Средства платежа: деньги и кредиты
Впрочем, уже многие столетия политические акторы знают, что относительный дефицит или изобилие денег и кредита в том или ином хозяйстве помогает определить относительный объем власти различных экономических групп.
Дефицит денег делает чрезвычайно сильной позицию кредиторов — по отноше-нию к тем, кто взял кредиты или собирается это сделать; а избыток денег и кредита ведет к обратному результату. Аналогично, влияние предложения денег на уровень цен влечет за собой существенные последствия для сферы распределения.Дело заключается в том, что такое понятие, как нейтральная политика правительства, попросту не имеет смысла. Действия правительства неизбежно определяют как предложение денег и кредита, так и уровень и направление изменения цен. Конечно, целенаправленные действия правительства, призванные повлиять на какую-нибудь из этих переменных, зачастую могут оказаться тщетными.
Попытки уменьшить предложение денег могут не сработать в силу увеличения скорости обращения денег, а система ценового контроля может быть расстроена работой черного рынка и скрытым ростом цен Одна из причин возникновения такой ситуации заключается в том, что различные стратегии и действия государства зачастую ориентированы на противоположные цели. Однако если исторический опыт заставляет нас скептически относиться к способности любого конкретного правительства отрегулировать экономические процессы в краткосрочном периоде, то существует множество доказательств успешных попыток правительства достичь определенных экономических результатов, манипулируя своим значительным влиянием на предложение денег и кредита.В сущности, есть довольно много примеров инновационной государственной политики, которая изменяет способность конкретного правительства достигать определенных целей путем влияния на предложение денег и кредита. И хотя эффективность некоторых из этих инноваций с течением времени будет уменьшаться, нет причин полагать, что количество потенциальных инноваций имеет какие-то ограничения. Суть концепции реконструирования рынка в этом отношении заключается в том, что обширные возможности правительств оказывать влияние на предложение денег и кредита, потенциал инноваций и от-сутствие нейтральной политики означают, что общества имеют достаточную свободу выбора — стремиться ли им к большей ценовой стабильности или ускорению экономического роста.
Однако не менее важным вопросом является относительный масштаб власти кредиторов и заемщиков. Я. Корнай подчеркивал решающую роль «мягких бюджетных ограничений» в советской модели: руководители предприятий знали, что если они окажутся в ситуации дефицита, государство предоставит им необходимые средства для его покрытия [Когпа1 1986]. Государство шло на это, чтобы сохранить уровень занятости и объем производства, однако в ре-зультате руководители предприятий во многом теряли стимулы к экономии ресурсов. Перед нами пример того, как заемщики оказываются в сильной позиции по отношению к кредиторам.
Однако и противоположная ситуация — когда кредиторы занимают сильную позицию по отношению к заемщикам, — также может приводить к нега-тивным последствиям.
Занимая относительно сильную позицию, кредиторы могут устанавливать такие условия предоставления займов, что новые инвестиции, связанные с повышенным риском, окажутся под большим вопросом. На-стаивая на высоких процентных ставках, кредиторы делают финансовые ресурсы доступными только для проектов с очень низким уровнем риска. В таком контексте маловероятно, что кто-то примется разрабатывать новые технологии или продукты.Вопрос об относительном объеме власти заемщиков и кредиторов тесно связан с более общим вопросом о доступности кредита. В советской модели руководители государственных предприятий практически являлись единственной группой, имевшей такой доступ. В других обществах возможности различных групп прибегать к кредиту определяются взаимодействием стратегий пра-вительства и решений финансовых институтов. Во многих странах ключевым политическим вопросом является доступ к кредитным ресурсам фермеров, владельцев малых предприятий, кооперативов работников, желающих приобрести жилье, и некоммерческих структур. Государства предпринимают целый ряд инициатив, направленных на расширение доступа к кредиту, а также на прекращение различных дискриминационных практик — например, систематического отказа в кредите определенным категориям заемщиков.
Причина, по которой проблема доступа к кредиту столь важна, отчасти заключается в том, что рынки кредитования не подчиняются одному лишь закону спроса и предложения. Финансовые институты регулируют объемы кредитования, в том числе они постоянно принимают решения отказать кому-либо в кредите, даже если потенциальные заемщики готовы заплатить значительные проценты по ссудам, превышающие их обычный уровень [Зп^Шг, \Уе155 1 981]. Эти ограничивающие решения всегда имеют экономическое основание: тот или иной заемщик может не иметь кредитной истории, надежных гарантий или достаточно сильного бизнес-плана, которые могли бы оправдать получение кредита. Однако при принятии таких решений кредиторы склонны во многом полагаться на сигналы, которые посылают им потенциальные заемщики.
Расшиф-ровка этих сигналов позволяет кредиторам тратить меньше времени на сбор информации о надежности различных заемщиков и вероятности успеха их предприятия. Подобное полагание на сигналы может приводить к систематическим отказам в кредите тем или иным предпринимателям, поскольку их предприятия не соответствуют требуемой организационной форме, а им не хватает нужных социальных или политических связей, или поскольку они принадлежат не к той тендерной, расовой, этнической или религиозной группе. И вновь правительства участвуют в этом процессе распределения кредитных ресурсов, поддерживая процедуры, используемые кредиторами, либо стремясь их изменить.Одним словом, сложилась серьезная потребность в «социологии финансов», которая занялась бы систематическим изучением того, как и почему одни виды деятельности финансируются, а другие — нет, а также того, какими способами на это влияет государственная политика. В последнее время некоторые исследователи начали обращаться к этим вопросам [НашПЮп 1991; Ноокх 1991; 5>(.еагш 1990], однако многое в данном направлении еще предстоит сделать.
Еще по теме Средства платежа: деньги и кредиты:
- 54. ДЕНЬГИ В ФУНКЦИИ СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ. СОДЕРЖАНИЕ, НАЗНАЧЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕГ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА
- 54. ДЕНЬГИ В ФУНКЦИИ СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ. СОДЕРЖАНИЕ, НАЗНАЧЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕГ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА
- 1.3.4. Деньги — средство платежа
- Деньги - средство платежа.
- 117. Состав и структура заемных средств предприятий. Роль банковского кредита в составе заемных средств. Организация и принципы кредитования. Порядок оформления кредитов на ссудных счетах. Процентные ставки за пользование банковским кредитом. Методы оценки кредитоспособности клиентов банками
- 2.3.1. Схема платежа электронными деньгами
- 3.4. Платеж заработной платы электронными деньгами эмитента
- Кредит и деньги
- Средство платежа
- 1.4.5. Средство платежа
- Средство платежа.
- Функция денег как средство платежа
- Функция денег как средства платежа.
- Функция денег как средства платежа
- РАЗЛИЧИЕ МЕЖДУ ДЕНЬГАМИ И КРЕДИТОМ
- 8.8. ПРОЦЕНТНЫЕ ПЛАТЕЖИ ПО КРЕДИТАМ
- 6. ФУНКЦИЯ ДЕНЕГ КАК СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА
- средство платежа