<<
>>

Глава 21. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ КАК МЕРА РИСКА

При оценке влияния ставки процента на курсовую стоимость об­лигаций или акций можно воспользоваться коэффициентом элас­тичности цены по ставке процента.

Коэффициент эластичности цены по ставке процента вычисляется

АР /

по следующей формуле: Е = х , где АР — прирост курсовой

стоимости ценной бумаги, Дг — соответствующий прирост ставки процента, Р — текущий курс ценной бумаги, г" — текущая ставка про­цента.

Характеризуя, на сколько процентов изменится курс ценной бу­маги при изменении ставки процента на 1%, коэффициент эластич­ности цены по ставке процента выступает в этом случае своеобраз­ной мерой риска.

Пример 93. Определим коэффициент эластичности цены по ставке процента, если текущий курс облигации Р = 1000 руб. (при ставке процента / = 10%), а будущий курс — 900 руб. (при ставке про­цента 15%).

Прирост курсовой стоимости ценной бумаги АР = 900 — 1000 = = —100 руб. Прирост ставки процента Д/ = 15 — 10 = 5%.

Коэффициент эластичности цены по ставке процента равен „ АР / -100 10

Е -- ----- х — =---------- х — = —0,2%, то есть при увеличении ставки

Р А / 1000 5

процента на 1% курс облигации падает на 0,2%.

Задача 93. Определить коэффициент эластичности цены по ставке процента, если текущий курс облигации Р = 1500 руб. (при ставке процента / = 10%), а будущий курс — 1550 руб. (при ставке про­цента 9%).

<< | >>
Источник: Просветов Г. И.. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ: Учебно-практи­ческое пособие. 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Альфа- Пресс», - 224 с.. 2008

Еще по теме Глава 21. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ КАК МЕРА РИСКА:

  1. МАКСИМАЛЬНЫЙ УБЫТОК КАК МЕРА РИСКА
  2. 10.9. СТАНДАРТНОЕ ОТКЛОНЕНИЕ ДОХОДНОСТИ КАК МЕРА РИСКА
  3. 5.4.2. Эмпирический коэффициент эластичности
  4. 5.4.3. Коэффициент перекрестной эластичности
  5. 5.4.4. Теоретический коэффициент эластичности
  6. Вопрос 13. Эластичность: понятие, коэффициент, виды, формы.
  7. § 22.3. СВЯЗЬ ДЮРАЦИИ И КОЭФФИЦИЕНТА ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА
  8. 5.4. ЭЛАСТИЧНОСТЬ СПРОСА/ПРЕДЛОЖЕНИЯ КАК ФОРМА РЕАКЦИИ РЫНКА НА МАРКЕТИНГОВУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ5.4.1. Понятие эластичности рынка
  9. Вопрос 15. Эластичность спроса по доходу. Коэффициент эластичности спроса по доходу.
  10. § 22.2. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА
  11. Вопрос 16. Перекрестная эластичность спроса по цене. Коэффициент перекрестной эластичности спроса по цене.
  12. 27 β – КОЭФФИЦИЕНТ – ИЗМЕРИТЕЛЬ РЫНОЧНОГО РИСКА ЦЕННЫХ БУМАГ