19.6. Каким должен быть Интернет-трейдинг
Сквозная обработка транзакций
Одним из блоков системы Интернет-трейдинга должен являться расчетный узел. Непосредственно на бирже, где инвестор осуществляет операции с ценными бумагами, нет процедуры проверки состояния счетов каждого конкретного клиента, трейдер компании работает с общим клиентским разделом, поэтому на расчетный узел системы возлагается функция учета лимитов и рисков.
Каждое поданное поручение на проведение определенной операции проходит проверку расчетного узла на достаточность денежных средств или ценных бумаг на клиентском счете. Уже в момент подачи инвестором заявки система должна оценить возможный финансовый результат предстоящей сделки, рассчитать все виды комиссий, налоги по выбранному инвестором типу налогообложения и сформировать виртуальный портфель клиента. Если лимиты не превышены, заявка через электронный шлюз поступает на биржу. После исполнения сделки система корректирует виртуальный портфель клиента на основе информации, полученной с биржи и формирует отчет по совершенным операциям. Также задачей расчетного узла является предоставление клиенту сведений относительно общих объемов всех его операций, балансовой стоимости его портфеля, доли каждой конкретной бумаги в общем инвестиционном портфеле, доходности, с которой клиент осуществляет вложения в ценные бумаги, достаточности средств для формирования депозитной маржи для работы с фьючерсными контрактами.Универсальность
В целях оптимизации финансового результата операций с ценными бумагами инвестор, как правило, диверсифицирует свой портфель, то есть распределяет в какой-то пропорции средства между различными классами активов, что позволяет ему одновременно получать дивиденды по акциям, проценты по купонам государственных ценных бумаг и более высокий спекулятивный доход по фьючерсным контрактам. Следовательно, система Интернет-трейдинга должна обеспечивать возможность торговать практически любыми финансовыми инстру- ментами на всех торговых площадках, удаленное подключение к которым будет реализовано. При этом должны оставаться едиными все элементы интерфейса, формы заявок и отчетов об исполненных сделках. Подключение системы интернет-трейдинга одновременно к нескольким торговым площадкам позволяет осуществить возможность исполнения поручения «по лучшей цене». При этом в своей заявке клиент указывает только актив и действие (купить-продать) и не определяет биржу, на которой он желает провести операцию. В данном случае на систему возлагается функция сравнения ценовых условий по данной ценной бумаге на всех представленных торговых площадках и маршрутизации клиентской заявки на биржу, где в данный момент условия более выгодные.
Гибкость
Правила игры на фондовом рынке могут претерпевать значительные изменения, что сказывается на методах расчета депозитной и вариационной маржи по фьючерсным контрактам, подоходного налога, тарифных комиссионных планов. Гибкость системы Интернет-трейдинга позволит брокеру реализовать оперативное изменение существующих процедур расчета не прибегая к услугам разработчика.
Мобильность
В системе должен быть реализован принцип доступа клиента к своему счету 24 часа в сутки 7 дней в неделю. Поэтому наиболее предпочтительны системы, не требующие предварительной установки специального программного обеспечения на определенный компьютер, доступ в которые осуществляется при помощи дискеты-модуля криптографической защиты.
Такое решение позволяет инвестору оперативно управлять своим портфелем в любое удобное для него время из дома, офиса, во время командировок, отпусков, когда он находится за многие километры от брокерской компании, достаточно лишь иметь компьютер, подключенный к интернету. Поручения, поданные клиентом в часы, когда торговые площадки еще или уже не работают, должны фиксироваться в системе и автоматически через электронный шлюз досылаться на биржу в момент начала ее работы. Кроме того, если инвестор определил ценовой уровень, на котором он хочет совершить операцию, а конкретный день исполнения заявки для него неважен, система должна автоматически осуществлять постановку на биржу поданного однажды клиентом поручения ежедневно, до момента исполнения сделки.Масштабируемость
Увеличение количества клиентов и повышение их активности, увеличение интенсивности информационного потока с биржи не должно приводить к снижению быстродействия системы. Профессиональный подход к разработке программного обеспечения, возможность повышения технической оснащенности брокерской компании позволят обеспечивать клиентам бесперебойный сервис даже в часы пиковых нагрузок, когда из-за резкого движения рынка в ту или иную сторону большинство инвесторов одновременно принимают решение провести операцию по своему счету.
Безопасность
Очевидно, что перед началом работы необходимо поинтересоваться у брокера, как решена проблема с аутентификацией клиента, насколько надежна система, что предпринято для предотвращения попыток ее взлома. В системе Интернет-трейдинга, как в любой системе, связанной с движением финансовых потоков, должен использоваться многоступенчатый комплекс защиты данных, соответствующий утвержденным в России алгоритмам и стандартам, сертифицированный ФАПСИ и Гостехкомиссией.
Безопасность осуществления транзакций должна обеспечиваться посредством шифрования трафика и подписания всех клиентских поручений электронно-цифровой подписью. Отсутствие в России закона об ЭЦП приводит к необходимости заключения между клиентом и брокером договора ЭЦП, в котором устанавливаются процедуры разрешения возможных споров. США понадобилось четыре года, чтобы пройти путь от появления первого интернет-брокера до подписания президентом Клинтоном Закона об электронно-цифровой подписи. Создание в Госдуме подкомитета по электронной торговле вселяет надежду на то, что России удастся заложить юридический фундамент для Интернет-трейдинга в более сжатые сроки. Пока же инвестору надо быть готовым к тому, что брокерской компанией будет регламентирован временной промежуток, в течение которого клиент должен продублировать в бумажной форме поручения, переданные электронно.
Для экономии времени клиент обычно предоставляет доверенность одному из сотрудников компании на подписание бумажных поручений, параметры которых идентичны параметрам поручения, подписанного ЭЦП клиента.
Еще по теме 19.6. Каким должен быть Интернет-трейдинг:
- 5.4.Интернет-трейдинг в РТС
- 19.4. Интернет-трейдинг на российском фондовом рынке
- 19.1. Общее представление о современном интернет-трейдинге
- 19.2. Практика интернет-трейдинга
- КАРФАГЕН ДОЛЖЕН БЫТЬ РАЗРУШЕН
- 3.10.1 Какие факторы и какой уровень детализации должен быть представлен для достижения цели
- Цены должны быть ни завышенными, ни заниженными. Они должны быть разумными и адекватными.
- 4. Аудитория Интернет, иди кто являетсяпотенциальным покупателем в интернет-магазинах.
- Колектив авторов. Бизнес в интернете. 19 направлений интернет бизнеса 72 успешніе идеи. Безграничніе возможности для заработка, 2009
- Секрет №4. Никто никому ничего не должен
- По каким критериям классифицируются рынки?
- Каким, собственно, бизнесом мы занимаемся?