Три критерия целесообразности диверсификации
1. Критерий привлекательности отрасли. Отрасль, избранная для диверсификации, должна быть достаточно привлекательной, т.е. обеспечивать приемлемую прибыль на вложенный капитал. Привлекательность отрасли определяется наличием в ней благоприятных конкурентной и рыночной среды, создающих основу долгосрочной прибыльности. Привлекательность отрасли не оценивают по таким изменчивым показателям, как быстрые темпы роста или наличие пользующихся повышенным спросом товаров.
2.
Критерий затрат на вхождение в отрасль. Затраты на вхождение в новую отрасль не должны превышать потенциальной прибыли от работы в ней. Чем привлекательнее отрасль, тем выше входные барьеры. Для компаний-новичков входные барьеры практически всегда высоки; низкие барьеры стимулируют большой приток новых компаний, что ведет' Michael E. Porter, "From Competitive Advantage to Corporate Strategy", Harvard Business Review, May- June 1987, p. 46-49.
к снижению потенциальной прибыльности. Приобретение ведущей компании в отрасли всегда сопряжено с большими затратами. Слишком высокие выходные издержки автоматически снижают будущую прибыль и предполагаемую стоимость акций компании. 3. Критерий дополнительных преимуществ. Диверсификация в новые направления должна повышать эффективность существующих и новых подразделений компании. Вероятность получения результата 1+1=3 возрастает, если диверсификация происходит в отрасли с конкурентно значимым совпадением цепочек ценности; это позволяет снизить издержки, обмениваться технологиями и опытом, создавать ценные компетенции и возможности и эффективно использовать имеющиеся ресурсы (например, репутацию брэнда). Если дополнительных преимуществ не образуется, диверсификация вряд ли обеспечит желаемый результат.
На оптимальный результат можно рассчитывать при соответствии всем трем критериям. Решение о диверсификации, основанное только на двух или одном критериях, следует тщательно обдумать.
Еще по теме Три критерия целесообразности диверсификации:
- 11.10. ПРИНЦИП ДИВЕРСИФИКАЦИИ 11.10.1. Диверсификация инвестиций: активы с некоррелируемыми рисками
- 7.1. Цели и мотивы диверсификации. Интеграция и диверсификация
- 12. Взаимосвязь между Г-критерием общего качества регрессии и критерием для коэффициента наклона в парном регрессионном анализе
- 3. Простейшие методы оценки целесообразности инвестиций
- МАКСИМАЛЬНО ПОЛНОЕ И ЦЕЛЕСООБРАЗНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ "ТЕПЛОГО" РЫНКА
- ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ БИЗНЕС-ЕДИНИЦ
- Целесообразность и эффективность применения упрощенной системы налогообложения
- ///. Принцип взаимного признания критериев обмена обоснованными (легитимными) — принцип единого критерия.
- Диверсификация деятельности
- ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
- Конгломератная диверсификация
- 10.4.3. Диверсификация
- 64 ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
- 2. Принцип диверсификации.
- ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ
- 7.4. Выгоды и издержки диверсификации
- ВЫГОДЫ ОТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ
- ВЫГОДЫ ОТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ