Области применения индексов
1) Как показатель общего состояния рынка ценных бумаг. Когда в портфель объединены несколько ценных бумаг, а крупные портфели, управляемые инвестиционными менеджерами, содержат порой сотни ценных бумаг, то не обязательно постоянно отслеживать колебания курса каждой ценной бумаги.
Показателем общих тенденций изменений рынка ценных бумаг являются рыночные индексы.2) Как база для оценки показателей портфеля ценных бумаг.
Любой инвестор сравнивает показатели своего портфеля с показателями «рыночного портфеля», содержащего все ценные бумаги финансового рынка. С этой целью доходность управляемого портфеля сравнивается с доходностью неуправляемого, рыночного портфеля, которая рассчитывается на основе рыночных индексов.
Считается, что удачный инвестиционный менеджер должен добиваться результатов, превышающих показатели рыночного портфеля (конечно, с учетом риска инвестирования).
3) Для оценки факторов, влияющих в целом на изменения стоимости ценных бумаг.
На рыночные цены акций и иных ценных бумаг оказывают воздействие многочисленные факторы макроэкономического и микроэкономического уровня. Выявление подобных факторов, определение степени их воздействия на рыночные цены финансовых средств можно проводить с помощью индексов. Такие исследования помогают делать прогнозы развития рынков различных ценных бумаг и тенденций изменения их цен.4) Чтобы служить базовым средством для индексных фьючерсов и опционов. Фьючерсные и опционные сделки могут заключаться, в том числе, и на различные рыночные индексы.
5) Как индикатор будущего состояния экономики. Как правило, отдельные рыночные индексы используются статистическими ведомствами стран в качестве одного из главных макроэкономических показателей. Это не случайно - цены финансовых средств отражают ожидания инвесторами будущих доходов фирм-эмитентов. Если цены акций растут, значит, спрос на них повышается, и инвесторы уверены в прогрессе конкретных компаний. А успех отдельных фирм определяет прогресс экономики в целом.
6) Как индикатор изменения цены отдельной акции. Статистические наблюдения за поведением цен финансовых средств показывают, что курсы различных ценных бумаг имеют тенденцию изменяться одновременно в одних и тех же направлениях. Цена каждого финансового средства изменяется случайным образом, поэтому такие тенденции могут быть различными. Статистически меру взаимосвязи между двумя случайными величинами измеряют коэффициентом корреляции р, значения которого могут изменяться от -1 до +1. Квадрат этой величины р2 определяет общую долю в дисперсии каждой случайной величины, обусловленную их взаимосвязью.
Например, если коэффициент корреляции между доходностью ценной бумаги Х и рыночным индексом РТС равен 0,4, то величина р2 = 0,16 показывает, что в дисперсии ох2 доходности ценной бумаги Х доля в 0,16, или 16%, обусловлены взаимосвязью доходности и рыночного индекса.
5.2.
Еще по теме Области применения индексов:
- ОБЛАСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ОПИСАННЫХ МЕТОДИК
- Торговля фондовым индексом с применением значения наибольшего колебания
- 4.1. Сущность и области применения имитационногомоделирования
- 2.2.1.1. Задачи и области применения системы учета
- 50. Формование и спекание порошков, области применения
- 1.2. ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ МАРКЕТИНГОВЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ И ИХ РОЛЬ В МАРКЕТИНГЕ
- 48. Виды композиционных материалов. Строение, свойства, области применения
- 43. Маркировка, структура, свойства и области применения цветных металлов и их сплавов
- 1.4. ПОНЯТИЕ МАРКЕТИНГОВОГО ИССЛЕДОВАНИЯ.КЛАССИФИКАЦИЯ МАРКЕТИНГОВЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ ПО ОБЛАСТИ ПРИМЕНЕНИЯ
- V Эквиваленты наказания. — Примеры из области экономической, политической, научной, административной, религиозной, семейной и из области воспитания. Алкоголизм. Бродяжничество. Беспризорные дети.
- Тема 5. Индексы рынка ценных бумаг
- S 24.2. ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ
- Основные типы индексов
- Индексы российского фондового рынка
- Фондовые индексы
- Фондовые индексы
- Биржевые индексы
- РЫНОЧНЫЕ ИНДЕКСЫ И СТРАТЕГИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
- Фондовые индексы рынка США