Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.
1. Цена исполнения 6-месячного европейского опциона пут равна 1090 руб., ставка без риска 10% годовых. Некоторый инвестор готов купить опцион за 97 руб. Цена спот равна 1009 руб. Определите, возможен ли арбитраж, и перечислите действия арбитражера.
2. Цена спот муниципальной облигации 1120 руб., цена исполнения 1100 руб., ставка без риска для 30 дней 4% годовых. Определите нижнюю границу премии опциона колл, который заключается на 30 дней, а также определите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера, если опцион колл стоит 20 руб.
3. Имеется два 3-х месячных европейских опциона колл (с одной датой погашения). Цена исполнения первого опциона 1050 руб., второго - 1069 руб. Первый стоит 25 руб., второй 5 руб. Ставка без риска 6% годовых. Определите, возможен ли арбитраж, и перечислите действия арбитражера.
4. Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акцию равна 1100 руб. Срок действия контрактов 5 месяцев. Цена опциона колл 58 руб. Цена спот акции равна 1100 руб. Ставка без риска 10% годовых. В течение действия контрактов дивиденды не выплачиваются. Определите величину премии опциона пут.
5. Банк России заключил Генеральное соглашение с банком-дилером по итогам аукциона прямого репо 01.07. по ставке 5% годовых, установив дисконт к стоимости обеспечения 10%. Обеспечением сделки репо являются 11тыс. ОФЗ, купон 8% годовых выплачивается один раз в год. Рыночная «чистая» спот цена ОФЗ на дату заключения сделки репо составила 1018 руб. за облигацию. Через какой срок должен совершиться обратный выкуп по сделке репо, если «грязная» цена ее второй части составляет 96% (Р2 - сумма обязательств банка- дилера по выкупу обратно ОФЗ у Банка России).
6. Банк-дилер заключил со своим контрагентом сделку репо на срок 7 дней по ставке 8% годовых, установив начальный дисконт к стоимости обеспечения 20%. Обеспечением сделки репо являются 5тыс. облигаций г. Москвы, купон 9% годовых выплачивается один раз в год, рыночная «чистая» спот цена облигации 998 руб. Рассчитайте сумму обеспечения и обязательств по сделке репо, а также цену второй части сделки репо по государственным ценным бумагам .
7. Банк России заключил Генеральное соглашение с банком-дилером по итогам аукциона прямого репо 01.07. по ставке 6% годовых, установив начальный дисконт к стоимости обеспечения 15%, а также нижнее и верхнее предельные значения дисконта 10% и 20% соответственно. Обеспечением сделки репо являются 10тыс. ОФЗ, купон 9% годовых выплачивается один раз в год. Рыночная «чистая» цена ОФЗ на дату заключения сделки репо составила 1005 руб. за облигацию, на следующий день котировки этих облигаций выросли на 17%. Произведите последующее дисконтирование обеспечения, определите величину компенсационного взноса, который должна внести одна из сторон в связи с изменением рыночной конъюнктуры.
8. Используя условия задачи 3, произведите последующее дисконтирование обеспечения и обязательств, определите величину компенсационного взноса, который должна внести одна из сторон исходя из условия: на следующий день котировки этих облигаций снизились на 15%.
9. Дилер, работающий на рынке ММВБ, предлагает своему клиенту два типа договора на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с клиента комиссионные 0,25% от суммы каждой сделки купли-продажи государственных облигаций. По договору второго типа дилер удерживает 2,5% от суммы дохода, полученного в виде прироста курсовой стоимости государственных облигаций, приобретенных для клиента. Укажите уровень доходности от опера
ций купли-продажи государственных облигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.
4.
Еще по теме Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.:
- Сделки репо
- 18.1. Сделки РЕПО
- 18.2. Что такое сделка РЕПО
- 18.4.3. В налоговом учете расходы по сделке РЕПО нормируются
- 9.5. Особенности применения счетов-фактур 9.5.1. Посреднические сделки
- Статья 333. Особенности ведения налогового учета доходов и расходов по сделкам РЕПО с ценнымибумагами
- 18.3. Условия, при которых продажа ценных бумаг признается в налоговом учете сделкой РЕПО
- Сделки с опционами.
- Спекулятивные стратегии в опционных сделках
- Единица сделки опциона
- 18.4. Как рассчитать налог 18.4.1. Сделка РЕПО не меняет первоначальную стоимость ценных бумаг и размер накопленного купонного дохода (НКД)
- 18.3.3. Срок сделки
- 18.3.2. Участники сделки
- 18.3.1. Предмет сделки
- Сделка на разнице
- Сделка закрывающая
- Биржевые сделки.