<<
>>

Три критерия целесообразности диверсификации

Чтобы определить, действительно ли диверсификация назрела и оправдана, необходимо оценить эффективность подразделений компании как самостоятельных предприятий. Срав­нение фактической и предполагаемой эффективности не дает точного результата.
Решение о диверсификации вынужденно принимается на основе ожиданий, или прогнозов. Однако не стоит отказываться от попыток определить влияние диверсификации на положение акционеров. При разработке стратегии диверсификации целесообразно пользоваться тремя критериями[113].

1. Критерий привлекательности отрасли. Отрасль, избранная для диверсификации, должна быть достаточно привлекательной, т.е. обеспечивать приемлемую прибыль на вложенный капитал. Привлекательность отрасли определяется наличием в ней благоприятных конку­рентной и рыночной среды, создающих основу долгосрочной прибыльности. Привлека­тельность отрасли не оценивают по таким изменчивым показателям, как быстрые темпы роста или наличие пользующихся повышенным спросом товаров.

2.

Критерий затрат на вхождение в отрасль. Затраты на вхождение в новую отрасль не долж­ны превышать потенциальной прибыли от работы в ней. Чем привлекательнее отрасль, тем выше входные барьеры. Для компаний-новичков входные барьеры практически все­гда высоки; низкие барьеры стимулируют большой приток новых компаний, что ведет

' Michael E. Porter, "From Competitive Advantage to Corporate Strategy", Harvard Business Review, May- June 1987, p. 46-49.

к снижению потенциальной прибыльности. Приобретение ведущей компании в отрасли всегда сопряжено с большими затратами. Слишком высокие выходные издержки автома­тически снижают будущую прибыль и предполагаемую стоимость акций компании. 3. Критерий дополнительных преимуществ. Диверсификация в новые направления должна по­вышать эффективность существующих и новых подразделений компании. Вероятность по­лучения результата 1+1=3 возрастает, если диверсификация происходит в отрасли с конку­рентно значимым совпадением цепочек ценности; это позволяет снизить издержки, обме­ниваться технологиями и опытом, создавать ценные компетенции и возможности и эффек­тивно использовать имеющиеся ресурсы (например, репутацию брэнда). Если дополнитель­ных преимуществ не образуется, диверсификация вряд ли обеспечит желаемый результат.

На оптимальный результат можно рассчитывать при соответствии всем трем критериям. Решение о диверсификации, основанное только на двух или одном критериях, следует тща­тельно обдумать.

<< | >>
Источник: Томпсон-мл., Артур, Д., Стрикленд А., Дж./ Под редакцией Я. М. Макаровой. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е издание: Пер. с англ. — М.:Издательский дом "Вильяме", — 928 с.. 2006

Еще по теме Три критерия целесообразности диверсификации:

  1. 11.10. ПРИНЦИП ДИВЕРСИФИКАЦИИ 11.10.1. Диверсификация инвестиций: активы с некоррелируемыми рисками
  2. 7.1. Цели и мотивы диверсификации. Интеграция и диверсификация
  3. 12. Взаимосвязь между Г-критерием общего качества регрессии и критерием для коэффициента наклона в парном регрессионном анализе
  4. 3. Простейшие методы оценки целесообразности инвестиций
  5. МАКСИМАЛЬНО ПОЛНОЕ И ЦЕЛЕСООБРАЗНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ "ТЕПЛОГО" РЫНКА
  6. ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ БИЗНЕС-ЕДИНИЦ
  7. Целесообразность и эффективность применения упрощенной системы налогообложения
  8. ///. Принцип взаимного признания критериев обмена обоснованными (легитимными) — принцип единого критерия.
  9. Диверсификация деятельности
  10. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
  11. Конгломератная диверсификация
  12. 10.4.3. Диверсификация
  13. 64 ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
  14. 2. Принцип диверсификации.
  15. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ
  16. 7.4. Выгоды и издержки диверсификации
  17. ВЫГОДЫ ОТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ
  18. ВЫГОДЫ ОТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ