1.5. Особенности функционирования и роль Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в регулировании рынка ценных бумаг
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) — является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области РЦБ, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг.
В 1995 году Указом Президента РФ статус ФКЦБ приравнен к статусу федерального Министерства. Формально Комиссия приобрела полномочия по регулированию рынка ценных бумаг, Министерства финансов и, частично, Центрального банка.
2-4
В настоящее время ФКЦБ состоит из 5 членов, коллегии (15 советников и экспертного совета, включающего 25 членов (это крупнейшие профессиональные участники фондового рынка).
При ФКЦБ России созданы консультационно-совещательные органы: Коллегия, Экспертный совет и Совет эмитентов. Кроме того, при ФКЦБ России создан Консультативный комитет по бухгалтерскому учету, аудиту и отчетности.♦ Коллегия рассматривает вопросы межведомственного характера. В состав Коллеги входят все члены ФКЦБ России, представители Федерального Собрания РФ, Главного государственно-правового управления Президента РФ, Министерства экономики РФ, Министерства финансов РФ, Министерства юстиции РФ и Центрального банка РФ.
♦ Экспертный совет разрабатывает предложения по основным направлениям регулирования рынка ценных бумаг, рассматривает проекты постановлений ФКЦБ и вопросы, связанные с исполнением полномочий ФКЦБ России. В Экспертный совет входят представители государственных органов и организаций, деятельность которых связана с регулированием финансового рынка и рынка ценных бумаг.
♦ Совет эмитентов рассматривает вопросы, связанные с деятельностью эмитентов на рынке ценных бумаг и подготовкой нормативных правовых актов ФКЦБ России, касающихся выпуска и обращения именных ценных бумаг, разрабатывает предложения по основным направлениям регулирования выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг. Формируется из представителей эмитентов ценных бумаг по согласованию с этими организациями.
♦ Консультативный комитет по бухгалтерскому учету, аудиту и отчетности рассматривает вопросы, связанные с исполнением полномочий ФКЦБ России в вопросах бухгалтерского учета, аудита и отчетности. Разрабатывает предложения по основным вопросам учета отчетности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, рассматривает проекты постановлений, принимаемые ФКЦБ по бухгалтерскому учету, аудиту и отчетности в сфере рынка ценных бумаг.
Свои функции ФКЦБ выполняет в соответствии с реальным положением дел на рынке ценных бумаг и претворяет в практику в форме постановлений. Ее главные постановления согласуются с Министерством финансов РФ и Центральным банком РФ. Принятые постановления предварительно проходят рассмотрение на Экспертном совете при Федеральной комиссии. Постановления Федеральной комиссии могут быть обжалованы физическими и юридическими лицами в судебном порядке.
Функции ФКЦБ.
1. Разработка концепции развития РЦБ и координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования РЦБ.
2. Утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных эмитентов.
3. Разработка единых правил осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами.
4. Устанавление требований к операциям с ценными бумагами, норм допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депози- тарной деятельности.
5. Устанавление требований к порядку ведения реестра.
6. Устанавление порядка и осуществление лицензирования различных видов профессиональной деятельности на РЦБ.
7. Устанавление порядока, осуществляет лицензирование и ведет реестр СРО.
8. Определение стандартов деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных и страховых фондов.
9. Осуществление контроля за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками и СРО требований законодательства РФ о ценных бумаг, стандартов и требований, утвержденных ФКЦБ.
10. Обеспечение прозрачности информации на рынке ценных бумаг.
11. Устанавление квалификационных требований, предъявляемых к лицам и организациям, осуществляющим профессиональную деятельность с ценными бумагами.
12. Разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов, связанных с вопросами регулирования РЦБ.
13. Разработка методических рекомендаций по практике применения законодательства РФ о ценных бумагах.
14. Ведение реестра выданных, приостановленных и аннулированных лицензий.
15. Осуществление надзора за соответствием объема выпуска эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении.
16. Осуществление контроля и руководства над региональными отделениями ФКЦБ.
Полномочия ФКЦБ:
1. Координирует деятельность органов исполнительной власти в области регулирования рынка.
2. Утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг.
3. Лицензирует и устанавливает требования к деятельности профессиональных участников. Контролирует их профессиональную деятельность нормативными требованиями, а при обнаружении нарушений приостанавливает действия и аннулирует лицензии.
4. Организует и проводит ревизии деятельности участников рынка ценных бумаг.
Региональные отделения ФКЦБ
Учитывая географические особенности России — наличие крупных и отдаленных от центра регионов, ФКЦБ должна опираться на систему поддержки в регионах — это могут обеспечить региональные комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.
Региональные комиссии по ценным бумагам образуются и ликвидируются решением ФКЦБ по согласованию с органом исполнительной власти субъекта РФ. Их состав утверждается местной администрацией.
Они подотчетны и действуют на территории субъекта РФ под руководством ФКЦБ. Председатель региональной комиссии утверждается председателем ФКЦБ, но бюджет финансируется самим регионом.Функции региональных отделений ФКЦБ.
1. Контроль за соблюдением участниками рынка нормативных актов и стандартов.
2. Создание и развитие информационной базы, подготовка ежеквартальных отчетов о состоянии рынка ценных бумаг и заключений для ФКЦБ.
3. Проведение ревизий и передача материалов в правоохранительные органы.
4. Контроль региональных эмиссий ценных бумаг и ведение реестра участников рынка региона.
Функции и права региональных комиссий многочисленны. Однако их круг ограничен и не включает лицензирование участников фондового рынка и функции по регулированию в рамках региона.
Региональные комиссии не функционируют еще в полной мере, но уже заметны некоторые проблемы:
♦ двойная подотчетность (ФКЦБ и региональному исполнительному органу власти);
■ кадры (нехватка людей знающих рынок ценных бумаг);
♦ источники средств для содержания аппарата;
♦ коммуникации (не все регионы имеют технические возможности для оперативной связи с ФКЦБ), составление баз данных.
ФКЦБ осуществляет обеспечение единого информационного пространства на фондовом и финансовом рынках, создание информационной базы об эмитентах и профессиональных участниках Однако для целостного выполнения ФКЦБ ее функций необходимо наделение ее дополнительными полномочиями по проведению дознаний и наложению административных взысканий на профессиональных участников рынка ценных бумаг, что требует изменений и дополнений в Уголовном Кодексе.
Успешному и единообразному регулированию на фондовом рынке препятствует разделение полномочий и функций ФКЦБ с другими государственными институтами:
Центральным банком, который осуществляет контроль за клиринговой и депозитарной деятельностью;
Минфином, который регистрирует эмиссии ценных бумаг, контролирует деятельность инвестиционных фондов и страховых организаций;
Государственным комитетом по антимонопольной политики, который контролирует биржи;
Госкомимуществом, которое контролирует деятельность специальных инвестиционных фондов и их управляющих;
Министерством социальной защиты населения, которое контролирует деятельность пенсионных фондов.
Целесообразно сосредоточить все полномочия по лицензированию, по регулированию и контролю на фондовом рынке в одном органе - ФКЦБ.
Еще по теме 1.5. Особенности функционирования и роль Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в регулировании рынка ценных бумаг:
- Квалификационные аттестаты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
- Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
- Обучающие организации, аккредитованные при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (аккредитованные обучающие организации)
- 2.3. Федеральная комиссияпо рынку ценных бумаг РФ, ее задачи и функции
- Предписания федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
- ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- 2.1. Понятие механизма функционирования рынка ценных бумаг
- 45. Понятие и особенности ценной бумаги как объекта рынка ценных бумаг
- 21.4. Регулирование рынка ценных бумаг
- Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
- Органы регулирования рынка ценных бумаг
- 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
- 5.3. Регулирование рынка ценных бумаг
- 87. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- 80. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- Правовое регулирование рынка ценных бумаг
- Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- 4.3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- § 6.3.5. Государственное регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг