§ 17.2. МНОГОФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ
Пример 88. Изучается зависимость доходности акций предприятия {у, %) от темпа роста валового внутреннего продукта (х,, %) и уровня инфляции (х2, %)• Полученные результаты отражены в таблице.
| Год | Темп роста валового внутреннего продукта, % | Уровень инфляции, % | Доходность акций предприятия, % |
| 1 | 5,6 | 1,2 | 14,2 |
| 2 | 6,3 | 4,3 | 18,9 |
| 3 | 7,8 | 4,5 | 23,2 |
| 4 | 7,1 | 4,6 | 17,9 |
| 5 | 4,9 | 5,9 | 8,8 |
С помощью надстройки Пакет анализа пакета Excel исследуем двухфакторную модель у = Ь0 + + Ь2х2.
Сервис —»■ Анализ данных — Регрессия -* ОК. Откроется диалоговое окно, которое нужно заполнить. Уровень надежности (доверительная вероятность) по умолчанию предполагается равным 95%. ОК. Откроется итоговое окно.
Так как число в графе Значимость /'превышает 1 — Уровень надежности (0,09 > 0,05), то принимается гипотеза о статистической незначимости модели.
Р-значение коэффициента х2 превышает 1 — Уровень надежности (0,557 > 0,05). Поэтому эта переменная статистически незначима и ее можно исключить из модели.
Мы видим, что наша модель плоха и не может помочь в прогнозировании доходности акций предприятия.Задача 88. Изучается зависимость доходности акций предприятия (у, %) от темпа роста валового внутреннего продукта (х1( %) и уровня инфляции (х2, %). Полученные результаты отражены в таблице.
| Год | Темп роста валового внутреннего продукта, % | Уровень инфляции, % | Доходность акций предприятия, % |
| 1 | 5,5 | 1,3 | 14,1 |
| 2 | 6,2 | 4,2 | 18,7 |
| 3 | 7,7 | 4,4 | 23,1 |
| 4 | 7,2 | 4,5 | 18,1 |
| 5 | 4,9 | 5,8 | 8,7 |
С помощью надстройки Пакет анализа пакета Excel исследовать двухфакторную модель у = Ь0 + брс, + Ь2х2.
Не следует предполагать, что факторная модель, которая была хороша для одного периода времени, будет хороша и для другого периода времени. Ключевые факторы меняются с течением времени. Риски и доходности, связанные с разными факторами, а также чувствительности ценных бумаг к факторам (коэффициенты Ь,) также могут меняться с течением времени.
Еще по теме § 17.2. МНОГОФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ:
- 75. Характеристика многофакторной модели Дюпон
- Многофакторный характер конкуренции.
- многофакторный анализ функционального разделения управленческого труда.
- Взаимосвязь моделей АБ-АБ и 1Б-ЬМ. Основные переменные и уравнения модели 1Б-1*М. Вывод кривых /5 и ЬМ. Наклон и сдвиг кривых 1Б и ЬМ. Равновесие в модели 1Б-ЬМ
- 53. МОДЕЛЬ КУРНО. МОДЕЛЬ КОНКУРЕНТНЫХ РЫНКОВ
- Глава 3Метод дисконтированного денежного потока, модели капитализации постоянного дохода, модель Гордона
- 10.МОДЕЛИ ДВОИЧНОГО ВЫБОРА, МОДЕЛИ С ОГРАНИЧЕНИЯМИ ДЛЯ ЗАВИСИМОЙ ПЕРЕМЕННОЙ И ОЦЕНИВАНИЕ МЕТОДОМ МАКСИМАЛЬНОГО ПРАВДОПОДОБИЯ
- § 3. Модель общества и модель человека: грани единого
- б) Модель оценки капитальных активов (модель САРМ)
- МОДЕЛЬ 14: МОДЕЛЬ ИНТЕРНЕТ – БИЗНЕСА
- МАТЕМАТИЧЕСКИЙ ВЫВОД МОДЕЛИ БАУМОЛЯ-ТОБИНА И ПОРТФЕЛЬНОЙ МОДЕЛИ ТОБИНА
- МАТЕМАТИЧЕСКИЙ ВЫВОД МОДЕЛИ БАУМОЛЯ-ТОБИНА И ПОРТФЕЛЬНОЙ МОДЕЛИ ТОБИНА
- 27. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ МОДЕЛИ {БЮДЖЕТОВ) БИЗНЕС‑ПЛАНА. ПОДГОТОВКА НЕОБХОДИМОЙ ИСХОДНОЙ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ МОДЕЛИ