2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Рассмотрим особенности совмещения видов профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг. Прежде всего, необ­ходимо отметить, что осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профес­сиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Так назы­ваемое выделение независимых регистраторов является осо­бенностью только нашей российской практики, на Западе же такого разделения не существует.

Клиринговая деятельность предусматривает совмещение с иными видами профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг. Она может совмещаться с депозитарной деятельно­стью или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг вправе совмещать брокерскую, дилерскую, депозитар­ную деятельность и деятельность по доверительному управле­нию ценными бумагами с клиринговой деятельностью на рын­ке ценных бумаг за исключением услуг по централизованному клирингу.

Депозитарная деятельность также предусматривает совме­щение с другими видами профессиональной деятельности на

рынке ценных бумаг. В случае совмещения депозитарной дея­тельности с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг депозитарий обязан уведомлять своих клиентов (депонентов) об этом. Лицо, намеревающееся стать клиентом депозитария, должно быть уведомлено о таком совмещении до заключения депозитарного договора.

При совмещении депозитарной деятельности с иными ви­дами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случае, если депозитарная деятельность осуществ­ляется банком или иной кредитной организацией, она должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого данная деятельность является исключительной. Кроме того, указанное юридическое лицо должно утвердить и соблюдать процедуры, препятствующие использованию инфор­мации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности в целях, не связанных с этой деятельностью. Нормативными правовыми актами могут быть установлены дополнительные требования к юридическим лицам, осуществ­ляющим такое совмещение, в целях предупреждения конф­ликтов интересов.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, кото­рый совмещает на основании соответствующей лицензии депо­зитарную деятельность и (или) клиринговую деятельность с брокерской или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами с 1 июня 1998 года не может выполнять операции:

♦ расчетного депозитария, то есть организовывать центра­лизованное депозитарное обслуживание сделок с ценны­ми бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депози­тарным счетам профессиональных участников рынка цен­ных бумаг по итогам таких сделок;

♦ клирингового центра, то есть организовывать централи­зованный клиринг обязательств между профессиональ­ными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;

♦ расчетного центра, то есть организовывать централизо­ванные денежные расчеты (переводы) между профессио­нальными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.

з-

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуще­ствляющие функции расчетных депозитариев, клиринговых центров по сделкам с ценными бумагами, не вправе осуществ­лять брокерскую, дилерскую деятельность, а также деятель­ность по доверительному управлению ценными бумагами. Бро­керская, дилерская деятельность и деятельность по управле­нию ценными бумагами могут совмещаться с совершением на рынке ценных бумаг фьючерсных, опционных и иных сроч­ных сделок.

Деятельность по управлению ценными бумагами также может совмещаться с деятельностью по доверительному уп­равлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управ­лению активами негосударственных пенсионных фондов и (или) деятельностью по управлению инвестиционными фондами. В случае такого совмещения деятельность по управлению цен­ными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерс­кой и депозитарной деятельностью.

Совмещение профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг с иными видами предпринимательской деятельнос­ти, не предусмотренное законодательством РФ не допускает­ся. В случае невыполнения вышеизложенных особенностей и ограничений совмещения профессиональной деятельности к профессиональному участнику рынку ценных бумаг — нару­шителю применяются санкции в виде лишения лицензии на право осуществления всех видов профессиональной деятельно­сти на рынке ценных бумаг, а также другие правовые меры, предусмотренные ФКЦБ.