<<
>>

КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ

В формировании предложения денег участвуют четыре группы действующих лиц: Центральный банк, коммерческие банки (депозитные учреждения), вкладчи­ки и заемщики.

1. Центральным банком США является Федеральная Резервная Система (ФРС).

Она проводит денежно-кредитную поли­тику, осуществляет погашение чеков, вы­полняет регулирующие функции. ФРС име­ет денежные пассивы (наличные деньги в обращении и резервы"), которые составля­ют основу денежной базы. Активы ФРС со­стоят из государственных ценных бумаг и кредитов, предоставляемых банкам по учетной ставке процента.

2. ФРС увеличивает резервы банковс­кой системы, приобретая облигации или предоставляя банкам кредиты. Отдельно взятый банк может предоставить допол­нительные ссуды на сумму своих избыточ­ных резервов, тем самым создав депози­ты на ту же сумму. Банковская система может произвести многократное расши-

КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ

Центральный банк Федеральная Резервная Система (ФРС) денежная база резервы

ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ

1*. Когда банк часть своей наличности депонирует в ФРС, его резервы увеличи­ваются.

Верно ли это утверждение? Объяс­ните свой ответ.

2. Покажите, как изменятся балансы ФРС и Первого Национального банка в том случае, если ФРС продаст Первому Наци­ональному банку ценных бумаг на 1 тыс. долл. Что произойдет с резервами Первого Национального банка?

рение депозитов, поскольку как только каждый отдельно взятый банк выдаст ссуду и перечислит ее на счет заемщику счет, резервы будут переведены в другой банк, который направит их на выдачу новых кре­дитов и открытие новых депозитов. В про­стой модели многократного расширения депозитов, в рамках которой банки не дер­жат избыточных резервов, а население не держит наличных денег, кратность увели­чения объема чековых депозитов (простой депозитный мультипликатор4) равна вели­чине, обратной норме обязательного ре­зервирования.

обязательные резервы избыточные резервы норма обязательного резервирования учетная ставка

4. Простая модель многократного расши­рения депозитов обладает серьезными не­достатками. Решение вкладчиков увеличить сумму наличных денег на руках или реше­ние банков держать избыточные резервы приведут к расширению депозитов в объе­ме меньшем, чем следует из простой моде­ли. Все четыре участника — ФРС, банки, вкладчики и заемщики — играют важную роль в формировании предложения денег.

многократное расширение депозитов

операции на открытом рынке простой депозитный мультипликатор

3*. Что произойдет с резервами Перво­го Национального банка, если ФРС выдаст ему ссуду в размере 1 млн. долл., а Первый Национальный банк купит на эту сумму облигации у ФРС? Объясните свой ответ при помощи Т-образных балансов ФРС и Первого Национального банка.

4. Первый Национальный банк получает дополнительно 100 долл. резервов, но пред­почитает не выдавать их в кредит. На какую сумму будет создано депозитов в этом слу­чае в банковской системе в целом?

При отсутствии специальных оговорок при решении остальных задач исходите из следующих предположений: норма обяза­тельного резервирования для чековых сче­тов равна 10%, банки не держат избыточ­ных резервов, и сумма наличных денег на руках населения не изменяется.

5*. С помощью Т-образных балансов покажите, что произойдет с чековыми сче­тами в банковской системе, когда ФРС выдаст Первому Национальному банку до­полнительный кредит в 1 млн. долл.

6. Используя Т-образные балансы, по­кажите, что произойдет с чековыми сче­тами в банковской системе, если ФРС про­даст Первому Национальному банку обли­гации на сумму 2 млн. долл.

7*. Предположим, ФРС покупает у Пер­вого Национального банка облигации на сумму 1 млн. долл. Если этот банк и все остальные банки будут тратить излишки резервов только на приобретение ценных бумаг и не будут выдавать ссуды, то что произойдет с суммой средств на чековых счетах?

8.

Каково будет увеличение суммы средств на чековых счетах в целом, есЛи ФРС купит у Первого Национального бан­ка облигации на сумму 1 млн. долл. при том, что 10% суммы депозитов хранится в виде избыточных резервов? (Подсказка: рас­смотрите каждый шаг процесса мультипли­кации на Т-образных балансах.)

9*. Что произойдет с резервами и чеко­выми счетами, если вкладчик банка сни­мет со счета 1 тыс. долл. наличными?

10. Почему нельзя считать, что банков­ская система находится в равновесии, если резервы в банковской системе возрастают на 1 млрд. долл. в результате рефинансиро­вания на сумму 1 млрд. долл., а чековые счета увеличиваются на 9 млрд. долл.? Что будет происходить в банковской системе до тех пор, пока не наступит равновесие? Покажите, как будет выглядеть Т-образ­ный баланс банковской системы в равно­весии.

11*. Какой вид примет Т-образный ба­ланс банковской системы в равновесии, если ФРС сократит резервы, продав бан­кам облигации на сумму 5 млн. долл.? Как изменится объем средств на чековых сче­тах?

12. Как увеличится объем депозитов при росте резервов на 100 долл., если норма обязательного резервирования увеличит­ся до 20%?

13*. Как повлияет на сумму средств на чековых счетах в банковской системе реше­ние какого-либо банка о формировании из­быточных резервов в размере 1 млн. долл.?

14. Как отразится на объеме чековых счетов продажа Федеральной Резервной Системе каким-либо банком облигаций на сумму 10 млн. долл. с целью выплатить 10 млн. долл. в погашение ссуды, получен­ной ранее по учетной ставке?

15*. Предположим, вы принимаете ре­шение иметь на руках наличных денег на 100 долл. меньше, чем обычно, и внести эти наличные 100 долл. на счет в банке. Как это повлияет на чековые счета в банковской системе, если остальная часть населения не изменит сумму наличных денег на руках?

<< | >>
Источник: Мишкин Ф.. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов/Пер. с англ. Д.В. Виноградова под ред. М.Е. Дорощенко. — М.: Аспект Пресс,— 820 с.. 1999

Еще по теме КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ:

  1. 21.3. Краткое содержание
  2. 2. Краткое содержание курса
  3. Краткое содержание 1.
  4. Краткое содержание 1.
  5. Краткое содержание 4.
  6. Краткое содержание 7.
  7. Краткое содержание
  8. Краткое содержание
  9. Краткое содержание
  10. Краткое содержание
  11. Краткое содержание 4.
  12. Краткое содержание 1.
  13. Краткое содержание
  14. Краткое содержание
  15. Краткое содержание
  16. Краткое содержание 1.
  17. Краткое содержание 3.
  18. Краткое содержание 1.
  19. Краткое содержание 1.
  20. Краткое содержание 1.