<<
>>

Приостановление эмиссии и признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся

Согласно нормам действующего законодательства, эмиссия ценных бумаг может быть приостановлена, а выпуск ценных бумаг признан несостоявшимся на любом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг до даты регистрации отчета об итогах их выпуска.
Однако в целях защиты прав владельцев ценных бумаг или для проведения проверки эмитента решению о признании выпуска ценных бумаг несостоявшимся должно предшествовать решение о приостановлении эмиссии.

В качестве оснований для приостановления эмиссии выступают:

— нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законо­дательства;

— обнаружение в документах, на основании которых был за­регистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информа­ции;

— наличие нарушений порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, включая те, которые повлекли приоста­новление действия или аннулирование лицензии у регистратора, ведущего реестр данного эмитента;

— иные случаи, предусмотренные законодательством.

Субъектами, принимающими решение о приостановлении

эмиссии (признании выпуска несостоявшимся или его аннули­ровании), являются регистрирующие органы, уполномоченные на это законодательством. Кроме того, данное решение может быть принято самостоятельно ФКЦБ с обязательным уведомле­нием об этом соответствующего регистрирующего органа.

Приняв решение о приостановлении эмиссии, регистри­рующий орган (ФКЦБ) уведомляет об этом эмитента, андеррай­тера ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена, регистра­тора соответствующего эмитента, организаторов торгов. Предва­рительное уведомление (по телефону, факсу или электронной почте) дается не позднее следующего дня после даты принятия решения. При этом в срок не позднее трех дней с даты приня­тия такого решения регистрирующий орган обязательно направ­ляет письменное подтверждение (последующее уведомление) принятого решения.

Если решение о приостановлении эмиссии принято регист­рирующим органом, то он в течение трех дней направляет ко­

пию уведомления в ФКЦБ, если ФКЦБ — то она направляет уведомление регистрирующему органу в тот же срок.

В течение пяти дней после принятия решения регистрирую­щий орган (ФКЦБ) раскрывает информацию о данном факте в средствах массовой информации. Принятие решения о приоста­новлении эмиссии накладывает ограничения на участников рын­ка ценных бумаг, а именно с даты предварительного уведомления эмитента, андерайтера, организаторов торгов о приостановлении эмиссии ценных бумаг запрещается совершение сделок по раз­мещению этих ценных бумаг, осуществление рекламы ценных бумаг данного выпуска. Обязанность по уведомлению распро­странителей рекламы ценных бумаг, эмиссия которых приоста­новлена, возлагается на эмитент. Кроме того, с момента предва­рительного уведомления регистратор не вправе принимать пере­даточные распоряжения в отношении сделок по размещению ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена, а также осуще­ствлять иные действия, за исключением случаев, предусмотрен­ных федеральными законами и правовыми актами Российской Федерации, нормативными актами Федеральной комиссии.

Орган, принявший решение о приостановлении эмиссии, направляет эмитенту предписание об устранении нарушений законодательства с указанием необходимых мер и сроков. Он также вправе проводить проверки и запрашивать у эмитента не­обходимые документы и информацию.

Эмитент обязан в срок, указанный в предписании (либо в течение срока размещения, установленного решением о выпуске ценных бумаг), устранить нарушения и направить отчет в орган, принявший решение о приостановлении, и в ФКЦБ. Если в те­чение указанных сроков устранить нарушение невозможно, ор­ган, принявший решение, может разрешить возобновление эмиссии при наличии обязательства со стороны эмитента устра­нить нарушения после регистрации отчета об итогах выпуска на основании представленного эмитентом протокола об устранении нарушений. В протоколе должны быть указаны сроки и обязан­ности нарушителя по их устранению. Нарушение положений протокола эмитентом может служить основанием для обраще­ния в суд о признании выпуска недействительным.

Отчет эмитента об устранении нарушений рассматривается в 10-дневный срок. После этого регистрирующий орган (ФКЦБ) дает письменное разрешение на возобновление эмиссии. Уве­домление о возобновлении эмиссии не позднее трех дней на­правляется в письменной форме эмитенту, андеррайтеру, реги­стратору и организатору торговли.

Если решение о приостановлении эмиссии принято регист­рирующим органом, то он в течение трех дней направляет ко­пию уведомления в ФКЦБ, если ФКЦБ — то она направляет уведомление регистрирующему органу в тот же срок. Уведомле­ние должно содержать аналогичные реквизиты, но вместо огра­ничений указывается на прекращение действия.

В течение пяти дней с даты принятия решения информация о возобновлении эмиссии раскрывается в средствах массовой информации регистрирующим органом.

Для признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся не­обходимо наличие одного из следующих фактов:

— нарушение эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг тре­бований законодательства Российской Федерации;

— обнаружение в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск, недостоверной информации;

— нарушение порядка ведения реестра;

— непредставление эмитентом отчета об итогах выпуска цен­ных бумаг после истечения срока их размещения;

— отказ регистрирующего органа в регистрации отчета об итогах выпуска;

— неразмещение предусмотренной решением о выпуске до­ли, при неразмещении которой выпуск признается несостояв­шимся;

— неразмещение хотя бы одной ценной бумаги выпуска;

— иные случаи, предусмотренные законодательством о цен­ных бумагах.

Признание выпуска ценных бумаг недействительным или несостоявшимся влечет негативные правовые последствия для эмитента. Прежде всего каждое из этих решений сопровождает­ся аннулированием государственной регистрации выпуска, т. е. внесением соответствующей записи в реестр.

Аннулирование выпуска производится в срок, не позднее следующего дня с даты принятия решения о признании выпуска несостоявшимся, если решение было принято регистрирующим органом, либо с даты получения уведомления, — если решение принято ФКЦБ.

При признании выпуска недействительным аннулирование производится на основании решения суда в срок, не позднее следующего дня с даты получения уведомления эмитента о при­знании выпуска недействительным, либо с даты получения ре­шения суда, вступившего в законную силу. На следующий день после принятия решения регистрирующий орган предваритель­но уведомляет об этом эмитента, андеррайтера, регистратора, организаторов торговли, а в течение последующих трех дней на­правляет им в письменной форме последующее уведомление. В течение пяти дней с момента аннулирования выпуска регистри­рующий орган раскрывает информацию об этом в средствах массовой информации.

Ценные бумаги несостоявшегося (недействительного) вы­пуска изымаются из обращения, а эмитент возвращает владель­цам денежные средства (имущество), которыми были оплачены ценные бумаги.

При аннулировании государственной регистрации ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, эмитент проводит погашение сертификатов ценных бумаг. Погашенные сертифи­каты хранятся в течение трех лет с даты аннулирования, а затем уничтожаются.

Уничтожение сертификатов проводится комиссией, фор­мируемой из представителей эмитента и (или) регистратора. По требованию регистрирующего органа (ФКЦБ) в ее состав могут быть включены его представители. Полномочия пред­ставителей оформляются в порядке, предусмотренном граж­данским законодательством, т. е. посредством доверенности.

<< | >>
Источник: Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 501 с. 2004

Еще по теме Приостановление эмиссии и признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся:

  1. Решение об эмиссии отдельного выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг
  2. 55. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ. МЕТОДЫ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. Стандарты эмиссии ценных бумаг
  4. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  6. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. Этапы выпуска ценных бумаг
  8. 54 ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. 6.1.Эмиссия ценных бумаг
  10. Процедура эмиссии ценных бумаг
  11. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
  12. Порядок эмиссии ценных бумаг в РФ
  13. Эмиссия и размещение ценных бумаг
  14. ТЕМА 3. Выпуск и обращение ценных бумаг
  15. 43 ПЕРВИЧНАЯ И ВТОРИЧНАЯ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. Выпуски государственных и муниципальных ценных бумаг
  17. Документы, сопровождающие эмиссию ценных бумаг
  18. 1.2. Эмиссия ценных бумаг
  19. Выпуск ценных бумаг