Конкуренция в отрасли розничных брокерских услуг в 2000 году
Конкурентная структура американской отрасли розничных брокерских услуг, оцениваемой в 14 млрд. долл., в начале 2000 года претерпела значительные изменения.
До появления в 1995—1996 годах электронных брокерских услуг инвесторы, желавшие продать или купить обычные акции, должны были дать соответствующее распоряжение одному из 600 тысяч официально зарегистрированных брокеров, работающих в универсальных брокерских компаниях — Merrill Lynch, Paine Webber, Prudential Securities, или в фирмах с ограниченным набором услуг и пониженными комиссионными — Charles Schwab, Quick & Reilly и Siebert Securities. В 1996—1998 годах возникла торговля через Internet, и отрасль брокерских услуг приобрела трехуровневую структуру — универсальные брокеры, брокеры с пониженными комиссионными (дисконтные) и электронные брокеры.Универсальные брокеры и в меньшей степени брокеры с пониженными комиссионными оказались в стратегически сложном положении.
Быстрый рост электронной торговли усилил конкуренцию. Инвесторы стали переводить свои счета в электронные компании, привлекаемые низкими комиссионными и удобством обслуживания. Универсальные компании в стремлении противостоять появившимся на рынке электронным брокерам также пытались предлагать своим клиентам аналогичные услуги, однако этим они резко снижали уровень комиссионных, которые всегда служили источником их доходов, и рисковали потерять тысячи своих брокеров, которые предоставляли услуги клиентам и получали за это вознаграждение в виде комиссионных. Несмотря на это, компания Merrill Lynch, которая долгое время лидировала в отрасли, в июне 1999 года объявила о намерении пересмотреть свою бизнес-модель и предложить клиентам электронные брокерские услуги по цене 29,95 долл. за операцию. Это означало полную победу электронной торговли ценными бумагами над традиционной.В начале 2000 года практически все ведущие розничные брокеры в США включили электронные операции в список своих услуг или запланировали их введение на ближайшее время. Трудно пришлось универсальным компаниям, которым пришлось пересмотреть свою стратегию, бизнес-модель и доказать сотрудникам, что электронные биржевые операции не лишат их работы. По мере того как Internet стала восприниматься как обычный канал распространения, разница между традиционными и электронными брокерами стерлась. Исторически розничные брокеры конкурировали по цене и ассортименту услуг, теперь конкуренция распространилась и на другие области. Ряд брокерских компаний-конкурентов во главе с Charles Schwab и E*Trade приступили к реализации стратегических инициатив, направленных на резкое увеличение своих долей рынка. Schwab из брокера с ограниченным набором услуг и большими возможностями в электронной торговле быстро трансформировалась в универсальную компанию, предоставляющую как традиционные, так и электронные финансовые услуги. Другие компании из числа тех, что первыми вышли на сегмент электронных брокерских услуг, также активно расширялись, стремясь максимально использовать потенциал Internet и стать финансовыми и инвестиционными предприятиями будущего.
Брокерские компании не только пересматривали стратегии и бизнес-модели с учетом новых условий, но все шире использовали электронные сети, позволяющие вести биржевые операции с помощью компьютеров и специальных программ, которые сопоставляют предложения покупки и продажи. Быстрое развитие электронных сетей вскоре дало возможность торговать акциями во всем мире круглосуточно семь дней в неделю. За последние 24 месяца (1998—2000 годы) восемь компаний-провайдеров предложили автоматизированную торговлю акциями без вмешательства человека.
Облик отрасли быстро менялся, и никто не знал, чем это обернется завтра. В табл. 9.1 показаны доли рынка ведущих электронных брокерских компаний.
|Г
t Таблица 9.1. Доли рынка ведущих брокерских электронных компаний за I квартал ; 1998-1999 гг. (по оценкам ежедневного объема торговли)
Приблизительная доля торговых операций в день, % Брокерская компания IV квартал 1999 года I квартал 1999 года I квартал 1998 года
Charles Schwab & Co. | 22,0 | 27,9 | 32 |
E'Trade | 15,3 | 13,3 | 12 |
Waterhouse Securities | 13,3 | 11,7 | 9 |
Fidelity (подразделение Fidelity Investments — ведущий взаимный фонд США) | 11,4 | 10,1 | 8 |
Datek Online | 10,0 | 10,1 | |
Ameritrade | 8,8 | 8,3 | |
DLJ Direct (отдел Donaldson Lufkin 5 Jennrefte, известного инвестиционного банка) | 3,8 | 3,8 | |
Suretrede/Ouick & Reilly (филиал Fleet Financial, ведущего банка Новой Англии) | 2,0 | 2,2 | |
Morgan Stanley Dean Witter Online (бывшая Discover Brokerage Direct) | 1,5 | 2,8 | |
Все остальные | 11,9 | 12,6 | 14 |
100° |
Источник. Материалы U.S. Bancorp Piper Jaffray, Inc.
..
Еще по теме Конкуренция в отрасли розничных брокерских услуг в 2000 году:
- К 2000 году и далее
- Рынок розничных банковских услуг
- Концепция развития розничных банковских услуг
- Особенности розничных банковских услуг — Retail banking (“Ритэйл бэнкинг”)
- Касьянов В. В., Нечипуренко В. Н., Самыгин С. И.. Социология. Учебное пособие / Под ред. Касьянова В. В. — Ростов н/Д: издательский центр «МарТ»,2000. - 512 с., 2000
- 19.4. Вычет НДС при покупке товаров (работ, услуг) за наличный расчет у розничных продавцов
- § 3.5. ЗАЩИТА КОНКУРЕНЦИИ НА РЫНКЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ
- 3.14.3. Импорт товаров 3.14.4. Вычет НДС при покупке товаров (работ, услуг) за наличный расчет у розничных продавцов
- Совместные предприятия помогут углубить вашу компетенцию в отрасли и расширить ассортимент предлагаемых товаров или услуг
- 3.13.3.Импорт товаров 3.13.4. 3.13.4.Вычет НДС при покупке товаров (работ, услуг) за наличный расчет у розничных продавцов
- 7.6. Розничная торговля. Аптеки как учреждения розничной торговли лекарственными средствами
- § 3.5.2. Правовые меры преодоления ограничений в конкуренции и недобросовестной конкуренции
- 38. КОНКУРЕНЦИЯ: ПОНЯТИЕ, ОСНОВНЫЕ ВИДЫ, СТРАТЕГИЯ КОНКУРЕНЦИИ
- Под общ. ред. проф. А.Г. Эфендиева. Общая социология: Учебное пособие Под общ. ред. проф. А.Г. Эфендиева . — М.: ИНФРА-М,2000. — 654 с. — (Серия «Высшее образование»)., 2000
- 6.1. ЦЕЛИ И МЕТОДЫ КОНКУРЕНЦИИ 6.1.1. Сущность конкуренции; ее типология
- Сост. проф. М.А. Василик, доц. М.С. Вершинин. Политология: хрестоматия Сост. проф. М.А. Василик, доц. М.С. Вершинин . — М.: Гардарики,2000. — 843 с., 2000
- Брокерская ассоциация
- Брокерская деятельность