<<
>>

Порядок допуска ценных бумаг к торгам

К торгам на бирже могут быгть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные цен­ные бумаги (в том числе инвестиционные паи паевых инвестицион­ных фондов) в процессе их выпдачи и обращения.
Допуск ценных

бумаг к торгам осуществляется путем включения их в список цен­ных бумаг, допущенных к торгам (далее - Список). Включение цен­ных бумаг в Список на фондовой бирже может осуществляться с прохождением и без прохождения процедуры листинга. При про­хождении процедуры листинга ценные бумаги включаются в коти­ровальные списки, которые могут быть котировальными списками «А» (первого и второго уровней) и котировальным списком «Б».

Допуск ценных бумаг к торгам на бирже осуществляется при соблюдении следующих требований:

1) регистрация проспекта ценных бумаг;

2) государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг эмитента (за исключением размещения ценных бумаг на торгах у организатора торговли);

3) соблюдение эмитентом ценных бумаг законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов ФСФР.

Следует учитывать, что на ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъектов Федерации, муниципаль­ных образований РФ, а также на ценные бумаги, эмитентом которых является Центральный банк РФ, распространяется действие только этих требований.

Для включения ценных бумаг иных эмитентов в котировальные списки «А» первого уровня дополнительно необходимо выполнение следующих условий.

1) Для включения в котировальный список акций:

• во владении одного лица и (или) его аффилированных лиц на­ходится не более 75% обыкновенных акций эмитента; эмитент принял обязательства по предоставлению фондовой бирже ин­формации о том, что одно лицо и (или) его аффилированные лица стали владельцами более 75% акций в течение 5 дней с момента, когда эмитент узнал или должен был узнать об этом;

• капитализация акций данного типа составляет для включения в котировальный список обыкновенных акций не менее 10 млрд.

руб., а для включения в котировальные списки привилегиро­ванных акций - не менее 3 млрд. руб.

• эмитент существует не менее 3 лет;

• у эмитента отсутствуют убытки по итогам двух лет из послед­них трех;

• ежемесячный объем сделок, заключенных на фондовой бирже с акциями данного типа, за последние три месяца составляет не менее 25 млн. руб.;

• эмитент составляет годовую отчетность в соответствии с Меж­дународными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и (или) Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP).

2) Для включения в котировальный список облигаций:

• объем выпуска составляет не менее 1 млрд. руб.;

• ежемесячный объем сделок, заключенных на фондовой бирже с облигациями данного типа, за последние три месяца составляет не менее 10 млн. руб.

• эмитент существует не менее 3 лет;

• у эмитента отсутствуют убытки по итогам двух лет из послед­них трех;

• эмитент составляет годовую отчетность в соответствии с Меж­дународными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и (или) Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP).

Точно также устанавливаются требования для включения цен­ных бумаг в котировальный список «А» второго уровня и котиро­вальный список «Б».

Включение ценных бумаг в Список, то есть допуск ценных бу­маг к торгам на фондовой бирже, может осуществляться по заявле­нию либо эмитента (управляющей компании паевого инвестицион­ного фонда), либо участника торгов или же по инициативе органи­затора торговли. Включение же ценных бумаг в котировальные списки осуществляется только по заявлению эмитента (управляю­щей компании паевого инвестиционного фонда).

Исключение ценных бумаг из Списка осуществляется фондовой биржей по следующим основаниям:

• признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недей­ствительным;

• истечение срока обращения ценных бумаг;

• ликвидация эмитента ценных бумаг (прекращение паевого ин­вестиционного фонда);

• неоднократные нарушения эмитентом (управляющей компа­нии паевого инвестиционного фонда) законодательства РФ о ценных бумагах, нормативных правовых актов ФКЦБ (ФСФР);

• неустранение эмитентом (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда) выявленных нарушений в течение срока, предусмотренного для их устранения, но не превышаю­щего 6 месяцев.

Делистинг ценных бумаг осуществляется по основаниям, рас­смотренным выше, а также по следующим основаниям:

• признание эмитента ценных бумаг несостоятельным (банкротом);

• наличие заявления эмитента (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) об исключении его ценных бумаг из котировального списка;

• наличие у эмитента убытков по итогам последних трех лет;

• несоответствие ценной бумаги или ее эмитента требованиям, предъявляемым для включения ценой бумаги в соответствую­щий котировальный список, за исключением требования о ми­нимальных ежемесячных объемах сделок;

• снижение среднемесячного объема сделок с ценными бумагами, рассчитанного по итогам последних 6 месяцев, ниже минимально­го уровня (например, для акций, включенных в котировальный список «А» первого уровня, - 50 млн. руб., для облигаций - 25 млн. руб.; для акций котировального списка «А» второго уровня - 5 млн. руб., для облигаций - 2.5 .млн. руб.; для акций котироваль­ного списка «Б» - 3 млн. руб., для облигаций - 1 млн. руб.)

Организаторы торгов обязаны рассчитывать технические ин­дексы открытия торгов, закрытия торгов и текущие технические ин­дексы. Постановлением ФСФР установлены случаи, когда организа­торы торгов обязаны приостанавливать торги не менее чем на час, полностью остановить торги, а также приостанавливать торги по конкретным ценным бумагам.

3.3.4.

<< | >>
Источник: В.М. Аскинадзи. Рынок ценных бумаг Учебно-методический комплекс Учебно-методический комплекс. – М., Изд. центр ЕАОИ,– 211 с.. 2008

Еще по теме Порядок допуска ценных бумаг к торгам:

  1. Порядок допуска ценных бумаг к обращению на торговой площадке и порядок их исключения из обращения (процедура листинга и делистинга)
  2. 2. Ценные бумаги, допущенные к обращению (торгам) на Бирже без включения в котировальные листы ММВБ (внесписочные ценные бумаги).
  3. 7.4. Порядок допуска специалистов к конфиденциальной информации
  4. 3. Ценные бумаги, допущенные к обращению (торгам) на Бирже без включения в котировальные листы ММВБ в Секторе «Высокие технологии»
  5. 16.2.ПОРЯДОК ВКЛЮЧЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ В РЫНОЧНЫЙ ПРОЦЕСС
  6. Порядок эмиссии ценных бумаг в РФ
  7. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
  8. 2.5. Порядок эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг
  9. 15.3. ОРГАНИЗАЦИЯ И ПОРЯДОК эмиссии ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. Общий порядок определения выручки от реализации ценных бумаг
  11. Порядок и условия совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  12. Статья 329. Порядок ведения налогового учета при реализации ценных бумаг
  13. Порядок лицензирования деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг
  14. ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг