<<
>>

S 28.3. Put-ОПЦИОН

Put-опцыон («пут-опцион») — это опцион на продажу определен­ного количества акций лицу, выписавшему опцион. При его реализа­ции курс продажи Rge = R0- Р, где R0 — цена исполнения, Р — упла­ченная премия.
Условие отказа от реализации опциона R0 < Rm, где Rm — сложившийся рыночный курс акций.

Пример 103. Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене Д = 570 руб. за акцию. Уплаченная премия равна Р = 5 руб. за акцию.

Если через 90 дней курс акций составит Д, = 550 руб., то Д > Д, (570 > 550). Поэтому опцион реализуется при курсе продажи акций Д,, = Д — Р= 570 — 5 = 565 руб. за акцию. Прибыль покупателя опци­она равна —550 (покупка акций по рыночному курсу) + 565 (исполне­ние опциона) =15 руб. на акцию.

Если через 90 дней курс акций составит Д, = 580 руб., то будет вы­полнено условие отказа от реализации опциона Д < Д, (570 < 580). Поэтому опцион не реализуется. Убыток покупателя опциона равен размеру уплаченной премии, то есть 5 руб. на акцию.

Задача 103. Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене /?„ = 740 руб. за акцию. Уплаченная премия равна Р= 15 руб. за акцию. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций составит: а) 725 руб.; б) 755 руб.

<< | >>
Источник: Просветов Г. И.. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ: Учебно-практи­ческое пособие. 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Альфа- Пресс», - 224 с.. 2008

Еще по теме S 28.3. Put-ОПЦИОН:

  1. § 32.2. ОЦЕНКА put-ОПЦИОНА
  2. Виды опционных контрактов. Покупатель и продавец опционов.
  3. Опцион продавца
  4. Пут-опцион
  5. Опцион
  6. 15.1. СУТЬ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ
  7. 11.9. ОПЦИОНЫ КАК ИНСТРУМЕНТ СТРАХОВАНИЯ
  8. Исполнение опциона
  9. 10.2. Опционы «колл» и «пут»
  10. Цена исполнения опциона
  11. Срок использования опциона
  12. § 28.4. ЗАЩИЩЕННЫЙ РШ-ОПЦИОН
  13. Опцион покрытый
  14. Опцион
  15. Подписчик опционов
  16. Опцион
  17. § 28.1. ОПЦИОНЫ
  18. Опцион «без денег»
  19. Реализация опциона
  20. Опцион «с деньгами»