Биржевые индексы и биржевая конъюнктура
на торги, объем совершенных сделок, курсы ценных бумаг и их динамика и т.п.
Биржевые индексы отражают биржевую конъюнктуру в виде определенных числовых значений.По методу расчета различают индексы: среднеарифметические (индекс Доу-Джонса), средневзвешенные (индекс «РТС» и многие др.), среднегеометрические (ранее FT-SE). Биржевые индексы рассчитываются на основе курсов ценных бумаг, образующих корзину индекса. Всемирно известный индекс Доу- Джонса (1886 г.) рассчитывается на Нью-Йоркской фондовой бирже. Этот индекс состоит из 4 индексов и отражает средние текущие цены без сопоставления с базой:
1. Промышленный.
2. Транспортный.
3. Коммунальный.
4. Комплексный.
J = ХР /к,
где ХР1 - сумма цен акций ведущих компаний,
к - корректирующий делитель, предназначенный для устранения влияния на индекс событий неконъюнктурного характера, таких как дробление, консолидация акций, изменение состава корзины индекса и т.п.
Если индекс растет, то складывается благоприятная конъюнктура. И наоборот. Общий подход к расчету средневзвешенного индекса (1п) на текущее время : 1п = II х (Рп х Qn)/ (Р1 х Ql) , где II - начальное значение индекса (обычно 100 или 1000) ; (Рп х Qn) - сумма рыночных капитализаций акций, входящих в список индекса, на текущее время; (Р1 х Q1) - начальное значение рыночной капитализации акций, входящих в список индекса. Модель расчета среднегеометрического индекса может быть представлена в следующем виде:
________ п____________
1п = ^Р1 х Р2 х Р3 х ...
х РпНа ФБ «РТС» используется средневзвешенный индекс, методика расчета которого постоянно совершенствуется. На 24.09.2009 г. она предусматривала следующий порядок расчета этого индекса. Начальное значение индекса: 11 =100 (на 01.09.1995 г.)
1П = II х 2П х МСП / МСь где 2П - поправочный коэффициент, нивелирующий влияние на индекс РТС изменения списка (корзины) акций индекса. 21=1. МСП - сумма рыночных капитализаций акций на текущее время. МС - начальная сумма рыночных капитализаций акций ($12 666 080 264).
МСП = X Pi х Qi х % х Wi , где Pi - цена 1-й акции. Qi - общее количество 1-х акций; Wi - коэффициент, учитывающий количество 1-х акций в свободном обращении (не в собственности государства); С1 - коэффициент, ограничивающий долю капитализации 1-й акции (весовой коэффициент). Индекс рассчитывается каждые 15 секунд.
Биржевые индексы - предмет статистического анализа_изучающего средние цены, средние объемы сделок и т.п. Наряду со статистическим анализом, к методам изучения биржевой конъюнктуры относятся:
1. Текущее наблюдение (мониторинг) - изучение сообщений в прессе, мнения специалистов, биржевых бюллетеней и др. событий, которые могут оказать какое-либо воздействие на развитие рынка ценных бумаг.
2. Фундаментальный анализ - изучение состояния бизнеса и финансов компаний-эмитентов, на основе которого прогнозируется цена.
3. Технический анализ - исследование конъюнктуры рынка ценных бумаг на основе построения диаграмм, графиков скользящей средней.
4. Рейтинговый анализ - составление рейтингов эмитентов ценных бумаг, профессиональных участников фондового рынка и др.; во многом основывается на фундаментальном анализе.
5. Экспертный анализ - составление высококвалифицированными специалистами или коллективами профессиональных аналитиков прогнозов развития фондового рынка.
Существуют и другие методы.
Еще по теме Биржевые индексы и биржевая конъюнктура:
- 4.3. Фондовая биржа и ее роль в экономике. Биржевые операции. Биржевые индексы
- 35. БИРЖЕВАЯ ИНФОРМАЦИЯ (БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ)
- 35. БИРЖЕВАЯ ИНФОРМАЦИЯ (БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ)
- 35. БИРЖЕВАЯ ИНФОРМАЦИЯ (БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ)
- 7.1. Понятие конъюнктуры биржевого рынка
- 7.3. Характеристика конъюнктуры биржевого рынка России
- 7.2. Цели, задачи и направления изучения конъюнктуры биржевого рынка
- Биржевые индексы
- Фондовые (биржевые) индексы
- 2.2.1 Особенности технического анализа конъюнктуры биржевого рынка
- 7.5. Особенности технического анализа конъюнктуры биржевого рынка
- § 2.4. Индекс конъюнктуры денежного рынка