<<
>>

15.2. Классификация методов технического анализа

Все многообразие методов прогнозирования технического анализа более или менее укладывается в определенную схему. Нами рассматривается в основном западный технический ана­лиз, в рамках которого и определена нижеследующая класси­фикация.

Графические методы. Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются нагляд-

|4-Ценные бумаги ные изображения движений рынка. Эти методы возникли ра­нее всех остальных из-за простоты в применении: максимум требуемых инструментов — лист бумаги, ручка и линейка. Эти методы различаются в зависимости от того, на каком типе гра­фика строятся.

Например, классические фигуры строятся на линейных либо гистограммных чартах. А особые способы построения ценовых графиков (японские свечи и крестики-нолики) привили к разви­тию отдельных рукавов прогнозирования только на их основе.

Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию. Эти методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Каждый из них сложно воплотить вручную.

Для этого пришлось бы проводить громозд­кие вычисления для каждого отрезка времени ценового гра­фика, а затем аккуратно наносить полученные значения на бумагу. Многие трейдеры используют их, особенно не вникая в суть построения.

Теория Циклов. Теория Циклов более развита на теорети­ческом, чем на практическом уровне, и занимается цикличес­кими колебаниями не только цен, но и природных явлений в целом.

Почти все методы технического анализа укладываются в эту классификацию. Например, Волновая Теория Эллиотта — метод в основном графический, но имеет цикличности.

Классические фигуры технического анализа

Метод технического анализа с применением набора типо­вых фигур к ценовому графику, т.е. тот, который мы называ­ем классическим, был создан одним из первых.

Уже в теории Доу можно найти типовую схему движения индекса.

Считается, что прогнозирование с использованием только классических фигур не слишком эффективно, т.к. критерии для определения той или иной фигуры довольно расплывчаты.

Методика типа «скачков» и «убеганий» (gaps and runaways) очень эффективна на графике японских свечей, где существу­ет набор особых правил, глубоко обусловленных психологией. При этом классический анализ выполняется обычно на графи­ках-гистограммах, и все наблюдения по поводу аналогичных явлений являются по меньшей мере неполными.

Классические методы довольно хаотичны, в них не просле­живается строгой системы.

Несмотря на свой субъективизм, технический анализ с ис­пользованием фигур удобен трейдерам, не желающим особен­но вникать в тонкости. Это удобно и периодически срабатыва­ет. Классические методы иногда полезны трейдерам для пря­мого практического применения, а для аналитика они явля­ются базисом в его технико-аналитическом кругозоре.

Ценовой тренд, его сопротивление и поддержка. Напомним, что тренд — определенное направление движений цен. Тренды бывают трех видов: бычий, медвежий, боковой. Естественно, что в реальной жизни цена не движется по прямой линии вверх или вниз. Цена движется взлетами и падениями, и по тому, преобладают ли взлеты или падения, соответственно опреде­ляется бычий или медвежий тренд.

Тренды различаются по времени действия. На каждом рынке существуют долгосрочный (более 1—2 лет), среднесрочный (от 3—6 месяцев до 1 года) и краткосрочный (от 1 дня до 2 мес.) ценовые тренды. Такая классификация приблизительна, но дает представление о том, с какими периодами времени можно иметь дело при составлении прогноза.

Обычно в зависимости от того, какой тренд определен и на какой срок, будет изменятся и стратегия. Естественно предло­жить, что если есть стремление торговать с прибылью, то не­обходимо стараться купить при бычьем тренде, продать при медвежьем и скорее всего воздержаться от торговли при трен­де боковом.

Торговля при краткосрочном боковом тренде — раз­говор особый, поскольку выйти с прибылью из нервного или неподвижного рынка обычно удается только маркет-мейкерам или другим китам (воротилам). Но при среднесрочном боко­вом тренде возможно выйти из торговли с прибылью, приме­нив для прогноза осцилляторные методы технического анали­за. Можно создать стратегию, при которой ставка будет де­латься не на подъем или спад цен, а на отсутствие сильных ценовых колебаний (not volatile market).

При возрастании цен, т.е. при бычьем тренде в тот или иной момент цена наталкивается на препятствие — уровень сопротивления (Resistance Level). При его достижении цена либо начинает падать, либо останавливает свой рост. По тем или иным причинам на рынке начинает преобладать давление медведей.

Аналогично обстоит дело при спаде цен, т.е. медвежьем трен­де. В какой-то момент давление быков начинает усиливаться и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки (Support Level).

Уровни сопротивления и поддержки могут возникнуть нео­жиданно, а могут быть предсказаны заранее.

и*

Одним из критериев силы тренда является его действия по отношению к сопротивлению и поддержке.

Если тренд отреагировал на существование сопротивления или поддержки только один раз, а затем уверенно его «про­бил», то он все еще силен. Например, если бычий тренд про­бил свое сопротивление, то имеет смысл купить по цене, чуть более высокой, чем само сопротивление — для большей уверен­ности в отсутствии разворота.

Чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их пре­одолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы полу­чаем, и тем больше вероятность разворота в будущем.

Часто сопротивление меняется местами с поддержкой, а поддержка — с сопротивлением. Это объясняется чисто психо­логическим фактором.

Наблюдение за изменениями объема торговли при достиже­нии сопротивления и поддержки, также позволяет отметить немало интересного.

Например, достигнув поддержки, тренд начал движение вверх. Если объем торговли при этом сильно увеличился, можно с большой степенью уверенности сказать, что медвежий тренд изменился на бычий, и стоит вовремя на­чать покупать. Если же объем резко уменьшился, стоит предпо­ложить, что текущее движение вверх — всего лишь временное, и торопиться принимать то или иное решение не стоит: это кор­рективное движение может продлиться достаточно долго.

Линии сопротивления и поддержки. Эти линии могут при­нимать разнообразные формы, например, линии тренда, ли­нии канала, граничные линии треугольников.

В общем случае можно грубо сформулировать основной принцип: когда цена пересекает (пробивает) линии сопротив­ления или поддержки это означает изменение направления тренда. Т.е. пробой линии сопротивления говорит о ярко вы­раженном бычьем, а пробой поддержки — о четком медвежь­ем тренде.

Линию тренда проводят через две опорные точки. Для под­тверждения правильно нарисованной линии тренда необхо­димо иметь третью, подстраховочную точку. Для бычьего, под­нимающегося, тренда эта линия будет располагаться ниже ценового графика. В этом случае линия тренда является ли­нией поддержки. Она характеризует, насколько низко может упасть цена, не изменяя при этом своего основного направле­ния.

Для медвежьего направления линия тренда рисуется сверху и представляет собой сопротивление.

Иногда бычий или медвежий тренд начинают двигаться более отвесно или более полого. Поэтому приходиться рисо­вать новую линию тренда, прибегая к компромиссам.

Наилучшее подтверждение изменения тренда можно полу­чить в случае, если линия сопротивления стала линией под­держки и наоборот. Однако, для наблюдения такого эффекта требуется слишком много времени.

Линию канала можно нарисовать, если движения тренда, то есть подъемы и спады, равномерны. В таком случае визу­ально он как бы двигается между двумя параллельными лини­ями.

Линия канала рисуется параллельно линии тренда и распо­лагается выше графика цены при бычьем тренде и ниже — при медвежьем. Таким образом, линия канала будет определять сопротивление для бычьего и поддержку для медвежьего трен­да.

Линии тренда и линии канала подчиняются общим прави­лам сопротивления и поддержки. Поэтому с их помощью мож­но определять границы действия тренда, т.е. до каких пор можно сохранять длинные и короткие позиции. Например, после подтвержденной пробитой линии бычьего тренда может возникнуть ситуация, когда уже слишком поздно закрывать длинные позиции или когда прибыль не оправдает затрачен­ного времени. Поэтому нас интересует, что случилось сразу после изменения тренда: коррекция или полный разворот. Коррекция — временное изменение тренда, а разворот — гло­бальное. Если узнать об этом вовремя, можно сэкономить и время, и ресурсы.

Наряду с линиями тренда и линиями канала используется набор фигур, которые принимает ценовой график в том или ином случае. Фигуры, сигнализирующие о глобальном изме­нении тренда, называют разворотными, Фигуры коррективно­го (временного) характера называют фигурами продолжения.

Для того, чтобы начать искать разворотную фигуру следует первым делом удостовериться в наличии четко выраженного предшествующего тренда (бычьего или медвежьего). Первый сигнал о правильности выявленной фигуры — пробой какой- либо важной линии тренда.

Одна из наиболее важных и известных фигур для бычьего тренда — Голова и Плечи (Head and Shoulders). Ее отличитель­ные части - голова и два плеча. Чтобы не спутать эту фигуру с какой-либо другой, следует обращать внимание на линию шеи, в разных местах фигуры определяющую сопротивление или поддержку.

Самое главное — составить общее представление о том, ка­кими инструментами располагает технический анализ, и ка­кие из них лучше использовать в конкретной ситуации. Преж­де чем отдать предпочтение тому или иному методу, необходи­мо изучить базис технического анализа. Грань между специа­листом по техническому анализу и использующим его трейде­ром очень тонка. Какими бы странными и непонятными ни были методы и советы по прогнозированию цены в техничес­ком анализе, все они пришли из практики, а не из отвлечен­ных теорий.

Технический анализ известен Западу более ста лет, а Япо­нии — более трехсот. Он выдержал испытания временем, раз­росшись и укрепившись. Технический анализ доказал успеш­ность принимаемых на его основе решений практически для всех областей торговли, при всех правилах ее ведения. Это еще не конец, ведь рынки продолжают изменяться.

<< | >>
Источник: Маренков Н.Л.. Ценные бумаги— Изд. 2-е. — М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», — 602 с. — (Высшее образова­ние).. 2005

Еще по теме 15.2. Классификация методов технического анализа:

  1. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ЕГО ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ
  2. ОСНОВНЫЕ ГРАФИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  3. 72. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  4. 72. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  5. 72. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  6. Технический анализ
  7. 2.2. Технический анализ
  8. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  9. Технический анализ рынка
  10. Технический анализ фондового рынка
  11. Сигналы технического анализа.
  12. Технический анализ биржевого рынка
  13. 15.1. Аксиомы технического анализа
  14. 2.3.2. Методы научно-технического прогнозирования
  15. § 1. Фундаментальный и технический анализ конъюнктуры рынка
  16. Анализ технического уровня производства.
  17. Технический анализ на рынке ценных бумаг
  18. ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ПРИНЦИПЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА