<<
>>

1.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ, ИХ ВИДЫ И ТИПЫ

В первой части Гражданского кодекса РФ (ст. 142) дается определение ценной бумаги как документа установленной фор­мы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осу­ществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
В рамках единой классификации различают клас­сы, типы, виды, подвиды и разновидности ценных бумаг.

По экономической сущности существующие в современной мировой практике ценные бумаги специалисты делят на два боль­ших класса, каждый из которых объединяет совокупность ти­пов и видов, — основные и производные ценные бумаги. Основ­ные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых ле­жат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.). Среди основных ценных бумаг выделяют два их типа — первич­ные и вторичные ценные бумаги (рис. 1.1).

Тип ценной бумаги характеризуется ее коренными свойства­ми, происхождением. Это разновидность, форма реализации вида, которой соответствует определенная группа ценных бумаг, име­ющая характерные черты. Первичные ценные бумаги (акции, об­лигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги. Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бу­маг (депозитарные расписки и сертификаты на акции).

Производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего

Рис. 1.1. Классификация ценных бумаг по экономической сущности

в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных ак­тивов (биржевых товаров — зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.). К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы.

Дальнейшая классификация ценных бумаг включает выделе­ние видов по определенным существенным признакам. Под ви­дом ценных бумаг понимают их совокупность, для которой все существенные признаки являются общими. Это сущность, каче­ственная определенность каких-либо ценных бумаг, отличающая их от других ценных бумаг. К видам ценных бумаг относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, фьючер­сы, опционы, коносаменты, чеки, варранты, депозитные и сбе­регательные сертификаты, закладные и др. Подвидами ценных бумаг принято считать ценные бумаги одного вида, различаю­щиеся между собой рядом признаков. Например, облигации как самостоятельный вид ценных бумаг имеют два подвида — купон­ные и бескупонные облигации.

Подвиды, в свою очередь, делятся на разновидности. На­пример, бескупонные облигации могут быть выигрышными и дис­контными, а выигрышные бескупонные облигации — постоян­но участвующими в розыгрышах или участвующими до наступ­ления определенного условия (срока).

Кроме классификации по экономической сущности существу­ет большое число других классификационных признаков и их групп (табл. 1.1).

Таблица 1.1
Кла ссиф икационный признак Виды ценных бумаг
Экономическая сущность Основные (в их основе лежат права на материальный, денежный актив - акции, облигации и закладные) и производные (отражают формы изменения имущест­венного права, возникающего в связи с изменением базисного актива данных бумаг, - фьючерсные и опци­онные контракты)
Цель выпуска Фондовые (имеют цели создания уставного капитала - акций или пополнения основных и оборотных фондов акционерного общества - облигации) и коммерческие (выпускаются в коммерческих целях для ускорения де­нежного и товарного оборота - векселя, чеки, варранты)
Объем и вид

предоставляемых

прав

Целевые (гарантированные права - товарные склад­ские свидетельства, коносаменты, векселя), долевые владельческие (вещные права, права собственности, совпадения и управления - акции) и долговые (право кредитования - облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты)
Организационно- правовая форма эмитента Ценные бумаги государственных структур, организаций субъектов Федерации, муниципальных образований и корпораций
рок обращения Срочные (имеют установленный срок обращения - долго-, средне- и краткосрочные) и бессрочные
■тношение базисным активам Первичные (основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги - акции, облигации, вексе­ля, закладные и др.) и вторичные (выпускаются на ос­нове первичных ценных бумаг - варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.)
орма выпуска Бумажные (документарные) и безбумажные (бездоку- ментарные)
роисхождение Отечественные и иностранные
ель использования Инвестиционные, или капитальные (являются объектом для вложения капитала - акции, облигации, фьючерс­ные контракты и др.) и неинвестиционные (обслужива­ют денежные расчеты и товарный оборот - векселя, чеки, коносаменты, товарные складские свидетельства)
Вид закрепления ти­тула собственности (субъект прав) Предъявительские (не фиксируют имени владельца и об­ращаются путем простой передачи от одного лица к друго­му), именные (содержат имя владельца и регистрируются в специальном реестре) и ордерные (именные ценные бума­ги, которые передаются другом лицам путем совершения на них передаточной надписи - индоссамента)
Форма выпуска Эмиссионные (выпускаются обычно крупными серия­ми, в больших количествах и проходят обязательную государственную регистрацию проспекта эмиссии; внутри каждой серии все бумаги абсолютно идентичны - акции и облигации) и неэмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями без государствен­ной регистрации проспекта эмиссии - векселя и опцио­ны)
Классификация ценных бумаг

Окончание табл. 1.1
Классификационный признак Виды ценных бумаг
Форма собственности Государственные и негосударственные ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями и частными лицами
Характер обращения Рыночные (свободнообращающиеся) и нерыночные (обращение ограничено различными условиями и об­стоятельствами)
Территория обраще­ния Территориальные, общероссийские, международные и глобальные
Уровень риска Безрисковые, малорисковые, среднерисковые, высоко­рисковые
Наличие дохода Доходные и бездоходные
Форма получения дохода С постоянным, интервальным, точечным и разовым доходом
Возможность обмена Конвертируемые и неконвертируемые
Степень защиты Высокая, средняя, низкая и нулевая
Вид прав Акции, облигации, векселя и др.

Каждая классификационная группа ценных бумаг достаточ­но многообразна и обусловлена специфическими особенностя­ми фондового рынка, что необходимо учитывать при определе­нии стоимости ценных бумаг.

<< | >>
Источник: Бердникова Т. Б.. Оценка ценных бумаг: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, — 144 с. — (Высшее образование).. 2006

Еще по теме 1.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ, ИХ ВИДЫ И ТИПЫ:

  1. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  2. Юридические виды и классификации ценных бумаг
  3. ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
  6. 16.1. Портфели ценных бумаг, их типы
  7. ТЕМА 2. Сущность и классификация ценных бумаг
  8. Классификация ценных бумаг
  9. 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
  10. Вопрос 3 Понятие и типы портфелей ценных бумаг
  11. Классификация ценных бумаг
  12. Классификация ценных бумаг
  13. 1. Классификация ценных бумаг
  14. 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  15. 12 КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. Классификация ценных бумаг
  17. Общая классификация ценных бумаг
  18. 44. Классификация ценных бумаг