<<
>>

2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Совмещение профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг основывается на Положении «Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельнос­ти и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, де­позитарному и расчетному обслуживанию».
Это Положение раз­работано с целью минимизации рисков, связанных с совмеще­нием видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, с целью предотвращения конфликта интересов, кото­рый может возникнуть у профессиональных участников в про­цессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, а также в целях поддержания стабильности рынка ценных< бумаг.

Рассмотрим особенности совмещения видов профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг. Прежде всего, необ­ходимо отметить, что осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профес­сиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Так назы­ваемое выделение независимых регистраторов является осо­бенностью только нашей российской практики, на Западе же такого разделения не существует.

Клиринговая деятельность предусматривает совмещение с иными видами профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг. Она может совмещаться с депозитарной деятельно­стью или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг вправе совмещать брокерскую, дилерскую, депозитар­ную деятельность и деятельность по доверительному управле­нию ценными бумагами с клиринговой деятельностью на рын­ке ценных бумаг за исключением услуг по централизованному клирингу.

Депозитарная деятельность также предусматривает совме­щение с другими видами профессиональной деятельности на

рынке ценных бумаг. В случае совмещения депозитарной дея­тельности с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг депозитарий обязан уведомлять своих клиентов (депонентов) об этом. Лицо, намеревающееся стать клиентом депозитария, должно быть уведомлено о таком совмещении до заключения депозитарного договора.

При совмещении депозитарной деятельности с иными ви­дами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случае, если депозитарная деятельность осуществ­ляется банком или иной кредитной организацией, она должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого данная деятельность является исключительной. Кроме того, указанное юридическое лицо должно утвердить и соблюдать процедуры, препятствующие использованию инфор­мации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности в целях, не связанных с этой деятельностью. Нормативными правовыми актами могут быть установлены дополнительные требования к юридическим лицам, осуществ­ляющим такое совмещение, в целях предупреждения конф­ликтов интересов.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, кото­рый совмещает на основании соответствующей лицензии депо­зитарную деятельность и (или) клиринговую деятельность с брокерской или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами с 1 июня 1998 года не может выполнять операции:

♦ расчетного депозитария, то есть организовывать центра­лизованное депозитарное обслуживание сделок с ценны­ми бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депози­тарным счетам профессиональных участников рынка цен­ных бумаг по итогам таких сделок;

♦ клирингового центра, то есть организовывать централи­зованный клиринг обязательств между профессиональ­ными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;

♦ расчетного центра, то есть организовывать централизо­ванные денежные расчеты (переводы) между профессио­нальными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.

з-

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуще­ствляющие функции расчетных депозитариев, клиринговых центров по сделкам с ценными бумагами, не вправе осуществ­лять брокерскую, дилерскую деятельность, а также деятель­ность по доверительному управлению ценными бумагами. Бро­керская, дилерская деятельность и деятельность по управле­нию ценными бумагами могут совмещаться с совершением на рынке ценных бумаг фьючерсных, опционных и иных сроч­ных сделок.

Деятельность по управлению ценными бумагами также может совмещаться с деятельностью по доверительному уп­равлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управ­лению активами негосударственных пенсионных фондов и (или) деятельностью по управлению инвестиционными фондами. В случае такого совмещения деятельность по управлению цен­ными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерс­кой и депозитарной деятельностью.

Совмещение профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг с иными видами предпринимательской деятельнос­ти, не предусмотренное законодательством РФ не допускает­ся. В случае невыполнения вышеизложенных особенностей и ограничений совмещения профессиональной деятельности к профессиональному участнику рынку ценных бумаг — нару­шителю применяются санкции в виде лишения лицензии на право осуществления всех видов профессиональной деятельно­сти на рынке ценных бумаг, а также другие правовые меры, предусмотренные ФКЦБ.

<< | >>
Источник: Маренков Н.Л.. Ценные бумаги— Изд. 2-е. — М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», — 602 с. — (Высшее образова­ние).. 2005 {original}

Еще по теме 2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

  1. Порядок и условия совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  2. 2.3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  3. Особенности лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  4. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 4.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  6. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  7. Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг
  8. § 6.3.3. Участники рынка. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
  9. 2.2. Особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России
  10. Глава 4. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. Глава 5. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  12. Глава 2 Сущность и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  13. Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
  14. Деятельность по ведению реестра. Совмещение видов профессиональной деятельности
  15. 4.3. Деятельность организаторов торговли на рынке ценных бумаг
  16. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг.
  17. 46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг
  18. БРОКЕРСКАЯ И ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  19. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  20. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ