<<

Глоссарий

Акцепт

Акцептант

Акции

- Аваль

- вексельное поручительство, гарантия, соглас­но которой поручившееся лицо - авалист принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем.

- 1) разница между ценой, по которой прода­ются ценные бумаги и их номиналом;

2) положительная разница между текущей ценой ценной бумаги и ее ценой по срочной сделке. Антоним термина - дисконт.

- подтверждение согласия плательщика опла­тить в установленный срок переводный век­сель (тратту). См. Вексель акцептованный;

2) согласие одной из договаривающихся сто­рон на заключение договора по предложению (оферте) другой стороны.

- 1) лицо, принявшее на себя обязательство оп­латить вексель. Акцептант становится глав­ным должником по векселю;

2) лицо, принявшее оферту.

- ценные бумаги, удостоверяющие внесение ее владельцем (акционером) доли в акционер­ный (уставный) капитал общества. Акция дает следующие права: на получение части при­были в виде дивидендов, на продажу на рын­ке ценных бумаг, на участие в управлении акционерным обществом, имущественное право при ликвидации общества.

Акции

«блю-чипс»

- «голубые фишки»: обыкновенные акции наи­более известных, крупных и надежных ком­паний, зарекомендовавших себя стабильными показателями получаемых доходов и выпла­чиваемых дивидендов. В РФ к таким относят в первую очередь компании нефтегазовой от­расли и электроэнергетики.

Акции

конвертируемые

Акции

кумулятивные

Акции

объявленные

Акции

обыкновенные

Акции

привилегированные

акции, которые можно обменять на другие ценные бумаги по фиксированной цене и в определенный срок.

вид привилегированных акций, дивиденд по которым не выплачивается инвестору немед­ленно, а накапливается в специальном фонде эмитента.

акции, которые акционерное общество в со­ответствии с собственным уставом имеет пра­во разместить на первичном рынке ценных бумаг. Решение об изменении количества объявленных акций принимается только соб­ранием акционеров.

ценные бумаги, свидетельствующие о внесе­нии определенной доли в капитал акционер­ного общества. Владелец обыкновенных акций имеет право: на получение дивидендов в зави­симости от прибыли компании; на участие в акционерных собраниях с правом решающего голоса (обычно голосование происходит по принципу: «одна акция - один голос»), на из­брание в руководство компании, на получение части имущества корпорации при ее ликвида­ции. Размер дивидендов по таким акциям за­ранее не известен, он определяется ежегодно общим собранием акционеров.

акции с фиксированным дивидендом, обла­дающие преимущественными правами на прибыль и имущество акционерного общест­ва по отношению к обыкновенным акциям. По российскому законодательству акционер­ное общество вправе выпускать привилегиро­ванные акции в пределах 25% своего уставно­го капитала. Привилегированная акция дает право лишь совещательного голоса на собра­нии акционеров общества, однако при реше­нии некоторых вопросов, затрагивающих ин­тересы владельцев привилегированных ак-

ций, и в случае невыплаты дивидендов при­вилегированная акция приобретает право решающего голоса.

Акционер

Аллонж

Андеррайтинг

- владелец акции; лицо, являющееся собствен­ником акции и пользующееся всеми выте­кающими из этого правами.

- прикрепленный к векселю добавочный лист, на котором совершаются передаточные над­писи - индоссаменты, а также авали, если на лицевой и оборотной сторонах векселя они не умещаются.

- распространенный метод размещения цен­ных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, бан­ками и крупными брокерскими фирмами. Возможны следующие условия андеррайтин­га: а) андеррайтер выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной це­не и перепродает его другим инвесторам; б) андеррайтер обязуется выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бу­маг; в) андеррайтер обязуется приложить максимум усилий по размещению ценных бумаг без принятия обязательств по выкупу недоразмещенной их части.

Арбитраж

Ассоциация участников вексельного рынка, АуВЕР

Аукцион

- на финансовых рынках разновидность спеку­лятивных операций. При таких операциях спекулянты пытаются использовать разницу в ценах на различных секторах рынка.

- российская саморегу лируемая организация участников вексельного рынка. Создана в ок­тябре 1996 г. В мае 1999 года в АуВЕР входило 124 члена.

- способ продажи ценных бумаг в виде пуб­личного торга, проводимого в заранее уста­новленном месте и в заранее обозначенное время.

«Без оборота на меня»

Бенефициар Биржевая сессия

Брокер

Брокерское место

Варрант

Векселедатель

Векселедержатель

Вексель

вексельная оговорка, которая исключает ин­доссанта, сделавшего такую оговорку, из чис­ла обязанных по векселю лиц.

лицо, которому предназначен денежный пла­теж, получатель денег.

временной интервал биржевого дня, в тече­ние которого заключаются сделки на бирже, официальные часы работы биржи.

участник рынка, выступающий в роли по­средника между продавцами и покупателями ценных бумаг. Брокеры способствуют заклю­чению торговых сделок, «соединяя» между собой покупателей и продавцов. Действуют по поручению своих клиентов и за их счет, получая плату или вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки.

членство на бирже, дающее право на участие в торгах. Брокерское место приобретается за плату и дает возможность самостоятельно за­ключать сделки, получать информацию о торгах, участвовать в управлении биржей.

устаревшее название второй части двойного складского свидетельства (залогового свиде­тельства).

лицо, выписавшее вексель.

владелец векселя. Законным векселедержате­лем является лицо, права которого на вексель подкреплены непрерывным рядом индосса­ментов.

ценная бумага в виде обязательства, состав­ленного в письменном виде по определенной форме. Вексель дает векселедержателю безус­ловное и поддерживаемое законом право на возврат предоставленного им на фиксиро­ванный срок и на определенных условиях де­нежного долга.

Вексель

акцептованный

Вексель

бронзовый

Вексель

домицилированный

Вексель

дружеский

Вексель

инкассированный

Вексель

переводный

Вексель простой

Внебиржевой

рынок

переводной вексель с обязательством пла­тельщика оплатить его при наступлении обу­словленного срока, указанного в векселе.

Ак­цепт векселя обычно оформляется надписью типа «акцептован», «принят», «обязуюсь оп­латить» или просто подписью акцептанта.

вексель, плательщиком по которому названо вымышленное лицо; не имеет товарного по­крытия и не обладает никакой ценностью.

вексель, имеющий оговорку о том, что он под­лежит оплате лицом, уполномоченным на то плательщиком.

один из нескольких взаимных векселей, не связанных с реальной коммерческой сделкой. Векселедатель одного из векселей выступает векселедержателем по другому; часто такие векселя выписываются с целью последующего получения по ним банковского кредита путем учета таких векселей в банке.

вексель, принятый по препоручительскому индоссаменту для получения платежа (при­нятый на инкассо).

вексель, содержащий предложение векселеда­теля (трассанта) плательщику по векселю (трассату) оплатить векселедержателю ука­занную в векселе сумму в определенный срок. Плательщик по векселю становится обязан­ным по векселю лицом только после акцепта им векселя. Синоним - тратта.

вексель, который удостоверяет обязательство векселедателя, уплатить векселедержателю денежную сумму в оговоренный срок. Сино­ним - соло-вексель.

рынок ценных бумаг, на котором производят­ся нерегистрируемые на бирже сделки с цен-

Внешняя

стоимость

опциона

Внутренняя

стоимость

опциона

Государственная регистрация ценных бумаг

Государственные ценные бумаги

Двойное складское свидетельств о

Депозитарий

ными бумагами. По уровню своей организа­ции может быть как абсолютно неорганизо­ванным (пример: купля-продажа ваучеров случайными людьми в метро), так и высоко­организованным, с жестко прописанными правилами торговли, очерченным кругом участников, электронной системой подачи заявок.

- разница между текущей стоимостью опциона на рынке (его премией) и внутренней стоимо­стью. Эта величина отражает риски неблаго­приятного изменения (или неизменения) це­ны базисного актива, которые несет покупа­тель опциона.

- доход владельца опциона, который был бы получен в случае немедленной реализации заключенного в нем права. Внутренняя стои­мость опциона обычно тем выше, чем больше срок до реализации опциона и чем выше ко­лебания котировок базового актива.

- один из этапов эмиссии ценных бумаг, в ре­зультате которого происходит признание официальными регулирующими органами данного выпуска ценных бумаг.

- ценные бумаги, эмитентом которых выступа­ют государственные органы (правительство или местные органы власти).

- ценная бумага, состоящая из двух обособлен­ных ценных бумаг: собственно складского свидетельства и залогового свидетельства. Ка­ждая из частей двойного складского свиде­тельства содержит описание товара, наимено­вание и место нахождения склада, где товар хранится, и наименование владельца товара.

- на рынке ценных бумаг: лицо, осуществляю­щее депозитарную деятельность.

Депозитарная

деятельность

Депозитарные

расписки

Депозитарные

расписки

неспонсируемые

Депозитарные

расписки

спонсируемые

Депозитные

сертификаты

Деривативы

- оказание услуг по хранению ценных бумаг, а также по учету прав на них, включая переход прав от одного владельца к другому. Лицо, осуществляющее депозитарную деятельность, называется депозитарием, а лицо, пользую­щееся услугами депозитария, - депонентом. Для учета ценных бумаг, переданных на хра­нение, депозитарий открывает депоненту специальный счет, называемый «счет депо».

- ценные бумаги, удостоверяющие права их владельцев на определенную долю в пуле ценных бумаг, хранящихся в депозитарии. Депозитарные расписки получили распро­странение на некоторых развитых фондовых рынках в связи с удобством выведения на ры­нок с их помощью ценных бумаг иностран­ных эмитентов. Синоним - депозитарные свидетельства.

- американские депозитарные расписки (АДР), эмитируемые по инициативе держателей ценных бумаг. Для регистрации неспонси­руемых АДР требуется лишь подтверждение соответствия деятельности эмитента ценных бумаг законодательству своей страны.

- американские депозитарные расписки (АДР), эмитируемые по инициативе эмитента. Су­ществует пять типов спонсируемых АДР.

- ценные бумаги в виде письменных свиде­тельств банка, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права юридического ли­ца - держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сер­тификате процентов в банке.

- производные финансовые инструменты, та­кие, как фьючерсы, форварды, опционы, сво­пы, сделки с которыми не связаны с прямой

Дивиденд

Дивиденд

промежуточный

Дисконт

Дилер

Дилерская

деятельность

куплей-продажей материальных или финан­совых активов.

- часть прибыли акционерного общества, кото­рую оно распределяет между акционерами (собственниками акций) и выплачивает им ежегодно пропорционально их взносам в ак­ционерный капитал.

- дивиденд, выплачиваемый по решению Сове­та Директоров по промежуточным итогам деятельности компании в течение года. Право на получение таких дивидендов имеют вла­дельцы акций и номинальные держатели, включенные в реестр владельцев акций не позднее, чем за 10 дней до принятия Советом Директоров решения о выплате дивидендов.

- 1) скидка в цене ценной бумаги по сравнению с номиналом. Обычно термин применяется к дол­говым ценным бумагам, реализуемым по цене ниже цены погашения; 2) разница между курсом ценных бумаг по срочным сделкам и курсом при оплате в момент заключения сделки.

- профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятель­ность, заключающий сделки от своего имени и за свой счет.

- совершение сделок купли-продажи ценных бу­маг от своего имени и за свой счет. Обычно со­стоит в публичном объявлении цен покуп­ки/продажи ценных бумаг с обязательством совершения сделок по объявленным ценам. При осуществлении такого объявления, лицо сделавшее его, может предусмотреть некоторые существенные условия данной оферты: мини­мальное или максимальное количество ценных бумаг, сделки с которыми он обязуется совер­шить, и срок действия объявленной цены.

- лицо (обычно банк), указанное в векселе, ко­торое по поручению плательщика должно оплатить вексель по месту жительства пла­тельщика или в другом оговоренном месте.

Домицилиат

Доход

эмиссионный

Доходность к погашению

- доход компании, образующийся за счет раз­ницы между ценой первичного размещения акций и их номинальной стоимостью.

- наиболее важный показатель доходности об­лигации. Складывается из купонной доходно­сти ценной бумаги, равной отношению сум­мы купонных выплат к текущей стоимости облигации (с учетом времени, оставшегося до погашения каждого купона) и дисконтной доходности, равной доходности, получаемой инвестором за период, оставшийся до пога­шения облигации, за счет разницы между но­минальной стоимостью ценной бумаги, по которой она будет погашена, и ее текущей стоимостью, т.е. дисконта.

Доходность ценных бумаг

Закрытая

подписка

Инвестиции

портфельные

Инвестиции

прямые

- отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, полу­чаемой владельцем ценной бумаги. Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и суммы доходов (процентов, дивиден­дов), выплаченных по ценным бумагам.

- размещение выпускаемых ценных бумаг на первичном рынке только среди заранее ого­воренного круга лиц, например, учредителей или по их решению среди привлекаемых ин­весторов.

- инвестиции в ценные бумаги с целью получе­ния доходов непосредственно от вложений в ценные бумаги: дивидендов, процентов, а также доходов от прироста курсов ценных бумаг.

- 1) вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции;

Инвестиционный

пай

Инвестиционный

портфель

Инвестиционный

фонд

Индексы курсов ценных бумаг

Индоссамент

2) вложения в ценные бумаги (в первую оче­редь акции) с целью участия в управлении предприятием.

в РФ: ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от Управляющего пае­вого инвестиционного фонда выкупа при­надлежащего ему пая, удостоверяющего вне­сение им средств в ПИФ, в соответствии с дей­ствующим законодательством и правилами фонда.

совокупность финансовых и материальных активов, управляемая как единое целое. Инве­стиционный портфель может содержать как собственно инвестиции, так и свободные де­нежные средства.

в РФ: финансовый институт в форме откры­того акционерного общества, ресурсы которо­го образуются за счет выпуска собственных акций и продажи их инвесторам, в первую очередь населению. Средства вкладываются в ценные бумаги государства, других компа­ний, в банковские вклады.

агрегированные показатели динамики курсов ценных бумаг; отражают текущее состояние конъюнктуры и помогают делать прогнозы об изменении их стоимости. Обычно рассчиты­ваются как средняя (арифметическая, взве­шенная или геометрическая) курсов входя­щих в индекс ценных бумаг, умноженных на определенные коэффициенты с целью обес­печения сопоставимости их динамики. передаточная надпись на ордерной ценной бумаге, свидетельствующая о передаче прав по этому документу одним лицом (индоссан­том) другому лицу (индоссату). Совершается обычно на оборотной стороне ордерной цен­ной бумаги (векселя, чека, коносамента и др.).

Индоссамент

безоборотный

Индоссамент

бланковый

Индоссамент

залоговый

Индоссамент

препоручительский

Индоссант

Индоссат

Инкассо

индоссамент, содержащий оговорку «без обо­рота на меня», в результате чего лицо, сде­лавшее такой индоссамент не становится обя­занным по данному векселю лицом, как в слу­чае простого индоссамента. индоссамент без проставления имени лица, в пользу которого он сделан. Превращает ор­дерную ценную бумагу, на которой простав­лен такой индоссамент в бумагу на предъяви­теля. Любой держатель векселя может вписать себя или любое другое лицо в данный индос­самент, после чего бумага вновь становится ордерной.

индоссамент, содержащий залоговую оговор­ку (например, «валюта в залог»). Такой индос­самент не переносит на индоссата всех прав по ценной бумаге, а лишь отражает факт пе­редачи ее в залог.

индоссамент, содержащий препоручитель- скую оговорку (например, «валюта к получе­нию»). Такой индоссамент не переносит на индоссата всех прав по ценной бумаге, а лишь уполномочивает его действовать в качестве поверенного индоссанта. Синоним - прокура- индоссамент.

лицо, передающее свои права по ордерной ценной бумаге посредством индоссамента. Синоним - жирант.

лицо, в пользу которого передается документ по индоссаменту (передаточной надписи). Синоним - жират.

вид банковской операции по передаче плате­жей по ценным бумагам от плательщиков по­лучателям. Клиент передает в банк ценные бумаги, по которым должен быть получен платеж. Банк предъявляет эти бумаги пла­тельщику, а полученные деньги зачисляет клиенту. За проведение инкассовой операции банк взимает с клиентов плату.

- профессиональная деятельность по опреде­лению взаимных обязательств по ценным бу­магам и расчетам по сделкам (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам и подготовка бухгалтерских документов по ним), а также их зачету.

Клиринговая

деятельность

Клиринговая

организация

Комиссионер

Комитент

Коносамент

- профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую дея­тельность.

- лицо, обязующееся выполнить комиссионную услугу; одна из сторон, участвующих в дого­воре комиссии, которой комитент поручает совершить за вознаграждение от своего име­ни, но в интересах и за счет комитента кон­кретные сделки с товаром.

- одна из сторон в договоре комиссии; лицо, дающее поручение другому лицу (комиссио­неру) заключить сделку от имени комиссио­нера, но за счет комитента.

Кроссирование

- ценная бумага, подтверждающая права собст­венности ее владельца на груз, перевозимый судном. Исполняет две основные функции: подтверждает факт передачи товара на борт судна, а также факт заключения договора пе­ревозки, и дает возможность передачи прав на товар во время его транзита из порта отправ­ления в порт назначения.

- перечеркивание лицевой стороны чека двумя параллельными полосами. Такой чек может быть оплачен только кредитному учреждению. Различают общее кроссирование, когда в чек не вписывается наименование кредитного уч­реждения, и специальное кроссирование, ко­гда между указанными линиями указано на­именование кредитной организации. В случае специального кроссирования чек может быть оплачен только поименованной кредитной организации.

Купон

Купон

переменный

Купонная ставка

Курс

Листинг

Маркет-мейкер

Накопленный купонный доход, НКД

- 1) для ценных бумаг, имеющих бумажную форму - часть ценной бумаги в виде отрезно­го талона, который отрезается от ценной бу­маги и предъявляется для оплаты по нему процентов или дивидендов, право на получе­ние которых дает ценная бумага;

2) для ценных бумаг, имеющих безбумажную форму, - объявленный размер дохода по цен­ной бумаге;

3) вспомогательная ценная бумага, дающая право на получение дохода по основной цен­ной бумаге.

- купон, по которому процент выплачивается в зависимости от текущей ставки процента на рынке.

- ставка по купону ценной бумаги, выражается обычно в процентах годовых.

- цена, по которой различные активы (в том числе ценные бумаги) покупаются и прода­ются на рынках.

- 1) внесение акций компании в список акций, котирующихся на данной бирже; сам список ценных бумаг, допущенных к биржевым тор­гам. Листинг необходим для допуска к бир­жевым торгам только тех акций, которые прошли экспертную проверку;

2) процедура допуска ценных бумаг к коти­ровке и торговле на фондовой бирже.

- участник рынка, осуществляющий твердые двусторонние котировки ценных бумаг на постоянной основе и таким образом гаранти­рующий ликвидность рынка.

- сумма, уплачиваемая покупателем купонной облигации продавцу помимо ее курсовой стоимости. Равен купонной ставке за период, прошедший с момента последней купонной выплаты.

Налог на операции с ценными бумагами

Номинал

Номинальный

держатель

Облигации

Облигации внутреннего валютного займа, ОВВЗ

Облигации государственного сберегательного займа, ОГСЗ

- в РФ: налог, взимаемый с эмитентов акций, облигаций и других эмиссионных ценных бумаг при регистрации проспектов эмиссии.

- официально объявленная стоимость, указан­ная на денежных знаках, ценных бумагах, банкнотах.

- лицо, зарегистрированное в реестре владель­цев ценных бумаг или депозитарии, но не яв­ляющееся собственником ценных бумаг. Но­минальный держатель «держит» ценные бу­маги от своего имени в интересах другого ли­ца - собственника ценной бумаги.

- наиболее распространенный вид ценных бу­маг, представляющих собой обязательство эмитента выплатить в определенные сроки владельцам этой ценной бумаги некоторые суммы денежных средств (купонные платежи и номинальную стоимость при погашении).

- в РФ: купонные облигации, эмитируемые го­сударством и имеющие номинал в долларах США. Были выпущены в качестве компенса­ции по долгам обанкротившегося Внешэко­номбанка СССР (ВЭБ). Эмитированы облига­ции трех номиналов - 1 тыс., 10 тыс. и 100 тыс. долл. США, и семи траншей - с погашением в 1994 (погашен), 1996 (погашен), 1999 (будет подвергнут реструктуризации), 2003, 2008, 2006 и 2011 гг.

- в РФ: облигации с переменным купоном, ори­ентированные на население. Первая серия облигаций была выпущена в сентябре 1995 г. Первоначально эмитировались облигации на срок в 1 год двух номиналов (100 и 500 руб.) и с купонным периодом в 3 мес. Постепенно в рамках стратегии увеличения сроков заимст­вования, проводимой Правительством РФ, срок обращения облигаций был увеличен до

Облигации

дисконтные

Облигации

конвертируемые

Облигации

купонные

Облигации

процентные

Облигации федерального займа с

фиксированным доходом, ОФЗ-ФД

Опцион

2 лет, а продолжительность купонного перио­да до 6 мес., кроме того, в последних выпусках ОГСЗ номинальная стоимость всех облигаций равна 500 рублям. До приостановления торгов ГКО-ОФЗ в августе 1998 г. ставка купона по ОГСЗ была равна последнему объявленному купону по Облигациям федерального займа (ОФЗ) с аналогичным купонным периодом; в последствии купон устанавливался Мини­стерством финансов с учетом рыночной конъюнктуры.

бескупонные облигации, которые продаются на рынке по цене ниже номинала и весь доход по которым складывается за счет дисконта.

облигации, которые могут быть обменены на другие ценные бумаги выпустившей их ком­пании, прежде всего на акции.

облигации, по которым после определенного срока выплачивается процентный доход в ви­де купонной ставки.

см. Облигации купонные.

разновидность облигаций федерального зай­ма. Имеют купоны с различной доходностью. Номинал облигаций составляет 10 руб. (по условиям выпуска также могут эмитироваться ОФЗ-ФД номиналом 1000 руб., однако на на­чало июня 1999 г. таких облигаций не выпус­калось). ОФЗ-ФД сроком 4 и 5 лет выпущены в рамках новации замороженных в августе 1998 г. ГКО и ОФЗ; на облигации данного вида об­менены от 50 до 70% от общей суммы заморо­женных обязательств.

право выбора условий сделки, получаемое за определенную плату. Наиболее часто термин применяется в отношении производной цен­ной бумаги, дающей право ее владельцу на

покупку или продажу другой ценной бумаги или иного актива по определенной цене в те­чение некоторого периода или на определен­ную будущую дату.

Опцион

американский

Опцион

европейский

Опцион колл

Опцион на покупку

Опцион на продажу

Опцион пут

Опционная

премия

Открытая

подписка

Оферта

- опцион, дающий возможность реализовать предоставляемое им право в любой момент времени от начала до окончания срока его действия без каких-либо дополнительных ус­ловий.

- опцион, который предоставляет возможность реализации прав по нему только в момент истечения срока его действия.

- см. Опцион на покупку.

- опцион, дающий право, но не обязывающий купить ценную бумагу или иной актив по за­ранее установленной цене (опцион колл, колл-опцион). Используется при игре на по­вышение.

- опцион, дающий право, но не обязывающий продать ценную бумагу или иной актив по заранее установленной цене (опцион пут, пут-опцион). Используется при игре на по­нижение.

- см. Опцион на продажу.

- сумма, которую уплачивает покупатель оп­циона его продавцу за предоставляемое оп­ционом право на покупку или продажу цен­ных бумаг по фиксированной цене, цена оп­циона.

- способ распространения ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг, при котором круг лиц, имеющих право на покупку ценных бумаг, не ограничивается.

- письменное или устное предложение одного лица (оферента), сделанное другому лицу,

Паевой

инвестиционный фонд, ПИФ

Передаточная

надпись

Поверенный

Позиция

Позиция длинная

Позиция

закрытая

Позиция короткая

содержащее сообщение о желании заключить с ним договор.

в РФ: имущественный комплекс, не являю­щийся юридическим лицом, активы которого переданы в доверительное управление лицен­зированной управляющей компании. Соб­ранные средства клиентов обычно инвести­руются в высоколиквидные ценные бумаги и депозиты с учетом рисков инвестиций.

см. Индоссамент.

сторона в договоре поручения, лицо, наде­ленное другой стороной (доверителем) пол­номочиями на совершение каких-либо дейст­вий от имени и за счет доверителя.

соотношение требований и обязательств уча­стника рынка по отдельному виду ценных бумаг или других активов.

состояние обязательств участника рынка цен­ных бумаг, когда размер обязательств по сделкам покупки рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам продажи.

состояние обязательств участника рынка цен­ных бумаг, когда размеры обязательств по сделкам покупки и продажи рассматриваемой ценной бумаги равны между собой. Противо­положна открытой позиции.

состояние обязательств участника рынка цен­ных бумаг, когда размер обязательств по сдел­кам продажи рассматриваемой ценной бума­ги превышает размер обязательств по сделкам покупки; превышение продаж над покупка­ми. Противоположна позиции длинной.

Позиция

открытая

Позиция чистая

Принципал

Простое складское свидетельство

Протест векселя Регистратор

Регистратор

специализирован

ный состояние обязательств участника рынка цен­ных бумаг, когда возникает не нулевая разни­ца между размером заключенных участника­ми рынка сделок на покупку и продажу опре­деленной ценной бумаги. Противоположна позиции закрытой.

разница между совершенными участником рынка ценных бумаг сделками покупки и продажи определенной ценной бумаги.

1) лицо, участвующее в сделке за свой счет;

2) основной, главный должник в обязательстве;

3) лицо, от имени которого действует агент, представитель.

ценная бумага на предъявителя, содержащая описание товара, а также наименование и ме­стонахождение склада, где товар хранится. Владелец простого складского свидетельства имеет право получить товар после предъяв­ления данной ценной бумаги на складе.

нотариально удостоверенный акт о неоплате векселя в срок или об отказе в его акцепте.

в РФ: участник рынка ценных бумаг, зани­мающийся деятельностью по ведению реест­ров владельцев ценных бумаг. Вести реестр владельцев ценных бумаг может либо эми­тент, либо специализированный регистратор.

профессиональный участник рынка ценных бумаг, деятельность которого заключается исключительно в ведении и хранении реест­ров владельцев ценных бумаг на основе дого­воров, заключенных с эмитентами. По зако­нодательству РФ такая деятельность является исключительной и не может совмещаться ни с какой другой.

Реестр владельцев

ценных

бумаг

Риск

Российская торговая система, РТС

Рынок вторичный

Саморегулируемые организации участников рынка, СРО

совокупность записей о владельцах именных ценных бумаг и движении этих бумаг. По за­конодательству РФ реестр владельцев акций акционерного общества, имеющего более 500 акционеров, должен быть передан специали­зированному регистратору. Реестр владельцев акций часто называют реестром акционеров.

опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со слу­чайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятель­ствами. Измеряется вероятностью возникно­вения того или иного уровня потерь.

система внебиржевой торговли акциями предприятий, действующая в РФ с 1995 г.

часть рынка ценных бумаг, на котором обраща­ются существующие ценные бумаги, в отличие от первичного рынка, на который ценные бума­ги впервые выпускаются в продажу. Именно на­личие развитого вторичного рынка, обеспечи­вающего ликвидность бумаг и распределение рисков, создает условия для нормального функ­ционирования первичного рынка. добровольные объединения участников рынка, в задачи которых входит 1) создание на рынке бла­гоприятных условий для профессиональной деятельности, 2) защита интересов своих членов в их взаимоотношениях с государственными ор­ганами и другими участниками рынка, 3) выра­ботка и контроль за соблюдением стандартов деятельности и профессиональной этики, обяза­тельных для членов СРО, 4) консультационная помощь в подготовке нормативных документов регулирующим органам с целью распростране­ния опыта, накопленного внутри организации, на весь рынок.

Сберегательная

книжка

на предъявителя

Сберегательные

сертификаты

Своп

Секъюритизация

Сертификат ценных бумаг

Складское

свидетельство

- в РФ: предъявительская ценная бумага, эми­тируемая банком и подтверждающая внесе­ние вкладчиком - физическим лицом вклада.

- ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющих сумму вклада, внесен­ного в банк, и права физического лица, держа­теля сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат.

- финансовая обменная операция, при которой нужный актив не покупается, а обменивается на другой, имеющийся в наличии. Обычно свопы преследуют одну из двух целей: а) по­лучение в распоряжение актива, приобрете­ние которого каким-либо образом лимитиру­ется; б) страховка от изменения процентных ставок и валютных курсов.

- 1) процесс освобождения от посредников при финансировании потребностей компании в фондах через рынок капиталов. Основан на использовании таких инструментов, как век­селя или облигации, вместо заимствования, кредитования в коммерческих банках;

2) переоформление разного рода долгов в ценные бумаги с возможностью их дальней­шей продажи на рынке.

- документ, выпускаемый эмитентом и удосто­веряющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Сертификат может быть выдан на одну, несколько или все ценные бумаги определенного выпуска.

- 1) ценная бумага, выданная товарным скла­дом в подтверждение принятия на хранение товара;

2) ценная бумага, первая (основная) часть двойного складского свидетельства. См. Двойное складское свидетельство.

- 1) одновременная покупка и продажа фью­черсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки;

align=left>Спрэд

2) одновременная покупка и продажа опцио­нов одного типа по разным ценам или с раз­ным периодом истечения срока;

3) размах колебаний цен.

Счет депо

Трассант

Трассат

Федеральная комиссия по ценным бумагам, ФКЦБ

Форвардные

сделки

- счет, на котором фиксируются ценные бума­ги депонента в депозитарии; совокупность записей в учетных регистрах депозитария, необходимая для исполнения депозитарием договора с депонентом.

- векселедатель переводного векселя.

- плательщик по переводному векселю; лицо, которому векселедатель делает предложение оплатить вексель.

- в РФ: главный российский государственный орган, осуществляющий регулирование рын­ка ценных бумаг. В полномочия комиссии входит лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрация новых ценных бумаг, разработка норматив­ных документов по регулированию рынка ценных бумаг.

- срочные сделки купли-продажи по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. В отличие от фьючерсов форвардные сделки заключаются на внебиржевом рынке, их объ­ем не стандартизирован, а участники сделки преследуют цель не только застраховать рис­ки изменения цен, но и рассчитывают полу­чить сам товар - предмет сделки.

Фьючерсные

сделки,

фьючерсы

- заключаемые на биржах срочные сделки куп­ли-продажи ценных бумаг по ценам, дейст­вующим в момент сделки, с поставкой куп­ленного товара и его оплатой в будущем. До

исполнения сделки покупатель вносит не­большую гарантийную сумму. Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) буду­щей сделки с наличным товаром или получе­ния прибыли за счет последующей перепро­дажи фьючерса.

Хеджирование

Ценные бумаги

- операция по страхованию, снижению риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями ры­ночных цен на товары в сравнении с теми, кото­рые учитывались при заключении договора.

- документы, имеющие юридическую силу, со­ставленные по установленной форме и даю­щие их владельцам односторонний стандар­тизированный набор имущественных прав по отношению к лицам, выпустившим эти доку­менты (эмитентам ценных бумаг), а также возможность передачи данных документов другому лицу вместе со всем комплексом за­ключенных в них прав при соблюдении зара­нее оговоренных условий, но без согласия эмитентов.

Ценные бумаги долговые

Ценные бумаги долевые

Ценные бумаги именные

- ценные бумаги, удостоверяющие права их владельца на получение у эмитента огово­ренной в ценной бумаге денежной суммы на определенных условиях с возвратом в опреде­ленный срок.

- ценные бумаги, свидетельствующие о внесе­нии их владельцем определенной доли в не­который капитал. К долевым ценным бумагам относятся в первую очередь акции, а также паи инвестиционных паевых фондов.

- ценные бумаги, права на которые должны быть подтверждены внесением имени вла­дельца в текст самой бумаги (или сертифика­та, ее заменяющего), а также в реестр вла-

Ценные бумаги конвертируемые

Ценные бумаги на предъявителя

Чек

Чек бланковый

Чек

кроссированный

Эмиссия ценных бумаг

дельцев ценных бумаг, ведущийся эмитентом или специализированным регистратором. Права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установлен­ном для уступки требований (цессии).

- ценные бумаги, которые на определенных условиях могут быть обменены на ценные бумаги другого вида согласно условиям их выпуска и обращения.

- ценные бумаги, для подтверждения прав вла­дельца на которые необходимо и достаточно предъявить сами эти ценные бумаги; в каче­стве владельца таких бумаг выступает предъя­витель, с которым и ведутся расчеты.

- один из распространенных видов ценных бу­маг, представляющих денежный документ установленной формы. Чек есть приказ чеко­дателя банку или другому кредитному учре­ждению о выплате держателю чека указанной суммы денег. Эта сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодер­жателю.

- подписанный чек, в котором не проставлена сумма - подразумевается, что ее впишет по­лучатель средств; на таком чеке, как правило, делается надпись, ограничивающая макси­мальную сумму.

- чек, на лицевой стороне которого сделано кроссирование.

- 1) выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг любыми эми­тентами, включая государство, кредитные учре­ждения, акционерные компании. Процесс вы­пуска в обращение ценных бумаг - эмитирова­ние, включает подготовительные этапы (приня­тие решения о выпуске, подготовка и утвержде-

ние проспекта эмиссии, печать бланков ценных бумаг), регистрацию проспекта эмиссии (если это предусмотрено законодательством, как в слу­чае акций и облигаций) и первичное размеще­ние ценных бумаг;

2) ценные бумаги одного выпуска.

Эмитент

- лицо, выпускающее в обращение денежные знаки, ценные бумаги или платежно­расчетные документы

<< |
Источник: В.М. Аскинадзи. Рынок ценных бумаг Учебно-методический комплекс Учебно-методический комплекс. – М., Изд. центр ЕАОИ,– 211 с.. 2008

Еще по теме Глоссарий:

  1. Глоссарий
  2. Глоссарий
  3. Глоссарий
  4. ГЛОССАРИЙ
  5. Глоссарий
  6. Глоссарий
  7. Глоссарий
  8. Глоссарий
  9. Глоссарий
  10. Глоссарий
  11. Глоссарий
  12. Глоссарий
  13. Глоссарий
  14. Глоссарий
  15. Глоссарий
  16. Глоссарий
  17. Глоссарий