<<
>>

Конкуренция в отрасли розничных брокерских услуг в 2000 году

Артур А. Томпсон University of Alabama Джон И. Гембл University of South Alabama

Конкурентная структура американской отрасли розничных брокерских услуг, оценивае­мой в 14 млрд. долл., в начале 2000 года претерпела значительные изменения.

До появления в 1995—1996 годах электронных брокерских услуг инвесторы, желавшие продать или купить обычные акции, должны были дать соответствующее распоряжение одному из 600 тысяч официально зарегистрированных брокеров, работающих в универсальных брокерских ком­паниях — Merrill Lynch, Paine Webber, Prudential Securities, или в фирмах с ограниченным набо­ром услуг и пониженными комиссионными — Charles Schwab, Quick & Reilly и Siebert Securities. В 1996—1998 годах возникла торговля через Internet, и отрасль брокерских услуг приобрела трехуровневую структуру — универсальные брокеры, брокеры с пониженными комиссион­ными (дисконтные) и электронные брокеры.

Универсальные брокеры и в меньшей степени брокеры с пониженными комиссионными оказались в стратегически сложном положении.

Быстрый рост электронной торговли усилил конкуренцию. Инвесторы стали переводить свои счета в электронные компании, привлекае­мые низкими комиссионными и удобством обслуживания. Универсальные компании в стремлении противостоять появившимся на рынке электронным брокерам также пытались предлагать своим клиентам аналогичные услуги, однако этим они резко снижали уровень ко­миссионных, которые всегда служили источником их доходов, и рисковали потерять тысячи своих брокеров, которые предоставляли услуги клиентам и получали за это вознаграждение в виде комиссионных. Несмотря на это, компания Merrill Lynch, которая долгое время лиди­ровала в отрасли, в июне 1999 года объявила о намерении пересмотреть свою бизнес-модель и предложить клиентам электронные брокерские услуги по цене 29,95 долл.
за операцию. Это означало полную победу электронной торговли ценными бумагами над традиционной.

В начале 2000 года практически все ведущие розничные брокеры в США включили элек­тронные операции в список своих услуг или запланировали их введение на ближайшее время. Трудно пришлось универсальным компаниям, которым пришлось пересмотреть свою стра­тегию, бизнес-модель и доказать сотрудникам, что электронные биржевые операции не ли­шат их работы. По мере того как Internet стала восприниматься как обычный канал распро­странения, разница между традиционными и электронными брокерами стерлась. Историче­ски розничные брокеры конкурировали по цене и ассортименту услуг, теперь конкуренция распространилась и на другие области. Ряд брокерских компаний-конкурентов во главе с Charles Schwab и E*Trade приступили к реализации стратегических инициатив, направлен­ных на резкое увеличение своих долей рынка. Schwab из брокера с ограниченным набором услуг и большими возможностями в электронной торговле быстро трансформировалась в универсальную компанию, предоставляющую как традиционные, так и электронные фи­нансовые услуги. Другие компании из числа тех, что первыми вышли на сегмент электрон­ных брокерских услуг, также активно расширялись, стремясь максимально использовать по­тенциал Internet и стать финансовыми и инвестиционными предприятиями будущего.

Брокерские компании не только пересматривали стратегии и бизнес-модели с учетом но­вых условий, но все шире использовали электронные сети, позволяющие вести биржевые операции с помощью компьютеров и специальных программ, которые сопоставляют предло­жения покупки и продажи. Быстрое развитие электронных сетей вскоре дало возможность торговать акциями во всем мире круглосуточно семь дней в неделю. За последние 24 месяца (1998—2000 годы) восемь компаний-провайдеров предложили автоматизированную торговлю акциями без вмешательства человека.

Облик отрасли быстро менялся, и никто не знал, чем это обернется завтра. В табл. 9.1 по­казаны доли рынка ведущих электронных брокерских компаний.

t Таблица 9.1. Доли рынка ведущих брокерских электронных компаний за I квартал ; 1998-1999 гг. (по оценкам ежедневного объема торговли)

Приблизительная доля торговых операций в день, % Брокерская компания IV квартал 1999 года I квартал 1999 года I квартал 1998 года

Charles Schwab & Co. 22,0 27,9 32
E'Trade 15,3 13,3 12
Waterhouse Securities 13,3 11,7 9
Fidelity (подразделение Fidelity Investments — ведущий взаимный фонд США) 11,4 10,1 8
Datek Online 10,0 10,1
Ameritrade 8,8 8,3
DLJ Direct (отдел Donaldson Lufkin 5 Jennrefte, известного инвестиционного банка) 3,8 3,8
Suretrede/Ouick & Reilly (филиал Fleet Financial, ведущего банка Новой Англии) 2,0 2,2
Morgan Stanley Dean Witter Online (бывшая Discover Brokerage Direct) 1,5 2,8
Все остальные 11,9 12,6 14

100°

Источник. Материалы U.S. Bancorp Piper Jaffray, Inc.

..

<< | >>
Источник: Томпсон-мл., Артур, Д., Стрикленд А., Дж./ Под редакцией Я. М. Макаровой. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е издание: Пер. с англ. — М.:Издательский дом "Вильяме", — 928 с.. 2006

Еще по теме Конкуренция в отрасли розничных брокерских услуг в 2000 году:

  1. К 2000 году и далее
  2. Рынок розничных банковских услуг
  3. Концепция развития розничных банковских услуг
  4. Особенности розничных банковских услуг — Retail banking (“Ритэйл бэнкинг”)
  5. Касьянов В. В., Нечипуренко В. Н., Самыгин С. И.. Социология. Учебное пособие / Под ред. Касьянова В. В. — Ростов н/Д: издательский центр «МарТ»,2000. - 512 с., 2000
  6. 19.4. Вычет НДС при покупке товаров (работ, услуг) за наличный расчет у розничных продавцов
  7. § 3.5. ЗАЩИТА КОНКУРЕНЦИИ НА РЫНКЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ
  8. 3.14.3. Импорт товаров 3.14.4. Вычет НДС при покупке товаров (работ, услуг) за наличный расчет у розничных продавцов
  9. Совместные предприятия помогут углубить вашу компетенцию в отрасли и расширить ассортимент предлагаемых товаров или услуг
  10. 3.13.3.Импорт товаров 3.13.4. 3.13.4.Вычет НДС при покупке товаров (работ, услуг) за наличный расчет у розничных продавцов
  11. 7.6. Розничная торговля. Аптеки как учреждения розничной торговли лекарственными средствами
  12. § 3.5.2. Правовые меры преодоления ограничений в конкуренции и недобросовестной конкуренции
  13. 38. КОНКУРЕНЦИЯ: ПОНЯТИЕ, ОСНОВНЫЕ ВИДЫ, СТРАТЕГИЯ КОНКУРЕНЦИИ
  14. Под общ. ред. проф. А.Г. Эфендиева. Общая социология: Учебное пособие Под общ. ред. проф. А.Г. Эфендиева . — М.: ИНФРА-М,2000. — 654 с. — (Серия «Высшее образование»)., 2000
  15. 6.1. ЦЕЛИ И МЕТОДЫ КОНКУРЕНЦИИ 6.1.1. Сущность конкуренции; ее типология
  16. Сост. проф. М.А. Василик, доц. М.С. Вершинин. Политология: хрестоматия Сост. проф. М.А. Василик, доц. М.С. Вершинин . — М.: Гардарики,2000. — 843 с., 2000
  17. Брокерская ассоциация
  18. Брокерская деятельность