<<
>>

§ 22.3. СВЯЗЬ ДЮРАЦИИ И КОЭФФИЦИЕНТА ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА

Между дюрацией и коэффициентом эластичности настоящей стоимости будущих доходов по ставке процента существует очень простое соотношение: Е= £)Х//(1 + /). Поэтому дюрация, как и коэф­фициент эластичности, представляет собой меру чувствительности настоящей стоимости потока доходов по облигации (то есть ее рав­новесной цены) к изменению ставки расчетного процента.
Следова­тельно, дюрацию можно рассматривать как меру риска изменения ставки процента.

Пример 95. В примере 94 коэффициент эластичности на­стоящей стоимости будущих доходов по ставке процента равен Е= 3x1/(1 + г) = 2,639x0,12/(1 + 0,12) « 0,283.

Задача 95. В задаче 94 определить коэффициент эластичности настоящей стоимости будущих доходов по ставке процента.

<< | >>
Источник: Просветов Г. И.. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ: Учебно-практи­ческое пособие. 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Альфа- Пресс», - 224 с.. 2008

Еще по теме § 22.3. СВЯЗЬ ДЮРАЦИИ И КОЭФФИЦИЕНТА ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА:

  1. § 22.2. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА
  2. Вопрос 15. Эластичность спроса по доходу. Коэффициент эластичности спроса по доходу.
  3. Ссудный процент (процентный доход) и ставка процента.
  4. 15.1. Ссудный процент (процентный доход) и ставка процента
  5. Глава 21. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ КАК МЕРА РИСКА
  6. Процентный доход и ставка процента
  7. 5.4.2. Эмпирический коэффициент эластичности
  8. 11.2.2. Применяется ли ставка НДС 10 процентов в отношении агентского вознаграждения, если агент реализует товары, облагаемые НДС по ставке 10 процентов
  9. 5.4.3. Коэффициент перекрестной эластичности
  10. 5.4.4. Теоретический коэффициент эластичности
  11. 11.2.1. Применяется ли ставка НДС 10 процентов при лизинге товаров, облагаемых НДС по ставке 10 процентов
  12. Вопрос 13. Эластичность: понятие, коэффициент, виды, формы.
  13. Деньги: настоящее и будущее
  14. Настоящее и будущее организационного поведения
  15. Страхование депозитов: прошлое, настоящее и будущее
  16. Страхование депозитов: прошлое, настоящее и будущее
  17. Управление качеством — реальный способ идти в будущее, улучшая настоящее
  18. Глава 18.Электронная коммерция в России: настоящее и будущее