<<
>>

ФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ

Целью современной теории портфеля является разработка методов, с помощью которых инвестор может выбрать оптимальный для себя портфель из бесконечного числа возможных. Для решения вопроса о включении каждой рассматриваемой ценной бумаги в портфель ин­вестору нужно уметь оценивать ее ожидаемую доходность.
Одно из воз­можных решений этой проблемы — построение статистической моде­ли, показывающей, как образуется доход по ценной бумаге.

В факторных моделях предполагается, что доходность ценной бу­маги реагирует на изменения различных факторов. Факторная мо­дель представляет собой попытку учесть основные экономические силы, систематически воздействующие на курсовую стоимость всех ценных бумаг.

На практике все инвесторы явно или неявно применяют фактор­ные модели, так как невозможно рассматривать взаимосвязь каждой ценной бумаги с каждой другой по отдельности из-за большого объ­ема вычислений.

Первоначальной целью анализа ценных бумаг является определе­ние факторов, влияющих на доходности ценных бумаг, а также чув­ствительности доходностей ценных бумаг к изменению этих факто­ров. Рассмотрим простейшую форму такой модели — однофакторную модель.

<< | >>
Источник: Просветов Г. И.. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ: Учебно-практи­ческое пособие. 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Альфа- Пресс», - 224 с.. 2008

Еще по теме ФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ:

  1. Глава 17. ФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ
  2. в) Факторная модель цены акции втеории арбитражного ценообразования
  3. Факторный анализ прибыли
  4. 10.7.7. Факторный анализ показателей рентабельности
  5. 46. РАСЧЕТ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФАКТОРОВ РИСКА.ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ. ЭКСПЕРТНЫЙ МЕТОД
  6. факторный анализ
  7. Анализ факторный
  8. Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала
  9. 5. Факторный анализ в изучении личности
  10. Факторная обусловленность культуры молодежи.
  11. 10.7.3. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
  12. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
  13. Глава 17. ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА И ФАКТОРНЫЕ ДОХОДЫ