б) Модель оценки капитальных активов (модель САРМ)
где ,а - -ожидаемая рыночная доходность акции; г— безрисковая ставкадоходности; г — ожидаемая доходность рыночного портфеля;
(3 — коэффициент бета, относительный измеритель рыночного риска; Л = о^/гу, где аа|1 — ковариация между доходностью акции и доходностью рыночного портфеля, — стандартное отклонение доходности, или риск рыночного портфеля акций (стандартное отклонение в квадрате есть дисперсия).
Из формулы (3.4) следует, что ожидаемая премия (надбавка) за риск акции к безрисковой ставке доходности, т. е. г г. равна ожидаемой премии (надбавке) за риск всего рыночного портфеля акций, скорректированной на коэффициент р.
Еще по теме б) Модель оценки капитальных активов (модель САРМ):
- Модель оценки капитальных активов
- Модель оценки капитальных активов
- 8.2. Формирование портфеля ценных бумаг. Модель оценки капитальных активов
- 13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
- 7.8. МОДЕЛИ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ АКТИВОВ
- Модель оценки долгосрочных активов
- 28 МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- 5 18.2. СРАВНЕНИЕ ТЕОРИИ АРБИТРАЖНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- S 15.7. ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ В УПРАВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИЯМИ
- Модель оценки финансовых активов с учетом систематического риска
- 12.Модель оценки финансовых активов с учетом систематического риска.
- S 15.2. ОСНОВНЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- Глава 15. МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- Взаимосвязь моделей АБ-АБ и 1Б-ЬМ. Основные переменные и уравнения модели 1Б-1*М. Вывод кривых /5 и ЬМ. Наклон и сдвиг кривых 1Б и ЬМ. Равновесие в модели 1Б-ЬМ
-
Аудит. Бухгалтерский учет -
Банковское дело -
Бизнес -
История -
Маркетинг и менеджмент -
Налоги и налогообложение -
Психология -
Социология и Политология -
Управление персоналом и Контроллинг -
Финансы -
Ценные бумаги -
Шпаргалки -
Экономика -