по отношению к другим участникам (фон­довые биржи, например). В Законе «О рынке ценных бумаг» преду­смотрены семь видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

1. Брокерская деятельность. Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссио­нера, действующего на основании договора комиссии или договора поручения, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионе­ра в договоре. Брокером может быть как физическое, так и юриди­ческое лицо.

Основные обязанности брокера:

• информирование клиентов о ходе и итогах осуществления их поручений;

• предоставление информации о степени риска по конкретным сделкам;

• совершение в первоочередном порядке сделок клиентов, а не собственных дилерских операций;

• обеспечение надлежащего хранения и учета ценных бумаг клиентов;

• разработка и соблюдение правил ведения учетных регистров.

2. Дилерская деятельность. Совершение сделок купли-продажи Ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и (или) продажи с обязательством по­купки и (или) продажи по объявленным ценам. Лицензию дилера может получить только организация (юридическое лицо), занимаю­щаяся коммерческой деятельностью.

3. Доверительное управление ценными бумагами.

Осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом от сво­его имени и за вознаграждение доверительного управления передан­ными ему во владение, но принадлежащими другому лицу ценными бумагами и денежными средствами в интересах этого лица либо третьих лиц, выбранных этим лицом (бенефициаров).

4. Депозитарная деятельность. Деятельность по учету прав на ценные бумаги и их перехода, а также по хранению сертификатов ценных бумаг. Депозитарии (юридические лица) осуществляют свою деятельность на основании лицензии и входят в качестве отдельно­го института в учетную систему рынка ценных бумаг. Современный рынок с огромным числом сделок не может существовать без таких институтов. Выделяют кастодиальный депозитарий, обслуживающий частных инвесторов, не осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность, не обслуживающий торговые системы, и расчетный депозитарий, обслуживающий организованные рынки. Кроме того, выделяют два уровня депозитариев: верхний — включает регистри­рующие депозитарии (регистраторы), обслуживающие эмитентов; нижний — обслуживающие владельцев ценных бумаг.

5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Ее возникновение связано с широким развитием безбумажной (элек­тронной) технологии эмиссии фондовых инструментов. Обеспечива­ется регистраторами, осуществляющими сбор, фиксацию, обработ­ку, хранение и предоставление информации, составляющей систему ведения реестра. Регистратором может быть сам эмитент либо про­фессиональный участник рынка, уполномоченный эмитентом.

6. Клиринговая деятельность. Определение взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их за­чет по поставкам ценных бумаг, а также расчеты по ним. Осущест­вляется организациями на основании лицензии ФСФР и договоров с участниками рынка. Клиринговой организации запрещено зани­маться иной профессиональной деятельностью на рынке, за исклю­чением организации торговли и депозитарной деятельности.

7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Торговля ценными бумагами осуществляется через специализиро­ванные институты, к которым относятся организаторы торговли и фондовые биржи. Их функции состоят в предоставлении участ­никам рынка возможности выставлять в установленном порядке ко­тировки, совершать сделки в соответствии с утвержденными прави­лами, проводить централизованные расчеты. Участники рынка при этом получают определенные преимущества, например хеджирова­ние (страхование) своих рисков, возможность получения кредитов под сделки и др.

В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» это деятель­ность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами ме­жду участниками рынка. Понятие «фондовая биржа» входит в поня­тие «организатор торговли».

В торгах могут принимать участие юридические лица, имеющие лицензию брокера и (или) дилера и обладающие правом объявлять заявки и совершать сделки с ценными бумагами. Выделяют два вида особых участников торгов, принимающих на себя дополнительные обязательства: маркет-мейкеры, обязанные поддерживать ликвид­ность рынка ценных бумаг, и специалисты, обязанные аналогичным образом поддерживать ликвидность ценных бумаг эмитентов. От име­ни участника торгов объявляет заявки и совершает сделки трейдер — физическое лицо, являющееся штатным работником биржи и имею­щее квалификационный аттестат ФСФР.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуще­ствляется только при наличии лицензий ФСФР. Существуют три вида лицензий: профессионального участника рынка, регистратора, фондовой биржи.

Нормативные документы ФСФР устанавливают общие требова­ния к профессиональным участникам рынка, а также минимальные требования по размеру их собственного капитала, выраженные в ми­нимальных размерах оплаты труда (МРОТ): брокер — 5000; дилер — 8000; организатор торгов — 200 000; депозитарий — 75 000; клирин­говая организация — 100 000. При совмещении деятельности собст­венный капитал не должен быть меньше наибольшего по совме­щаемым видам.

22.4.

<< | >>
Источник: Жуков Евгений Федорович. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-є изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА, - 567 с.. 2009

Еще по теме Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг:

  1. 2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  2. Особенности лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  3. 2.3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  4. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 4.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  6. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  7. § 6.3.3. Участники рынка. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
  8. Порядок и условия совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  9. 2.2. Особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России
  10. Глава 4. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. Глава 5. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  12. Глава 2 Сущность и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  13. Глава 13 Анализ депозитарной деятельности на российском рынке ценных бумаг
  14. Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
  15. 4.3. Деятельность организаторов торговли на рынке ценных бумаг
  16. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг.
  17. 46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг
  18. БРОКЕРСКАЯ И ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  19. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  20. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ