<<
>>

11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг

Один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России регулирует ликвидность банковской системы и выполняет функция кредитора в последней инстанции явля­ется - рефинансирование.

Банк России, в соответствии с ФЗ «О Центральном банке Россий­ской Федерации (Банке России)» предоставляет коммерческим банкам ломбардные кредиты под залог надежных, высоко ликвидных активов в валюте Российской Федерации. Ломбардный кредит предоставляется коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой госу­дарственной денежно-кредитной политики.

Решением Совета Директоров Центрального банка Российской Федерации в ломбардный список включены следующие виды ценных бумаг1:

- государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

- облигации Федерального займа (ОФЗ);

- Муниципальные ценные бумаги (входящие в ломбардный спи­сок);

- Облигации Банка России (ОБР).

Информация о ценных бумагах, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, по состоянию на 30/11/2004

Государствен­ный регистра­ционный номер выпуска Эмитент Рыночная стоимость од­ной ценной бу­маги, опреде­ленная в по­рядке, установ­ленном Банком России (руб) Поправоч­ный коэф­фициент, установлен­ный Банком России Дата по­гашения
25053ЯМБ8 МИНФИН 859,8 0,9 21.11.2005
26003ЯМБ8 МИНФИН 1016,47 0,9 15.03.2005
26198ЯМБ8 МИНФИН 896,134 0,9 02.11.2012
27014ЯМБ8 МИНФИН 1004 0,9 15.12.2004
27018ЯМБ8 МИНФИН 1052,5 0,9 14.09.2005
27019ЯМБ8 МИНФИН 1113,742 0,9 18.07.2007
27020ЯМБ8 МИНФИН 1116,682 0,9 08.08.2007

'Указание ЦБ РФ № 1482-У «О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России».

27021ЯМБ8 МИНФИН 1036 0,9 20.04.2005
27022ЯМБ8 МИНФИН 1023,001 0,9 15.02.2006
27023ЯМБ8 МИНФИН 1020 0,9 20.07.2005
27024ЯМБ8 МИНФИН 1024,239 0,9 19.04.2006
27025ЯМБ8 МИНФИН 1019 0,9 13.06.2007
27026ЯМБ8 МИНФИН 1008,498 0,9 11.03.2009
4-01-30БЯ0-4 БАНК РОССИИ 973,983 0,98 15.07.2005
45001ЯМБ8 МИНФИН 1042,5 0,9 18.05.2005
45002ЯМБ8 МИНФИН 625,3212 0,9 03.08.2005
46001ЯМБ8 МИНФИН 1099,5 0,9 14.03.2007
46002ЯМБ8 МИНФИН 1083,841 0,9 09.02.2011
46003ЯМБ8 МИНФИН 1109,52 0,9 15.07.2009
46005ЯМБ8 МИНФИН 845,87 0,9 22.06.2005
46007ЯМБ8 МИНФИН 978,66 0,9 17.03.2005
46008ЯМБ8 МИНФИН 996,697 0,9 16.12.2004
46010ЯМБ8 МИНФИН 619 0,9 20.05.2026
46011ЯМБ8 МИНФИН 594,5 0,9 26.08.2020
46012ЯМБ8 МИНФИН 477 0,9 19.09.2018
46014ЯМБ8 МИНФИН 1061,794 0,9 10.03.2010
48001ЯМБ8 МИНФИН 1000,051 0,9 05.11.2014
МК-0-СМ-119 МИНФИН 45178,72 0,9 24.06.2028
ЯШ5024М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г.
МОСКВЫ
1069,5 0,8 02.09.2005
ЯШ5026М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1029 0,8 11.03.2005
ЯШ5027М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1149,2 0,8 20.12.2006
ЯШ5028М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1090,1 0,8 25.12.2005
ЯШ5029М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1070,7 0,8 05.06.2008
ЯШ5031М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1059,9 0,8 20.05.2007
ЯШ5032М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1045,5 0,8 25.05.2006
ЯШ5033М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1029,9 0,8 27.05.2005
ЯШ5034М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1029,7 0,8 28.08.2005
ЯШ5035М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1048,5 0,8 18.06.2006

ЯШ5037М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г. МОСКВЫ 1050,8 0,8 23.09.2006
ЯШ6038М08 ПРАВИТЕЛЬСТВО Г.
МОСКВЫ
1098,9 0,8 26.12.2010
БК-0-СМ-128 МИНФИН 28,5015602 0,9 31.03.2007

Право на получение ломбардного кредита имеет банк, отвечаю­щий следующим критериям на момент подачи заявки на получение кре­дита:

- имеющий счет ДЕПО в уполномоченном депозитарии;

- своевременно и в полном объеме выполняющий обязательные резервные требования Банка России;

- не имеющий просроченной задолженности по кредитам, предос­тавленным Банком России, и процентам по ним;

- не допускавший просрочку погашения задолженности по ранее выданному ломбардному кредиту в течение последних 6 месяцев.

Таким образом, получить ломбардный кредит может финансово устойчивый, хорошо работающий банк, временно испытывающий не­достаток ликвидности.

Обеспечение ломбардного кредита считается достаточным, если рыночная цена заложенных ценных бумаг банка, скорректированная на установленный Банком России поправочный коэффициент, больше или равна сумме запрашиваемого ломбардного кредита, включая начислен­ные проценты за предполагаемый период пользования этим кредитом.

Банк России в декабре 2004 года проводил ломбардные кредитные аукционы с кредитными организациями - резидентами Российской Фе­дерации на следующих условиях:

Дата прове­дения аук­циона Дата пре­доставления денежных средств кре­дитным ор­ганизациям Способ про­ведения аук­циона Срок кредита Дата воз­врата кре­дита и упла­ты процен­тов Банку России Максимальная доля неконку­рентных зая­вок
07.12.2004 08.12.2004 Американский 2 недели (14 календ. дней) 22.12.2004 50%
14.12.2004 15.12.2004 Американский 2 недели (14 календ.
дней)
29.12.2004 50%
21.12.2004 22.12.2004 Американский 2 недели (14 календ. дней) 05.01.2005* 50%
28.12.2004 29.12.2004 Американский 2 недели (14 календ. дней) 12.01.2005 50%

К участию в ломбардном кредитном аукционе принимаются кон­курентные и неконкурентные заявки кредитных организаций.

Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации, определяемая как отношение совокупного объема по сум­ме поданных кредитной организацией неконкурентных заявок к сово­купному объему по сумме всех заявок данной кредитной организации, выраженное в процентах, устанавливается Банком России в размере 50%.

Расчет достаточности обеспечения по неконкурентной заявке на уча­стие в ломбардном кредитном аукционе осуществляется исходя из размера процентной ставки по кредиту овернайт, действующей на начало дня при­нятия заявки.

Помимо ломбардного кредитования Банк России развивает операции РЕПО с использованием в качестве обеспечения государственные ценные бумаги.

Операции РЕПО применяются Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы. Использование операций РЕПО расширяет арсенал инструментов операций на отрытом рынке, по­зволяет более гибко и с наименьшими затратами достигать поставленных целей.

Основу РЕПО - рынка в современной российской банковской систе­ме составляют:

- операции прямого РЕПО;

- операции обратного РЕПО;

- биржевое модифицированное РЕПО (продажа бумаг из собствен­ного портфеля Банка России с обязательством обратного выкупа) вкупе с междилерским РЕПО.

Содержание операций РЕПО проводимых Банком России приведена на рисунке 11.1.

(первая часть сделки — продажа)

ЦБ РФ*

(собственник денежных средств)

ценные бумаги в залог Дилер (инвестор)

(собственник ценных бумаг)

денежные средства
(2 дневный кредит)
(вторая часть сделки - обратная покупка)
ЦБ РФ*

(собственник денежных средств)

ценные бумаги Дилер (инвестор)

(собственник ценных бумаг)

денежные средства +
ставка '^епо" **

Рис.11.1. Схема проведения операций РЕПО

.

<< | >>
Источник: Новашина Т.С., Криворучко С.В.. Операции банков с ценными бумагами. М.: МФПА, — 367 с.. 2005

Еще по теме 11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг:

  1. 44. Кредиты Банка России кредитным организациям, обеспеченных залогом ценных бумаг.
  2. § 3.3. Операции рефинансирования Банка России
  3. Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг
  4. 13.3. Функции и операции Банка России
  5. 6.3.Денежно-кредитная политика Банка России
  6. 8.3. Функции Банка России. Денежно-кредитная политика и методы ее проведения
  7. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  8. 22. Взаимодействие Банка России с кредитными организациями. Банковские проверки
  9. 86. Прочие операции банка с ценными бумагами
  10. 17. Компетенция Банка России в области денежно-кредитной политики