<<
>>

Инвестиционный портфель акций в России

Российский рынок ценных бумаг еще весьма молод, поэтому не имеет столь же обширного информационного обеспечения для формирования портфеля, как рынки зарубежных стран. В то же время необходимость в определенных рекомендациях инвесторам стимулирует поиск оригинальных методик в этой области.

В качестве примера рассмотрим методику формирования портфеля с использованием итогов конкурса «Лучшие россий­ские предприятия», проводимого третий год подряд Россий­ским Союзом промышленников и предпринимателей и Торго­во-промышленной палатой России, публикуемых в журнале «Эксперт» для Российской Федерации, стран СНГ и Балтии; индекса акций российских «голубых фишек», а также промыш­ленного индекса «ЮНИТИ», предложенного Н.Д. Эриашвили и Н.Г. Каменевой, который рассчитывается по тому же прин­ципу, что и промышленный индекс Доу-Джонса.

Промышленный индекс «ЮНИТИ» содержит промышлен­ные компании, предприятия, фирмы по отраслям, акции кото­рых представлены на российском фондовом рынке.

Перечень компаний, предприятий, фирм по отраслям про­мышленности приведены в табл.

8.2.

Представленная модель поведения, к сожалению, не гаран­тирует успешного инвестирования. Не исключено, что, выбрав компании в следующем году тем же способом, инвестор полу­чит прибыль не ббльшую, а меньшую, чем рост рыночного ин­декса. И все же проблема риска в сложившейся ситуации может быть разрешена.

Компании, представленные в табл. 8.2, различны по прибылям и перспективам роста. Как выбрать лучшие, не проводя тщательного анализа, который некоторым физическим инвесторам не под силу?

Опираясь на предложенный метод и журнал «Эксперт», мож­но для уменьшения риска поместить деньги в несколько компа­ний, выбор которых проводится по следующей простой схеме:

1. Найти 11 компаний или предприятий, выплачивающих максимальные дивиденды в процентах относительно текущей цены акций.

2. Из этой группы оставить шесть компаний с наименьшей ценой акций.

3. Убрать одну компанию с минимальной ценой акций, ос­тавив из первоначального списка пять компаний.

4. Разделить свой инвестиционный капитал на пять равных частей.

5. 2/5 капитала вложить в компанию с самыми дешевыми акциями.

6. Оставшиеся 3/5 капитала разделить поровну между че­тырьмя остальными компаниями из списка.

7. Вычислить количество акций каждой компании, которое соответствует выделенным на нее деньгам, и купить эти акции. Образованный таким образом инвестиционный портфель не следует использовать в течение полугола.

Через полгода следует его пересмотреть, применив прежнюю схему. Если новый список не соответствует старому, то необхо­димо внести необходимые замены, а затем ежегодно повторять эту процедуру.

Таблица 8.2

Рейтинг 200 крупнейших компаний России, входящих в индекс ЮНИТИ

Рейтинг Отрасль Компания Регион Объем реализации, млн руб Темп

роста,

%

Рента­

бель­

ность

1999 1998 1998 1997
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 1 Электроэнер­

гетика

РАО «ЕЭС России» 218 802 214 431 2 7,30
2 2 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность ОАО «Газ­пром» 171 295 138 200 23,4 17,60

1 2 3 4 5 6 7 8 9
3 3 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Нефтяная

компания

«ЛУКойл»

81660 53639 52,2 0,70
4 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Башкирская

топливная

компания

Башкирия 38031,8 36381,5 -9,1 1,00
5 4 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Сибирско- Далневосточ- ная нефтяная компания «Сиданко» 31361,8 31077,6 0,9 нд
6 5 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Нефтяная компания «Сургут неф- тегаз» 30568 28959 5,6 17,00
7 7 Машино­

строение

АвтоВАЗ Самар­ская обл 26255,2 23697,2 10,8 14,00
8 9 Цветная

металлургия

РАО «Но­рильский никель» 25107,1 17813 41 13 00
9 6 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Нефтяная

компания

«ЮКОС»

24274,4 26729 -9,2 нд
10 8 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Нефтяная

компания

«Сибнефть»

20390,9 18598,7 9,6 нд
И 17 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Тюменская

нефтяная

компания

Тюмен­ская обл 17158,9 12650,4 35,6 1,70
12 13 Черная ме­таллургия «Северсталь» Вологод­ская обл 16967 14105 20,3 40,00
13 И Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность «Татнефть» Татария 16938,2 16709,2 1,4 -27,00
14 20 Цветная

металлургия

Алмазы Рос­сии «Апроса- Саха» Якутия 16790,9 8517,4 97,1 5,80
15 14 Нефтяная и нефтегазовая промышлен- ност Нефтяная

компания

«Славнефть»

16717,5 12242,6 36,5 -2,40

bgcolor=white>18
1 2 3 4 5 6 7 8 9
16 12 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Нефтяная

компания

«Роснефть»

14960,2 15781 -3,2 -24,40
17 16 Машино­

строение

ГАЗ Нижего­

родская

обл

14555,9 12749,8 14,2 1,60
19 Черная ме­таллургия Магнитогор­ский метал­лургический комбинат Челябин­ская обл. 12865,8 10682,2 20,4 3,20
19 18 Черная ме­таллургия Новолипец­кий металлур­гический комбинат Липецкая

обл.

11034,8 10858,4 1,6 -33,80
20 21 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Оренбургская

нефтяная

компания

Орен­

бургская

обл

7428 6596 12,6 1,90
21 26 Угольная

промышлен­

ность

Концерн Куз­бассразрез­уголь Кемеров­ская обл 6149,9 4965,4 23,9 1,50
22 - Электроэнер­

гетика

«Татэнерго» Татария 5756,7 7250,1 -20,7 -2,30
23 27 Электроэнер­

гетика

«Иркутск­

энерго»

Иркут­ская обл 5661,1 4893,1 15,7 6,60
24 23 Химическая и нефтехи­мическая промышлен­ность Нижнекамск-

нефтхим

Татария 5659,6 5254,1 7,7 0,5
25 24 Цветная

металлургия

Красноярский

алюминиевый

завод

Красно­

ярский

край

5328,7 5228,5 1,9 23,60
26 31 Черная ме­таллургия Западно­Сибирский металлургиче­ский комби­нат Кемеров­ская обл. 5088,8 4436,7 14,7 -36,20
27 29 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Центральная

топливная

компания

Москва 4664,3 4224 10,4 19,70
28 41 Цветная

металлургия

Сибирско- Уральская алюминиевая компания СУ АЛ 4586,7 3098,5 48 9,50

1 2 3 4 5 6 7 8 9
29 44 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Нефтяная

компания

«КОМиТЭК»

КОМИ 4436,5 3168,8 40 -63,10
30 22 Черная

металлургия

Нижнетагиль­ский метал­лургический комбинат Свердлов­ская обл 4373,1 6033,8 -27,5 -31,20
31 28 Черная

металлургия

Челябинский металлургиче­ский комбинат «Мечел» Челябин­ская обл 4311,4 4790,8 -10 -26,60
32 Машино­

строение

ТВЭЛ 4249,7 1933,6 119,8 17,10
33 38 Черная

металлургия

Орско- Халиловский металлургиче­ский комбинат Орен­

бургская

обл

4022,9 3474,1 15,8 -13,20
34 35 Цветная

металлургия

Братский

алюминиевый

завод

Иркут­ская обл 4005,3 3604,6 11,1 17,40
35 39 Черная

металлургия

Оскольский

электрометал­

лургический

комбинат

Белгород­ская обл. 3948,8 3382 16,8 -25,00
36 36 Машино­

строение

УАЗ Ульянов­ская обл 3619,3 3674,1 -1,5 -3,10
37 35 Черная

металлургия

Кузнецкий металлурги­ческий ком­бинат Кемеров­ская обл 3474,9 5472,9 -36,5 -12,10
38 Нефтяная и нефтегазовая промышлен­ность Восточная

нефтяная

компания

Томская

обл

3404,6 2307,2 47,6 22,00
39 40 Электроэнер­

гетика

«Новосибир­

скэнерго»

Новоси­

бирская

обл

3397,7 3454,3 -1,6 10,90
40 33 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность «Нижнекам-

скшина»

Татария 3279,8 3678,8 -17,6 - 4,40
41 43 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность «Акрон» Новгород­ская обл 3197,1 2827,8 13,1 нд.

bgcolor=white>3
1 2 4 5 6 7 8 9
42 56 Химическая и нефтехими­ческая про­мышленность «Уралкалий» Пермская

обл

3113,1 1981,0 57,1 21,10
43 30 Угольная

промышлен­

ность

«Воркутауголь» Коми 3048,2 4469,2 -31,8 -8,90
44 50 Цветная

металлургия

Богословский

алюминиевый

завод

Свердлов­ская обл 3006,9 2341,3 28,4 13,70
45 58 Черная

металлургия

Михайловский

ГОК

Курская обе 2997,8 1949,2 53,8 7,60
46 46 Угольная

промышлен­

ность

«Якутуголь» Якутия 2990,5 2595,0 15,2 7,70
47 42 Черная

металлургия

Лебединский

ГОК

Белгород­ская обл 2980,6 2997,1 -0,6 -79,80
48 79 Черная

металлургия

Качканарский

ГОК

Свердлов­ская обл 2969,6 1447,5 101 5,10
49 47 Угольная

промышлен­

ность

Красноярская угольная про­мышленность Краснояр­ский край 2634,8 2591,9 1,7 14,80
50 80 Химическая и нефтехи­мическая промышлен­ность «Аммофос» Вологод­ская обл 2618,1 1449,2 80,7 15,00
51 49 Угольная

промышлен­

ность

«Ленинск-

уголь»

Кемеров­ская обл 2584,7 2361,5 9,5 -2,40
52 53 Угольная

промышлен­

ность

«Гуковуголь» Ростовская

обл

2538,3 2260,1 12,6 -9,80
53 69 Угольная

промышлен­

ность

Угольная ком­пания «Юж­ный Кузбасс» Кемеров­ская обл 2441,4 1714,5 42,4 4,8
54 54 Машино­

строение

Заволжский

моторный

завод

Нижего­

родская

обл

2426 2126 14,1 3,20
55 100 Лесная, деревооб­рабаты­вающая, целлюлоз­но-бумаж­ная про­мышлен­ность Братский АПК Иркутская

обл

2421 1225,6 97,5 -11,30

bgcolor=white>66
1 2 3 4 5 6 7 8 9
56 87 Машино­

строение

ЗИЛ Москва 2368,5 1683,9 40,7 -32,20
57 60 Черная метал­лургия Челябинский электро­металлургиче­ский комбинат Челябин­ская обл 2315,2 1912,4 21,1 -4,80
58 51 Пищевая

промышлен­

ность

АПК «Черки­зовский» Москва 2290 2293 -0,1 нд
59 95 Химическая и нефтехи­мическая промышлен­ность «Сильвинит» Пермская

обл

2248,5 1229,6 82,9 37,30
60 97 Пищевая

промышлен­

ность

Пивоваренная

компания

«Балтика»

Санкт-

Петербург

2230 1199,2 86,0 37,50
61 93 Цветная ме­таллургия Новокузнецкий

алюминиевый

завод

Кемеров­ская обл 2217,3 1306,2 69,8 -1,20
62 63 Черная метал­лургия «Тулчермет» Тульская

обл

2176,3 1833,6 18,7 -3,80
63 84 Цветная ме­таллургия Саянский

алюминивый

завод

Хакасия 2041,6 1385,5 47,3 11,30
64 34 Лесная, деревообра­батываю­щая, целлю­лозно­бумажная промыш­ленность Архангельский

ЦБК

Архангель­ская обл 1990,2 1908,4 4,3 -4,10
65 Пищевая

промышлен­

ность

Лианозовский

молочный

комбинат

Москва 1959,4 1174,5 66,8 16,00
55 Угольная

промышлен­

ность

«Кузнецкуголь» Кемеров­ская обл 1941,7 2013,1 -3,5 -1,10
67 161 Цветная ме­таллургия «Уралэлектро­

медь»

Свердлов­ская обл 1919,6 708,1 171,1 -5,50
68 67 Лесная, дере­вообрабаты­вающая, цел­люлозно- бумажная промышлен­ность Котласский

ЦБК

Архангель­ская обл 1908,3 1760,4 8,4 10,10

1 2 3 4 5 6 7 8 9
69 59 Угольная

промышлен­

ность

«Востсибуголь» Иркутская

обл.

1892,5 1934,2 -2,2 20,30
70 75 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность Кирово-

Чепецкий

химический

комбинат

Кировская

обл

1866,1 1551,3 20,3 4,10
71 Машино­

строение

«Пермские

моторы»

Пермская

обл.

1831,4 851,2 115,2 1,60
72 48 Черная

металлургия

Первоураль­ский ново­трубный завод Свердлов­ская обл 1826,5 2376,5 -23,1 4,10
73 78 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность «Казаньоргсин­

тез»

Татария 1815,3 1718,4 5,6 15,50
74 64 Машино­

строение

Дмитровград- ский автоагре­гат завод Ульянов­ская обл. 1805,3 1826,2 -1,1 -0,50
75 81 Лесная, дере­вообрабаты­вающая, цел- люлозно- бумажная промышлен­ность Сыктывкар­ский ЛПК Коми 1793 1409,8 27,2 8,00
76 Машино­

строение

«Уральские машинострои­тельные заводы» 1774 1004,1 76,7 -2,10
77 45 Машино­

строение

«КамАЗ» Татария 1720 2752 -37,5 -628,90
78 147 Пищевая

промышлен­

ность

Кондитерский концерн «Ба­баевский» Москва 1651,8 1316,6 25,5 2,30
79 Пищевая

промышлен­

ность

«Царицыно» Москва 1647,5 1147,8 43,5 5,00
80 Лесная, дере­вообрабаты­вающая, цел­люлозно- бумажная промышлен­ность «Волга» Нижего­

родская

обл.

1630,4 486,1 235,4 -58,20

bgcolor=white>Самарская

обл.

1 2 3 4 5 6 7 8 9
81 156 Цветная

металлургия

Гайский ГОК Оренбург­ская обл 1556,6 734,1 112 5,70
82 Машино­

строение

Уралвагонзавод Свердлов­ская обл 1545,6 1309,5 18 16,00
83 132 Лесная, дере­вообрабаты­вающая, це­люлозно- бумажная промышлен­ность «Соликамск­

бумпром»

Пермская

обл.

1540,7 889,5 73,2 11,00
84 99 Лесная, дере­вообрабаты­вающая, цел­люлозно- бумажная промышлен­ность «Кондопога» Карелия 1520 1188 27,9 5,10
85 91 Машино­

строение

«Кировский

завод»

Санкт-

Петербург

1429,6 1579,3 -5 7,30
86 105 Черная

металлургия

«Карельский

Окатыш»

Карелия 1499 1121 33,7 7,60
87 94 Цветная

металлургия

Ачинский

глиноземный

комбинат

Краснояр­ский край 1487,3 1297,2 14,7 6,90
88 105 Черная

металлургия

Чусовский металлургиче­ский завод Пермская

обл.

1477,9 1120,1 31,9 1,90
89 71 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность «Азот»

(г. Тольятти)

1472,5 1729 -14,8 8,80
90 116 Цветная

металлургия

«Ависма»

(Березовский

титано­

магниевый

комбинат)

Пермская

обл

1454,7 1022,9 42,2 33,90
91 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность «Каучук» Башкирия 1440,8 1874,6 -22,7 -0,40
92 68 Угольная

промышлен­

ность

«Челябинск-

уголь»

Челябин­ская обл 1439,2 1729,3 -16,8 -16,90
93 107 Химическая и нефтехимиче­ская про­мышленность «Каустик» Башкирия 1428,4 1432 -0,3 -2,70

1 2 3 4 5.
б 7 8 9
94 88 Цветная

металлургия

ВСМПО (Верхнесалдин- ское металлур­гическое ПО) Свердлов­ская обл 1425 1353,9 5,2 8,30
95 72 Угольная

промышлен­

ность

«Прокопьевск-

уголь»

Кемеров­ская обл 1424,5 1653,2 -13,8 -27,00
96 Машино­

строение

Ижевский элек-

трамехагеяесхий

завод

Удмуртия 139б,1 1007,4 38,6 2,10
97 122 Химическая и нефтехимиче­ская промыш­ленность «Куйбышев­

азот»

Самарская

обл

1381,1 1665,5 -17,1 3,40
98 70 Черная

металлургия

Выксунский металлургиче­ский завод Нижего­

родская

обл

13 б 5,5 1714,1 -20,3 2,40

<< | >>
Источник: Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 501 с. 2004

Еще по теме Инвестиционный портфель акций в России:

  1. 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
  2. Составление портфеля из двух разновидностей акций
  3. Инвестиционный портфель
  4. Виды инвестиционных портфелей
  5. Инвестиционный процесс и управление инвестиционным портфелем
  6. Понятие инвестиционного портфеля
  7. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  8. Классификация инвестиционных портфелей
  9. Принципы формирования инвестиционного портфеля
  10. Тема 7. Методы оптимизации инвестиционного портфеля