<<
>>

19.6. Каким должен быть Интернет-трейдинг

Бурное развитие российского Интернет-трейдинга и, как следствие, упрощение процесса заключения сделок с ценными бумагами способствовали притоку в брокерские компании кли­ентов, ранее не работавших на фондовом рынке.
Для начинаю­щих инвесторов все системы Интернет-трейдинга выглядят одинаково, в то время как заложенные в каждую из них набо­ры функций и технологические решения могут значительно различаться. Во избежание возможности выбора новичком фондового рынка системы, не удовлетворяющей основным тре­бованиям, необходимо очертить круг вопросов, на которых инвестор должен акцентировать свое внимание, прежде чем стать пользователем определенной системы.

Сквозная обработка транзакций

Одним из блоков системы Интернет-трейдинга должен яв­ляться расчетный узел. Непосредственно на бирже, где инвес­тор осуществляет операции с ценными бумагами, нет процеду­ры проверки состояния счетов каждого конкретного клиента, трейдер компании работает с общим клиентским разделом, поэтому на расчетный узел системы возлагается функция уче­та лимитов и рисков.

Каждое поданное поручение на проведе­ние определенной операции проходит проверку расчетного узла на достаточность денежных средств или ценных бумаг на кли­ентском счете. Уже в момент подачи инвестором заявки систе­ма должна оценить возможный финансовый результат пред­стоящей сделки, рассчитать все виды комиссий, налоги по выбранному инвестором типу налогообложения и сформиро­вать виртуальный портфель клиента. Если лимиты не превы­шены, заявка через электронный шлюз поступает на биржу. После исполнения сделки система корректирует виртуальный портфель клиента на основе информации, полученной с биржи и формирует отчет по совершенным операциям. Также зада­чей расчетного узла является предоставление клиенту сведе­ний относительно общих объемов всех его операций, балансо­вой стоимости его портфеля, доли каждой конкретной бумаги в общем инвестиционном портфеле, доходности, с которой кли­ент осуществляет вложения в ценные бумаги, достаточности средств для формирования депозитной маржи для работы с фьючерсными контрактами.

Универсальность

В целях оптимизации финансового результата операций с ценными бумагами инвестор, как правило, диверсифицирует свой портфель, то есть распределяет в какой-то пропорции сред­ства между различными классами активов, что позволяет ему одновременно получать дивиденды по акциям, проценты по купонам государственных ценных бумаг и более высокий спе­кулятивный доход по фьючерсным контрактам. Следователь­но, система Интернет-трейдинга должна обеспечивать возмож­ность торговать практически любыми финансовыми инстру- ментами на всех торговых площадках, удаленное подключе­ние к которым будет реализовано. При этом должны оставать­ся едиными все элементы интерфейса, формы заявок и отчетов об исполненных сделках. Подключение системы интернет-трей­динга одновременно к нескольким торговым площадкам по­зволяет осуществить возможность исполнения поручения «по лучшей цене». При этом в своей заявке клиент указывает только актив и действие (купить-продать) и не определяет биржу, на которой он желает провести операцию. В данном случае на систему возлагается функция сравнения ценовых условий по данной ценной бумаге на всех представленных торговых пло­щадках и маршрутизации клиентской заявки на биржу, где в данный момент условия более выгодные.

Гибкость

Правила игры на фондовом рынке могут претерпевать зна­чительные изменения, что сказывается на методах расчета де­позитной и вариационной маржи по фьючерсным контрактам, подоходного налога, тарифных комиссионных планов. Гибкость системы Интернет-трейдинга позволит брокеру реализовать оперативное изменение существующих процедур расчета не прибегая к услугам разработчика.

Мобильность

В системе должен быть реализован принцип доступа кли­ента к своему счету 24 часа в сутки 7 дней в неделю. Поэтому наиболее предпочтительны системы, не требующие предвари­тельной установки специального программного обеспечения на определенный компьютер, доступ в которые осуществляется при помощи дискеты-модуля криптографической защиты.

Та­кое решение позволяет инвестору оперативно управлять своим портфелем в любое удобное для него время из дома, офиса, во время командировок, отпусков, когда он находится за многие километры от брокерской компании, достаточно лишь иметь компьютер, подключенный к интернету. Поручения, подан­ные клиентом в часы, когда торговые площадки еще или уже не работают, должны фиксироваться в системе и автоматичес­ки через электронный шлюз досылаться на биржу в момент начала ее работы. Кроме того, если инвестор определил цено­вой уровень, на котором он хочет совершить операцию, а кон­кретный день исполнения заявки для него неважен, система должна автоматически осуществлять постановку на биржу по­данного однажды клиентом поручения ежедневно, до момента исполнения сделки.

Масштабируемость

Увеличение количества клиентов и повышение их активно­сти, увеличение интенсивности информационного потока с биржи не должно приводить к снижению быстродействия сис­темы. Профессиональный подход к разработке программного обеспечения, возможность повышения технической оснащен­ности брокерской компании позволят обеспечивать клиентам бесперебойный сервис даже в часы пиковых нагрузок, когда из-за резкого движения рынка в ту или иную сторону боль­шинство инвесторов одновременно принимают решение прове­сти операцию по своему счету.

Безопасность

Очевидно, что перед началом работы необходимо поинтере­соваться у брокера, как решена проблема с аутентификацией клиента, насколько надежна система, что предпринято для предотвращения попыток ее взлома. В системе Интернет-трей­динга, как в любой системе, связанной с движением финансо­вых потоков, должен использоваться многоступенчатый комп­лекс защиты данных, соответствующий утвержденным в Рос­сии алгоритмам и стандартам, сертифицированный ФАПСИ и Гостехкомиссией.

Безопасность осуществления транзакций должна обеспечи­ваться посредством шифрования трафика и подписания всех клиентских поручений электронно-цифровой подписью. Отсут­ствие в России закона об ЭЦП приводит к необходимости зак­лючения между клиентом и брокером договора ЭЦП, в кото­ром устанавливаются процедуры разрешения возможных спо­ров. США понадобилось четыре года, чтобы пройти путь от появления первого интернет-брокера до подписания президен­том Клинтоном Закона об электронно-цифровой подписи. Со­здание в Госдуме подкомитета по электронной торговле вселя­ет надежду на то, что России удастся заложить юридический фундамент для Интернет-трейдинга в более сжатые сроки. Пока же инвестору надо быть готовым к тому, что брокерской ком­панией будет регламентирован временной промежуток, в тече­ние которого клиент должен продублировать в бумажной фор­ме поручения, переданные электронно.

Для экономии времени клиент обычно предоставляет дове­ренность одному из сотрудников компании на подписание бу­мажных поручений, параметры которых идентичны парамет­рам поручения, подписанного ЭЦП клиента.

<< | >>
Источник: Маренков Н.Л.. Ценные бумаги— Изд. 2-е. — М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», — 602 с. — (Высшее образова­ние).. 2005

Еще по теме 19.6. Каким должен быть Интернет-трейдинг:

  1. 5.4.Интернет-трейдинг в РТС
  2. 19.4. Интернет-трейдинг на российском фондовом рынке
  3. 19.1. Общее представление о современном интернет-трейдинге
  4. 19.2. Практика интернет-трейдинга
  5. КАРФАГЕН ДОЛЖЕН БЫТЬ РАЗРУШЕН
  6. 3.10.1 Какие факторы и какой уровень детализации должен быть представлен для достижения цели
  7. Цены должны быть ни завышенными, ни заниженными. Они должны быть разумными и адекватными.
  8. 4. Аудитория Интернет, иди кто являетсяпотенциальным покупателем в интернет-магазинах.
  9. Колектив авторов. Бизнес в интернете. 19 направлений интернет бизнеса 72 успешніе идеи. Безграничніе возможности для заработка, 2009
  10. Секрет №4. Никто никому ничего не должен
  11. По каким критериям классифицируются рынки?
  12. Каким, собственно, бизнесом мы занимаемся?