§ 43.1. ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ НА ПОКУПКУ АКЦИЙ БЕЗ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ
Пусть С0 — текущая цена акций, С — форвардная цена акций, I — срок до начала исполнения форвардного контракта, / — процентная ставка.
Предположим, что за время і по акциям не выплачиваются дивиденды. Тогда форвардная цена акций равна С = Сйел. Мы воспользовались непрерывным начислением сложных процентов.Пример 126. Текущая цена акций равна С0 = 500 руб., процентная ставка у = 10% годовых. Заключен форвардный контракт на покупку через / = 0,5 года акций. За время Г по акциям не выплачиваются дивиденды. Определим форвардную цену акций.
Форвардная цена акций равна С= Сие" — 500е0,1х0,5 ~ 525,64 руб.
Задача 126. Текущая цена акций равна С0 = 400 руб., процентная ставка} = 9% годовых. Заключен форвардный контракт на покупку через / = 0,75 года акций. За время / по акциям не выплачиваются дивиденды. Определить форвардную цену акций.
Если владелец форвардного контракта на покупку акций решит продать этот контракт при курсе акций С, и оставшемся времени Г до исполнения форвардного контракта, то форвардный контракт будет продан за сумму С] - Се~'т.
Пример 127. В примере 126 владелец форвардного контракта решил продать этот контракт при курсе акций С, = 530 руб. за Т= 0,25
года до исполнения форвардного контракта. Определим, за какую сумму будет продан форвардный контракт.
Контракт будет продан за сумму — С'е 'т = 530 — 525,64е~0дх0'25 = « 17,34 руб.
Задача 127. В задаче 126 владелец форвардного контракта решил продать этот контракт при курсе акций С, = 450 руб. за Т= 0,25 года до исполнения форвардного контракта. Определить, за какую сумму будет продан форвардный контракт.
Еще по теме § 43.1. ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ НА ПОКУПКУ АКЦИЙ БЕЗ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ:
- S 43.2. ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ НА ПОКУПКУ АКЦИЙ, ПО КОТОРЫМ ОЖИДАЕТСЯ ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ
- Выплата дивидендов в форме дополнительных акций.
- § 28.13. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ
- Форвардный контракт
- Форвардный контракт
- Форвардный валютный контракт
- Форвардные и фьючерсные контракты
- 14.10. УРАВНЕНИЕ ПАРИТЕТА МЕЖДУ ФОРВАРДНЫМИ ЦЕНАМИ И ЦЕНАМИ СПОТ ПРИ УСЛОВИИ ДЕНЕЖНЫХ ДИВИДЕНДОВ
- Аукционы по размещению ценных бумаг. Форвардные и фьючерсные контракты.
- 23. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ И СДЕЛКИ С НИМИ
- 23. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ И СДЕЛКИ С НИМИ
- 23. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ И СДЕЛКИ С НИМИ
- 24. ОТЛИЧИЕ ФОРВАРДНЫХ КОНТРАКТОВ ОТ ФЬЮЧЕРСНЫХ
- 24. ОТЛИЧИЕ ФОРВАРДНЫХ КОНТРАКТОВ ОТ ФЬЮЧЕРСНЫХ