<<
>>

1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг

Исторически банки были первыми учреждениями, специализи­рующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг.
Причиной то­му служат все возрастающие инвестиционные потребности рынка, а также формирование различных институтов, выполняющих профессио­нальные виды деятельности на этом рынке.

Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институ­тов, аккумулирующих ресурсы экономики. Главное отличие заключает­ся в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, бан­кам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидно­стью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в ко­торую могут входить управляющие компании фондов; брокерские кон­торы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.

Наконец, банки могут оказывать, в зависимости от наличия соот­ветствующей лицензии, своим клиентам дополнительные услуги: уни­версальное расчетно-кассовое обслуживание, кредитные и гарантийные операции, проектное финансирование, услуги по пластиковым картам, валютно-обменные операции и другие присущие только банковским ор­ганизациям операции

Следовательно, отличие банков от других участников рынка цен­ных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

- привлечение временно свободных денежных средств юридиче­ских лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

- масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефи­нансового сектора экономики;

- перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е.

осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основа­нии общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельно­сти законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

• фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у сво­их клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеоб­разной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему за­конодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

• аккумулирование в банках значительной информации о разви­тии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом со­стоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;

• наличие квалифицированного персонала позволяет банкам опе­ративно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;

• возможности банка, связанные с использованием сети своих от­делений и филиалов;

• развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.

Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских опера­ций.

Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

• активизируют участников рынка, оказывая влияние на их про­фессиональный уровень;

• инициируют создание новых для российской финансовой сис­темы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свиде­тельства, пластиковые карточки и др.);

• способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

• создают условия для значительного притока в российскую эко­номику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых ин­ститутов.

<< | >>
Источник: Новашина Т.С., Криворучко С.В.. Операции банков с ценными бумагами. М.: МФПА, — 367 с.. 2005

Еще по теме 1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг:

  1. ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  2. Глава 12. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. Тема 9ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ И КОМПАНИИ КАК УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
  5. ТЕМА 1. Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  6. 1.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
  7. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  8. 1.5. Особенности функционирования и роль Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в регулировании рынка ценных бумаг
  9. Участники рынка ценных бумаг
  10. 9.5. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ