13.1. Особенности депозитарной деятельности.

Учетная система и роль депозитария в учетной системе

Учетная система рынка ценных бумаг в Российской Феде­рации — это совокупность учетных институтов, осуществляю­щих фиксацию прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами. К учетной системе относятся организации, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг и депозитарную деятельность. Для выполнения своих функций депозитарий может открывать счета номинального держателя в системе ведения реестра владель­цев именных ценных бумаг и/или междепозитарные счета в других депозитариях.

Депозитарий для выполнения своих функций может при­влекать другие депозитарии, т.е. устанавливать междепозитар­ные отношения путем заключения соответствующих догово­ров. Депозитарий вправе выполнять расчетную функцию. Вы­полнение депозитарием расчетной функции влечет установле­ние дополнительных требований к такому депозитарию. Юри­дическое лицо, осуществляющее на рынке ценных бумаг иные виды профессиональной деятельности, кроме клиринговой де­ятельности или деятельности организатора торговли, не мо­жет выполнять функции расчетного депозитария.

Депозитарий несет ответственность за сохранность передан­ных ему на хранение ценных бумаг, права на которые он фик­сирует в соответствии с действующим законодательством Рос­сийской Федерации, нормативными актами ФКЦБ России и депозитарным договором.

Организация депозитарного учета

Различные типы депозитариев используют разные подходы к организации своего депозитарного учета. Существуют разли­чия в организации депозитарного обслуживания корпоратив­ных и государственных ценных бумаг.

В итоге мы получаем такую учетную систему, где практи­чески все депозитарии реализуют свою собственную техноло­гию депозитарного учета и сталкиваются с множеством техно­логических проблем при осуществлении междепозитарных от­ношений. Необходимость дальнейшей интеграции различных депозитарных учетных систем требует разработки согласован­ного подхода к построению технологии депозитарного учета в целях последующей стандартизации существующих правил учета депозитарных операций для различных типов депозита­риев.

Базовые принципы, построения системы депозитарногоучета.

1. Выработка и использование единой терминологии.

2. Обязательное ведение раздельного учета по собственным ценным бумагам и ценным бумагам, переданным клиентам (депонентам) депозитарию. Это определяется различием пра­вовых основ и последствий учета собственных ценных бумаг и депозитарного учета ценных бумаг клиентов. Учет по собствен­ным ценным бумагам не является депозитарным учетом, он не влечет за собой необходимости подтверждения прав собствен­ности на ценные бумаги.

3. Разработка базового плана счетов в качестве обязатель­ного и рабочего плана счетов в качестве дополнительного. Это связано с тем, что для действующих депозитариев резкий пе­реход на новый план счетов может оказаться неприемлемым. Кроме того, в процессе осуществления профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг депозитарий может изме­нять условия депозитарной деятельности.

4. Построение «вертикальной», или иерархической, депо­зитарной системы, когда в междепозитарных отношениях лю­бых из двух депозитариев по поводу ценных бумаг конкретно­го вида один является головным по отношению к другому, т.е.

5. Закрепление требования об использовании в качестве основания для изменений по активным счетам депозитария или уведомления реестродержателя, или выписки по лицево­му счету депозитария в системе ведения реестра, или выписки по междепозитарному счету депо.

6. Определение перечня основных требований к организа­ции о документообороте депозитариев, в зависимости от их типа.

Итак, представляется целесообразным постепенное введе­ние единых требований к построению депозитарного учета: сначала переход к ведению учета на основе базовых принци­пов, а затем переход к учету по единым стандартам для каж­дого типа депозитариев.

Требования к осуществлению депозитарной деятельности

Депозитарную деятельность могут осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитар­ной деятельности. Депозитарная деятельность осуществляется в соответствии с федеральными законами и нормативными и правовыми актами. Депозитарий предоставляет депонентам следующие услуги:

• услуги по фиксации прав на ценные бумаги депонентов;

• услуги по передаче прав на ценные бумаги депонентов;

• фиксацию обременения ценных бумаг депонентов;

• необходимые действия по содействию владельцам в реа­лизации прав по ценным бумагам.

Депозитарий вправе оказывать сопутствующие услуги кли­ентам, предусмотренные Постановлением и депозитарным до­говором.

Передача сертификатов документарных ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и фикса­цией прав на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бу­маги: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, от­крытом в депозитарии. Передача ценных бумаг депонентом депозитарию и заключение депозитарного договора не влекут за собой переход к депозитарию права собственности на цен­ные бумаги депонента. Депозитарий имеет право распоряжаться ценными бумагами депонента, а также осуществлять права по ценным бумагам депонента не иначе как по письменному по­ручению депонента или уполномоченного им лица, включая оператора счета, выдаваемому в порядке, предусмотренном де­позитарным договором.

Права и обязанности депозитария и депонента

Депозитарий не имеет права обуславливать заключение де­позитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценной бумагой, переда­ваемой депозитарию. Депозитарий обеспечивает конфиденци­альность информации о счетах депо депонентов депозитария, включая информацию о производимых операциях по счетам и сведения о депонентах, ставшие известными в связи с осуще­ствлением депозитарной деятельности. В случае разглашения конфиденциальной информации о счетах депо депонентов впра­ве потребовать от депозитария возмещения причиненных убыт­ков в порядке, определенном законодательством Российской Федерации.

В обязанности депозитария входят:

♦ ведение обособленных счетов депо с указанием даты и основания каждой операции по счету;

♦ регистрация в системе ведения реестра владельцев имен­ных ценных бумаг в качестве номинального держателя де­понированных ценных бумаг в соответствии с законами;

♦ регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

♦ осуществление операций по счетам депо только по пору­чению депонента, кроме случаев, предусмотренных де­позитарным договором, регламентом депозитария и дей­ствующим законодательством, в соответствии с письмен­ными поручениями полномочных государственных ор­ганов при осуществлении ими ареста, изъятия, конфис­кации и иных действий, предусмотренных законом;

♦ осуществление действий для реализации клиентом прав, удостоверяемых ценной бумагой, в соответствии с депо­зитарным договором и регламентом депозитария;

• перечисление полученных доходов по депонированным ценным бумагам на денежные счета клиентов (в случае получения их на свой счет в соответствии с депозитар­ным договором или поручением клиентов);

• передача депоненту информации о ценных бумагах, по­лученной депозитарием от эмитента или держателя рее­стра владельцев ценных бумаг;

• извещение депонента о всех действиях эмитента, касаю­щихся изменения формы и состояния прав, закрепляе­мых ценной бумагой корпоративных действиях и о фик­сации на счетах депо данных изменений;

• сохранение тайны счета депо.

Ответственность депозитария. Депозитарий несет ответ­ственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей при проведении операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги, в том числе за сохранность, полноту и правильность записей по счетам депо. Депозитарий несет ответственность за искажение, непредоставление инфор­мации, полученной от эмитента предназначенной для переда­чи владельцам ценных бумаг, неуведомление клиента о корпо­ративном действии, повлекшем за собой ограничение прав де­понента по ценной бумаге. Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Депозитарий отвечает в полном объеме за ущерб и убыт­ки, причиненные депонентам по вине его сотрудников или по вине иного депозитария при передоверии депозитарием цен­ных бумаг на хранение в иной депозитарий.

Депозитарий не несет ответственности в случаях неиспол­нения эмитентом своих обязательств по ценным бумагам дан­ного эмитента. Депозитарий не несет ответственности за ущерб, возникший в результате несообщения или несвоевременного сообщения депонентом об изменениях, отражаемых в анкете депонента.

Требования, предъявляемые к депозитарию, различаются в зависимости от того, совмещает ли он депозитарную деятель­ность с брокерской, дилерской деятельностью и с деятельнос­тью по управлению ценными бумагами. Совмещение определя­ется наличием лицензии на иные, кроме депозитарной, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Депо­зитарий информирует депонентов о совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сведения о совмещении должны содер­жаться в клиентском регламенте (Условиях осуществления де­позитарной деятельности) и депозитарном договоре.

Дополнительно к документам, разрабатываемым депозита­рием, при совмещении депозитарной деятельности и иных ви­дов профессиональной деятельности должны быть разработа­ны следующие документы:

♦ положение о депозитарии;

♦ документ, регламентирующий порядок взаимодействия с другими подразделениями организации;

♦ правила, содержащие процедуры, препятствующие ис­пользованию информации, полученной в связи с совме­щением различных видов профессиональной деятельно­сти;

♦ меры по предотвращению конфликта интересов профес­сионального участника и его клиентов.

Управление рисками депозитарной деятельности

К числу рисков депозитария относятся риски, характер - ные для любого вида предпринимательской деятельности, а также риски, которые характерны исключительно только для депозитарной деятельности. Учитывая, что депозитарная дея­тельность осуществляется на основании депозитарного догово­ра, то к собственно депозитарным рискам относят риск воз­можной ответственности депозитария перед депонентом по де­позитарному договору.

Риск ответственности депозитария перед депонентом по депозитарному договору включает опасности, которые обуслав­ливаются профессиональными функциями депозитария:

♦ хранение и учет ценных бумаг клиентов;

♦ осуществление функций номинального держателя цен­ных бумаг;

♦ перерегистрация по распоряжению клиентов ценных бумаг в другие места хранения;

♦ передача информации о действиях эмитентов, затраги­вающих интересы клиентов и выполнение полученных от них инструкций;

♦ фиксация ценных бумаг обязательствами.

Риск ответственности депозитария перед клиентом по депо­зитарному договору может быть обусловлен:

♦ мошенническими действиями работников депозитария;

♦ ошибками работников депозитария;

♦ мошенническими действиями третьих лиц при взаимо­действии с работниками депозитария.

Депозитарий обязан разработать и утвердить комплект до­кументов, определяющих систему мер снижения рисков осу-

Ї2-Ценные бумаги

ществления депозитарной деятельности. Документы, опреде­ляющие систему мер снижения рисков депозитария должны включать:

1. Правила внутреннего контроля, в том числе должност­ные обязанности контролера организации.

2. Порядок действий в чрезвычайных ситуациях, в том числе порядок дублирования информации.

3. Процедуры, препятствующие использованию информа­ции, полученной при совмещении депозитарной деятель­ности с иными видами профессиональной деятельности.

4. Регламент взаимодействия депозитария с подразделени­ями, осуществляющими совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

5. Описание системы компенсационных мер, направленных на покрытие возможных убытков в результате реализа­ции рисков осуществления депозитарной деятельности.

Система компенсационных мер организации осуществляю­щей депозитарную деятельность, может включать:

• средства страховых и гарантийных фондов, созданных при участии депозитария,

• гарантии и поручительства третьих лиц,

• страховое покрытие по заключенным договорам страхо­вания рисков, связанных с осуществлением депозитар­ной деятельности.