<<
>>

Фьючерс

представляет собой контракт, обязывающий его владельца осуществить (или принять) поставку товара определенного вида качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем.
Поставка (получение) товара осуществляется на биржевой склад (с биржевого склада). Такой контракт может продаваться и покупаться как ценная бумага. Объектом фьючерсных контрактов помимо товаров могут быть валюты, финансовые инструменты, в том числе ценные бумаги, индексы акций и т.д.

Будучи стандартизированными, эти контракты могут переходить из рук в руки много раз. Участник торговли, купивший фьючерсный контракт, может затем его продать. Это позволяет принимать участие в торговле фьючерсами лицам, не заинтересованным в физической поставке товара, т.е. тем участникам рынка, которые ориентированы на получение спекулятивной прибыли. Основной объем фьючерсных контрактов (до 98% их оборота) закрывается покупкой встречных контрактов и не доводится до поставок реального товара. Фьючерсные контракты торгуются на биржевом рынке.

На биржах, осуществляющих торговлю фьючерсными контрактами, функционирует подразделение, которое учитывает взаимные обязательства участников торговли. Часто это подразделение называют расчетной палатой. Одной из функций расчетной палаты является определение продавцов, которые имеют открытую короткую позицию по фьючерсному контракту (продали фьючерсный контракт) и должны поставить товар на рынок, и покупателей, приобретающих этот товар. Таким образом, у поставщиков товара, который будет произведен (или получен) в будущем, есть возможность осуществить его продажу по цене не ниже минимально приемлемой. С другой стороны, покупатели товара имеют возможность приобрести этот товар заранее по цене не выше максимально допустимой.

Следовательно, фьючерсный рынок гарантирует реальным производителям и потребителям какого-либо товара его поставку по стоимости, обеспечивающей рентабельность их производственной деятельности.

<< | >>
Источник: Килячков А.А., Чаадаева Л.А. . Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ,2000. - 704с.. 2000

Еще по теме Фьючерс:

  1. ГРАФИКИ ЦЕН ФЬЮЧЕРСОВ: БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ В СРАВНЕНИИ С «НЕПРЕРЫВНЫМИ» ФЬЮЧЕРСАМИ
  2. 17. ФЬЮЧЕРСЫ
  3. 17. ФЬЮЧЕРСЫ
  4. 17. ФЬЮЧЕРСЫ
  5. НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  6. § 28.12. ФЬЮЧЕРСЫ
  7. Инвестиционные возможности с использованием фьючерсов
  8. ВАЛЮТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  9. Маржа и механизм клиринга по фьючерсам
  10. Тема 9. Формирование и управление портфелем с использованием опционов и фьючерсов
  11. Форварды и фьючерсы
  12. 11.3. Финансовые фьючерсы
  13. 14.7. ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  14. Назначение фьючерсов и опционов. Их виды на финансовых и товарных биржах
  15. 11.3.2. Долгосрочный процентный фьючерс
  16. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  17. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ