<<
>>

Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг

Сложность и изменчивость инвестиционной среды требуют от инвесторов знаний методов ее оценки и анализа при выборе инве­стиционных инструментов для формирования портфелей, обусловли­вают необходимость привлечения инвестором услуг профессиональ­ного инвестиционного консультанта.
Большинство инвестиционных консультантов сотрудничают с фондовыми брокерами и банками. Инвестор может также воспользоваться профессиональными услуга­ми трастовых отделов банков, осуществляющих управление инвести­ционным портфелем, доверительное хранение ценных бумаг, за оп­ределенные комиссионные.

Управление инвестиционным портфелем нацелено на:

• извлечение дохода в виде процента или дивиденда;

• приращение капитала за счет роста курсовой стоимости цен­ных бумаг;

• обеспечение финансовой безопасности;

• сочетание всех перечисленных интересов.

Результаты инвестирования напрямую связаны со значительным риском: чем выше доходность ценной бумаги, тем выше присущий ей инвестиционный риск.

Инвестирование связано с риском:

• потери всех вложенных средств или их части;

• обесценения средств, затраченных на приобретение ценных бумаг;

• невыплаты дохода по ценным бумагам (частично или пол­ностью);

• несоблюдения сроков выплаты доходов (задержки).

Инвестору необходимо также выбрать оптимальное сочетание объ­екта инвестирования и момента вложения средств. Ошибка здесь может привести к большим убыткам.

При выборе объекта инвестирования аналитики сравнивают раз­личные инвестиционные возможности путем оценки суммарного го-

дового дохода, складывающегося из приращения капитала и диви­денда (или процента), по каждому варианту.

Общий годовой показатель, выраженный в процентах, называется совокупной доходностью инвестиций; он позволяет быстро оценить достоинства и недостатки каждого вида инвестиций.

После установления количества ресурсов для инвестирования, разбивки их по времени разрабатывается инвестиционный план оп­ределения приемлемых для клиента направлений размещения средств. Для тех, кто не хочет рисковать, могут быть предложены государст­венные ценные бумаги или надежные частные долговые обязатель­ства, а для инвесторов, способных идти на риск, — акции недавно образованных компаний или акции «роста». Теория инвестирова­ния в акции «роста» известна давно, в ее основе — принцип вложе­ния денег в акции компаний, темпы роста прибыли и дивидендов которых в течение нескольких лет выше темпов роста экономики в целом. Для достижения успеха растущая компания должна доби­ваться высокой доходности акционерного капитала и значительную часть прибыли реинвестировать в предприятие; по мере расшире­ния компании темпы ее роста замедляются.

При выборе инвестиционной стратегии и тактики используются разнообразные методы оценки будущей стоимости инвестиций, а так­же фундаментальный анализ, позволяющий исследовать все сферы фондового рынка, и различные приемы технического анализа в це­лях прогнозирования изменения рыночной конъюнктуры.

5.1.

<< | >>
Источник: Жуков Евгений Федорович. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-є изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА, - 567 с.. 2009

Еще по теме Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг:

  1. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг
  2. Глава 5. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг
  3. 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  4. 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  5. 52. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ О НЕОБХОДИМОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ (БИЗНЕС‑ПЛАНОВ) ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ ЭФФЕКТИВНОСТИ. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА С ЦЕЛЬЮ ОПТИМИЗАЦИИ ДОХОДОВ, ЗАТРАТ
  6. Организация торговли на рынке ценных бумаг.
  7. 2.1. Понятие механизма функционирования рынка ценных бумаг
  8. Организатор торговли на рынке ценных бумаг
  9. Борьба с преступностью на рынке ценных бумаг
  10. Борьба с преступностью на рынке ценных бумаг
  11. ИНВЕСТОРЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  12. Саморегулирование на рынке ценных бумаг
  13. 6.3. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг
  14. 2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  15. 46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг
  16. Реклама на рынке ценных бумаг.