<<
>>

Ипотечные ценные бумаги

Существуют следующие виды ипотечных ценных бумаг: облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия. Суть ипо­течных ценных бумаг заключается в том, что организация, предоста­вившая кредит под залог объекта недвижимости, выпускает ценные бумаги, обеспеченные закладными, и затем продает их другим инве­сторам.

Отличительной особенностью ипотечных ценных бумаг является особый способ их обеспечения — обеспечение посредством ипотечного покрытия. Согласно ст. 3 Закона «Об ипотечных ценных бумагах» в со­став основного ипотечного покрытия могут входить только обеспечен­ные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удо­стоверенные закладными, и/или ипотечные сертификаты участия, удо­стоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на дру­

гое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте РФ или иност­ранной валюте, а также государственные ценные бумаги.

В состав ипотечного покрытия облигаций с ипотечным покрытием, за исключением жилищных облигаций с ипотечным покрытием, мо­гут входить требования, обеспеченные залогом недвижимого имуще­ства, строительство которого не завершено.

Облигация с ипотечным покрытием — облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного по­крытия.

Разновидностью облигации с ипотечным покрытием является жи­лищная облигация с ипотечным покрытием, особенность которой заклю­чается в том, что в состав ипотечного покрытия входяттолько права тре­бования, обеспеченные залогом жилых помещений.

Основные характеристики облигаций с ипотечным покрытием пред­ставлены в табл. 8.3.1.

Таблица 8.3.1. Основные характеристики облигаций с ипотечным покрытием

Характеристики

Облигации с ипотечным покрытием

Эмитент

Ипотечный агент Кредитная организация

Эмиссионные

Форма выпуска

Форма существования

Документарная Б ездокументарная

Право владения

Именные На предъявителя

Доходы

Проценты

Организация страхования

Застрахованные Незастрах ованны е

Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществлять­ся только ипотечными агентами и кредитными организациями.

Ипотечный агент — специализированная коммерческая организа­ция, исключительным предметом деятельности которой является при­обретение прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипо­текой, и/или закладных и которой предоставлено право осуществлять эмиссию облигаций с ипотечным покрытием.

Приобретение требований может осуществляться посредством дого­вора купли-продажи, мены, цессии (уступки требования), иной сделки об отчуждении этого имущества, в том числе связанной с оплатой ус­тавного капитала (акций) ипотечного агента этим имуществом, а также в результате универсального правопреемства.

Облигации с ипотечным покрытием закрепляют право их владель­цев на получение процента, размер которого определен решением о выпуске облигаций с ипотечным покрытием их номинальной стоимо­сти. Выплата процентов по облигациям с ипотечным покрытием дол­жна осуществляться не реже чем один раз в год.

Облигации с ипотечным покрытием выпускаются в документар­ной и бездокументарной форме. При документарной форме облига­ций с ипотечным покрытием обязательным реквизитом сертификата облигации является указание о порядке и об условиях выплаты до­хода владельцам такой облигации, а также о порядке и об условиях ее погашения.

Ипотечное покрытие данных облигаций могут составлять помимо вышеназванного имущества также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество.

Размер (сумма) обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие облигаций, не может быть менее чем 80% общей номинальной стоимости облигаций.

На момент представления документов для государственной регистра­ции выпуска облигаций с ипотечным покрытием размер (сумма) обеспе­ченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие таких облигаций, должен быть не менее их общей номинальной стоимости и суммы процентов по этим облигациям.

Для обеспечения полноты исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием размер ипотечного покрытия данных облига­ций на любую дату до их погашения должен быть не менее, чем размер (сумма) обязательств по этим облигациям.

Ипотечный сертификат участия — это именная ценная бумага, удо­стоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипо­течное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получе­ние денежных средств, полученных во исполнение обязательств, тре­бования по которым составляют ипотечное покрытие.

Основные характеристики ипотечных сертификатов участия следу-

Ипотечный сертификат участия не является эмиссионной ценной бумагой. Выдача ипотечных сертификатов участия может осуществ­ляться только коммерческими организациями, имеющими лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственны­ми пенсионными фондами, а также кредитными организациями. Срок

действия договора доверительного управления ипотечным покрыти­ем, устанавливаемый правилами доверительного управления ипотеч­ным покрытием, не должен быть менее года и более 40 лет.

Таблица 8.3.2. Основные характеристики ипотечных сертификатов участия

Характеристики

Ипотечные сертификаты участия

Кем выдается

Коммерческая организация, имеющая лицензию

Право владения

Именные

Форма существования

Бездокументарны е

Номинал

Безном инальны е

Срок существования

Не менее года и не более 40 лет

Выдача ипотечных сертификатов участия осуществляется лицу, кото­рому принадлежат права требования, составляющие ипотечное покрытие.

Каждый ипотечный сертификат участия удостоверяет одинаковый объем прав, в том числе одинаковую долю в праве общей собственно­сти на ипотечное покрытие.

Права, удостоверенные ипотечным сертификатом участия, фикси­руются в бездокументарной форме. Учет прав на ипотечные сертифи­каты участия осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия и, если это предусмотрено правила­ми доверительного управления ипотечным покрытием, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев ипотеч­ных сертификатов участия открываются лицевые счета номинальных держателей. При этом они, за исключением депозитариев, осуществ­ляющих учет прав на ипотечные сертификаты участия, обращение ко­торых осуществляется через организатора торговли на рынке ценных бумаг, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выпол­няющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих кли­ентов (депонентов).

Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ипо­течных сертификатов участия, по требованию владельца ипотечных сертификатов участия, уполномоченного им лица или номинального держателя обязан подтвердить права указанных лиц на ипотечные сертификаты участия путем выдачи в течение 5 дней выписки из ре­естра владельцев ипотечных сертификатов участия.

Количество ипотечных сертификатов участия, удостоверяющих долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие, указывается в пра­вилах доверительного управления этим ипотечным покрытием.

Ипотечный сертификат участия не имеет номинальной стоимости. Ипотечные сертификаты участия свободно обращаются, в том чис­ле через организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

<< | >>
Источник: Боровкова Вал. А., Боровкова Вик. А.. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. — СПб.: Питер. — 272 с. ил. — (Серия «Учебное пособие»). 2007

Еще по теме Ипотечные ценные бумаги:

  1. Закладная и другие ипотечные ценные бумаги
  2. 2. Ценные бумаги, допущенные к обращению (торгам) на Бирже без включения в котировальные листы ММВБ (внесписочные ценные бумаги).
  3. 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
  4. 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  5. 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  6. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  7. 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  8. 2.7. Ценные бумаги, выпускаемые зарубежными эмитентами
  9. 15.1.8. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги
  10. Вторичные ценные бумаги