<<
>>

Трансакционный вариант количественной теории.

Теория И. Фишера основана на двояком выражении суммы товарообменных сделок (по английски — (гап- засНопз, откуда и появилось название его концеп-ции)— как произведения массы платежных средств на скорость их обращения и как произведения уровня цен на количество реализованных товаров.
Будучи объединены в одной формуле, эти величины, по мнению Фишера, позволяют анализировать взаимосвяз! важнейших макроэкономических величин и при опре деленных -предположениях приводят к выводу о влия нии денег на цены.

Фишер основывает свою теоретическую конструкцию на формуле, известной в литературе как уравнение обмена :

МУ=2р(},

где М—сумма наличных денег, находящихся в обороте в течение периода (например, года);

V —скорость обращения;

р —цена индивидуального товара, реализованного в течение рассматриваемого периода;

(3 — количество товара.

Элементарное событие, которое лежит в основе фи- шеровской формулы, — товарообменная сделка. В правой части уравнения фигурирует сумма цен всех товаров, участвовавших в сделках; в левой им противостоит сумма всех платежей деньгами.

В дальнейшем Фишер усложняет уравнение, вводя в левой части еще один член М'У, где М' —сумма денежных средств на чековых счетах;

V'—скорость обращения этих остатков в течение периода. Формула приобретает следующий вид:

МУ + М'У'=РТ*

где Р —средний взвешенный уровень цен, а Т — сумма всех

Уравнение обмена тавтологично по определению. Это тождество, правая часть которого безусловно равна левой, поскольку они представляют -собой лишь различные способы выражения одной и той же величины— денежной суммы товарообменных сделок. Но Фишер стремится построить на этом уравнении при-чинно-следственные зависимости, трактуя определенным образом динамику и связь различных элементов формулы. В итоге уравнение обмена становится основой теории общего уровня цен. «Уровень цен, — :пишет он, — изменяется 1) прямо пропорционально количеству денег в обращении, 2) прямб пропорционально скорости обращения денег, 3) обратно пропорционально объему торговли, осуществленному с помощью этих денег.

Первое из этих отношений... выражает цент-ральную идею количественной теории»

Пропорциональное воздействие изменения количества денег на цены проявляется, -по мнению Фишера, лишь в долговременном плане. Что же касается кратковременного аспекта, то указанное влияние денег может существенно искажаться во время так называе-мых «переходных периодов» («^гапзШоп репоск»), под которыми он понимал циклические колебания производства.

Формулировки Фишера до сих пор дают пищу для споров буржуазных теоретиков. Одни критики обвиняют Фишера в создании весьма негибкой и механической версии количественной теории, утверждающей тезис о прямо пропорциональной зависимости между изменением денег и цен. Другие, напротив, ссылаясь на идею «переходных периодов», в ходе которых, как признавал Фишер, выведенные им закономерности не

действуют, считают уравнение обмена лишь общим условием равновесия экономической системы .

При анализе уравнения обмена большое внимание уделялось «выключению» влияния факторов Г и У, которые могут нарушить прямую зависимость М и Р. «Неэластичность» предложения товаров и скорость обращения денег Фишер связывал с их слабой реакцией (вернее, отсутствием реакции) на изменение количества денег в обращении. В этой связи выдвигались следующие соображения. Объем произведенных ¦и обмениваемых товаров (Г) в долговременном плане определяется: условиями производства (разделение труда, технология, накопление капитала, география различных природных ресурсов), условиями связи про-изводителей и потребителей (транспорт, связь, развитие кредитной системы), изменением характера потребностей и т. д. Но эти факторы меняются отно-сительно медленно. Что касается денег, то их влияние на «реальные» факторы воспроизводства несущественно .

Второй ключевой фактор в уравнении обмена — скорость обращения денег — жестко задан институци-ональной структурой оборота, платежными обычаями и т. п. Среди условий, влияющих на скорость, называются: привычки и предпочтения хозяйственных аген-тов (склонность к сбережению, масштабы использования -чеков), сложившиеся платежные обычаи (частота платежей, степень их синхронизации), состояние средств связи и транспорта и т. д.

Автор «Покупательной силы денег» неоднократно возвращается к вопросу о «неэластичности» скорости обращения денег, независимости этого показателя от изменений количества платежных средств. Дело в том, что наличие отчетливой реакции скорости на денежную эмиссию могло бы существенно исказить провоз-глашаемую количественной теорией зависимость Р от

М, устранить пропорциональность изменений этих величин. Исходя из устойчивости платежных обычаев, Фишер утверждает, что «среднее время пребывания денег в одних и тех же руках очень точно определено», и что удвоение количества денег и депозитов «оставило бы скорость почти неизменной» К

Последующее исследование этого вопроса в XX в. показало, что скорость обращения денег может суще-ственно реагировать на резкие изменения величины денежной массы, особенно в периоды разрушительной инфляции. Но в момент выхода книги Фишера это еще не было очевидным. Более того, приведенные им ста-тистические выкладки, казалось, подтверждали вывод о малой изменчивости скорости обращения денег. Так, по расчетам Фишера, в 1896—1909 гг. в США при изменении суммы наличных денег на 80% и индекса цен на 65% скорость обращения возросла незначительно — в пределах 11 —12%. Эти цифры были истолкованы им как подтверждение количественной теории.

Фишер исключал и какую-либо возможность обратного влияния общей суммы сделок (РТ) на «денежные» элементы уравнения обмена. Он пишет: «Уровень цен обычно служит единственным пассивным элементом уравнения обмена. Он контролируется исклю-чительно другими элементами и порождающими их причинами, но сам не контролирует их» . Произвольность такого допущения очевидна: в реальных условиях капиталистического производства изменение уровня цен и соответственно суммы сделок несомненно влияет на потребность в платежных средствах и на размеры денежной эмиссии.

Теория Фишера закрепляла традиционный разрыв между денежной и общеэкономической теорией. Она декларировала отсутствие связи между общим уровнем цен, который определяется количеством денег, и меновыми пропорциями отдельных товаров.

«Уровень цен, — утверждает Фишер, — должен изучаться независимо от индивидуальных цен» .

Как теория стоимости денег концепция Фишера представляет собой яркий пример номинализма. Об этом говорят, в частности, иллюстрации, с помощью которых Фишер пытается обосновать взгляд, что именно количество денег (а не их стоимость) оказывает решающее влияние «а уровень цен. Первый пример Фишера сводится к гипотетической ситуации, когда правительство объявляет об удвоении номинала всех существующих денег; второй — к чеканке вдвое 'большего количества монет из того же количества металла и третий — к выпуску государством дубликата для каждой имеющейся уже в обращении монеты. Эти случаи, по мнению Фишера, приведут к одинаковому эффекту — удвоению среднего уровня цен. Он пишет: «Короче говоря, количественная теория денег утверждает, что (при условии неизменной скорости обращения и условий торговли), если мы увеличим количество долларов... цены поднимутся в той же пропорции. Важно именно число, а не вес... Это факт, который от-личает деньги от всех других товаров» .

По традиции всех количественников Фишер рас-сматривал деньги исключительно как средство обращения. Ясно, что с учетом других функций денег их удвоение отнюдь не обязательно приведет к удвоению спроса на товары, на чем базируются доказательства Фишера о пропорциональном росте цен. В действительности деньги могут быть отложены, тезаврированы, использованы для покупки каких-либо специфических видов товаров, создавая повышенный спрос лишь на определенных рынках, и т. п.2

Книга Фишера способствовала утверждению в буржуазной литературе весьма негибкого варианта коли-чественной теории. И не случайно, что эта теория потерпела фиаско в 30-х годах, после чего началась длительная полоса ее упадка и непопулярности.

<< | >>
Источник: Усоскин В. М. . Теории денег. М., «Мысль»,1976.228 с.. 1976

Еще по теме Трансакционный вариант количественной теории.:

  1. 6.Кембриджский вариант количественной теории денег.
  2. Кембриджский вариант количественной теории.
  3. Монетаристский вариант количественной теории денег.
  4. Зарождение количественной теории.
  5. Три направления внутри количественной денежной теории
  6. Основные положения количественной теории и этапы ее эволюции.
  7. Лекция № 10 ТРАНСАКЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ 10.1. Определение трансакционных издержек
  8. 75. ЭВОЛЮЦИЯ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ. ОСНОВНЫЕ ПОСТУЛАТЫ МОНЕТАРИЗМА
  9. УРАВНЕНИЕ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ
  10. Уравнение количественной теории денег. Последствия эмиссии денег
  11. 10.5. Классификация трансакционных издержек
  12. 19.1. Ординалистская теория трансакционных издержек
  13. § 29.4. УЧЕТ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК
  14. ТРАНСАКЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ
  15. ТРАНСАКЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ
  16. трансакционные депозиты.
  17. 7.3. Трансакционный анализ
  18. количественная теория денег
  19. 2.Модель минимизации трансакционных издержек
  20. Трансакционные издержки и теорема Коуза