<<

Глава 13 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ

Государственное На социально-экономическое развитие лю- регулирование бой страны сильное влияние оказывают внеш- внешней неэкономические связи, их масштабы, струк-

торговли тура, эффективность. Это влияние происхо­

дит по многим направлениям, из которых наиболее значимы сле­дующие: (1) увеличивается ресурсный потенциал страны — мате­риальный, научно-технический, финансово-валютный, трудовой, рекреационный и т.д.; (2) снижаются затраты на удовлетворение потребностей страны.

Поэтому развитие внешнеэкономических связей — одно из приоритетных направлений управленческо-ре- гулирующей деятельности государственных органов. Для его реа­лизации необходимо прежде всего совершенствовать хозяйствен­ный механизм в сфере внешнеэкономических связей, имеющий специфику относительно отдельных их видов.

Ведущую роль в составе внешнеэкономических связей по со­циально-экономической значимости, достигнутым масштабам, перспективам дальнейшего развития выполняет внешняя торговля. Высокая социально-экономическая значимость внешней торгов­ли проявляется относительно обеих составляющих ее — импорта и экспорта. Импорт увеличивает объем удовлетворенного спроса на товары народного потребления и продукцию производствен­но-технического назначения, при этом появляется реальная воз­можность удовлетворения потребности в товарах, которые не производятся внутри страны В результате развития импорта по­является также возможность приобрести товары по более низ­ким ценам и более высокого качества, что снижает затраты хо­зяйствующих субъектов, повышает доходность их хозяйственной деятельности (если это товары производственно-технического на­значения), увеличивает финансовые возможности населения (если это товары народного потребления). Импорт расширяет конку­рентную среду и таким образом оказывает стимулирующее влия­ние на отечественных товаропроизводителей, заставляя их повы­шать конкурентоспособность своей продукции (снижать затра­ты, повышать качество, расширять ассортимент и др.). В услови­ях формирования и развития рыночных отношений роль импор­та резко возрастает.

Полезность экспорта для страны проявляется по следующим направлениям: экспорт расширяет рынок сбыта продукции и та­ким образом создаются возможности увеличения масштабов про­изводства в стране, т.е. это фактор экономического роста. В усло­виях спада, стагнации производства, спросовых ограничений та­кая роль экспорта особенно значима. Экспорт позволяет реализо­вать продукцию по более высоким ценам мирового рынка, явля­ется основным источником валютных поступлений в страну и та­ким образом увеличивает доходы хозяйствующих субъектов-экс­портеров, укрепляет финансовую базу государства. Экспорт рас­ширяет конкурентную среду за счет зарубежных товаропроизво­дителей и повышает ее эффективность, так как повышается веро­ятность появления на рынке конкурентов более высокого уровня. Таким образом, экспорт стимулирует хозяйствующих субъектов- экспортеров производить продукцию, конкурентоспособную на мировых рынках, соответствующую мировым стандартам. В усло­виях низкой конкурентоспособности значительной доли продук­ции, производимой на российских предприятиях, такая роль экс­порта становится одной из приоритетных.

После отмены монополии государства на внешнеторговую де­ятельность и ее либерализации рыночные принципы хозяйствова­ния стали определять характер функционирования и этой отрасли экономики России, что проявилось прежде всего в изменении состава субъектов внешнеторговых операций.

Вместо одного уча­стника внешнеторговой деятельности — государства возникло множество субъектов, имеющих право выхода на внешние рынки. Ими стали предприятия всех организационно-правовых форм и видов собственности. Участниками внешнеторговой деятельности могут быть государство, региональные субъекты Российской Фе­дерации, муниципальные образования. Россия стала отрытой стра­ной для импорта товаров из других стран. В результате таких кар­динальных изменений в организации внешней торговли изменил­ся характер движения экспортно-импортных потоков товаров че­рез российскую границу, он стал менее управляем. Снижение уп­равляемости внешней торговли отрицательно отразилось на инте­ресах страны (экономических, социальных, научно-технических, военных и др.). Поэтому необходимость в государственном регу­лировании внешней торговли стала ощущаться уже в первые годы ее либерализации и усиливаться в последний период. С этой це­лью в стране стал формироваться законодательно-правовой меха­низм государственного регулирования.

В 1995 г. был утвержден Федеральный закон «О государствен­ном регулировании внешнеторговой деятельности», в 1998 г. — Федеральный закон «О мерах по защите экономических интере­сов Российской Федерации при осуществлении внешней торгов­ли товарами». В соответствии с российским законодательством определена компетенция федеральных, региональных и местных органов в сфере внешнеторговой деятельности, содержание их регулирующих функций. Основными элементами компетенции федеральных органов являются:

1) формирование концепции и стратегии развития внешне­торговых связей страны, основных принципов внешнеторговой политики;

2) создание государственного механизма регулирования внеш­неторговой деятельности и его использование в управлении внеш­ней торговлей;

3) обеспечение экспортного контроля;

4) разработка торгового и платежного балансов страны;

5) установление лимита внешнего государственного долга Рос­сийской Федерации и управление этим долгом и др.

Общее руководство внешнеторговой деятельностью осуществ­ляет Президент страны. В ежегодном послании Президента Феде­ральному Собранию содержится раздел о государственной внеш­неторговой политике. Президент выполняет и непосредственно регулирующие функции: имеет право вводить экономические сан­кции в целях обеспечения национальной безопасности страны, регулирует сотрудничество страны в военно-технической сфере, определяет порядок экспорта драгоценных металлов, камней, рас­щепляющихся материалов и др.

Большой объем функций по государственному регулированию внешнеторговой деятельности на федеральном уровне выполняет Правительство РФ, которое непосредственно обеспечивает реали­зацию государственной внешнеторговой политики, разрабатывает и представляет на утверждение Федеральному Собранию РФ фе­деральную программу развития внешнеторговой деятельности. Правительственные органы разрабатывают государственный ме­ханизм регулирования внешней торговли, устанавливают ставки таможенного тарифа, вводят количественные ограничения импорта и экспорта товаров, принимают решения о проведении перегово­ров и подписании международных договоров и т.д.

Значительный объем функций по управлению внешнеторговой деятельностью предоставлен региональным субъектам РФ, которые имеют право осуществлять внешнеторговую деятельность на своей территории, осуществлять координацию и контроль за внешнетор­говой деятельностью российских и иностранных лиц, предостав­лять дополнительные гарантии и льготы участникам внешнеторго­вой деятельности, заключать соглашения в сфере внешнеторговых связей с субъектами иностранных государств, их административно- территориальными преобразованиями. Территориальные субъекты РФ разрабатывают и организуют реализацию региональных про­грамм развития внешнеторговой деятельности. Участниками таких программ являются и местные территориальные субъекты.

Система государственного регулирования внешнеторговой де­ятельности базируется на принципах, основными из которых яв­ляются:

• научность;

• целенаправленность;

• приоритет экономических методов государственного воздей­ствия на сферу внешней торговли;

• равенство участников внешнеторговой деятельности, их не­дискриминация;

• исключение неоправданного вмешательства государственных органов во внешнеторговую деятельность;

• защита государством законных интересов и прав участников внешнеторговой деятельности и др.

Каждый принцип имеет конкретное содержание, проявляю­щееся в соответствующих требованиях к характеру регулирующих действий государственных органов. Так, принцип научности тре­бует максимального учета действия объективных социально-эко­номических закономерностей при разработке хозяйственного ме­ханизма управления внешнеторговой деятельностью, принцип при­оритетности экономических методов требует регулировать деятель­ность участников внешней торговли преимущественно посредством воздействия на их интересы и т.д. Содержание принципов опре­деляет рыночный характер хозяйственного механизма управления внешнеторговой деятельностью. Выполнение требований каждого принципа — необходимое условие эффективности этого механиз­ма. Между принципами существует взаимосвязь; их совокупность образует систему, стержнем которой является принцип научно­сти, поскольку реализация его является необходимым условием реализации всех других принципов.

Использование законодательно-правового хозяйственного ме­ханизма имеет целенаправленный характер, т.е. предусматривает четкое определение целей государственного регулирования с вы­делением приоритетных. Состав, содержание целей отражает ха­рактер тех проблем, которые возникли в развитии внешней тор­говли. Общее состояние внешней торговли характеризуется объ­емом, структурой импорта и экспорта, их динамикой, эффектив­ностью внешнеторговых операций. Поэтому базовым инструмен­том государственного регулирования внешнеторговых связей яв­ляется торговый баланс страны, состоящий из двух разделов — импорта и экспорта. Баланс используется для анализа состава, структуры экспортно-импортных потоков, выявления позитивных и негативных тенденций в их динамике, возникших диспропор­ций. В настоящее время основной диспропорцией в структуре эк­спорта России является чрезмерно высокая доля сырьевых това­ров и низкая — конечной, готовой продукции. Из укрупненной схемы торгового баланса России за 1998 г. следует, что более 70% экспорта составляет доля минеральных продуктов, металлов и раз­личных видов сырья, т.е. продукции начальных стадий производ­ственного процесса в реальном секторе экономики (табл. 13.1).

Таблица 13.1. Торговый баланс России (за 1998 г.)1
Статьи (разделы) Экспорт2 Импорт
млрд долл. % млрд долл %
1 2 3 4 5
Всего 72,5 100 44,0 100
В том числе
Машины, оборудование и транспортные средства 8,2 11,3 15,9 36,2

' Российский статистический ежегодник. — М., 1999. — С. 568—569. 2 Без учета не регистрируемого официально экспорта (импорта).

Окончание табл. 13.1
1 2 3 4 5
Минеральные продукты 30,7 42,3 2,4 5,4
Металлы, драгоценные камни и изделия из них 19,9 27,5 3,1 7,1
Продукция химической промышлен­ности, каучук 6,2 8,5 6,6 15,0
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия 3,5 4,8 1,7 3,8
Текстиль, текстильные изделия и обувь 0,8 1,2 1,8 4,0
Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них 0,4 0,5 0,1 0,3
Продовольственные товары и сель­скохозяйственное сырье (кроме тек­стильного) 2,2 3,0 10,8 24,6
Прочие 0,6 0,9 1,6 3,6

Сальдо (экспорт-импорт), млрд долл 28,5

Негативные последствия этой диспропорции для экономики и социальной сферы страны проявляются в том, что, во-первых, сырьевые природные ресурсы невозобновляемы, их запасы огра­ничены, во-вторых, вывозя природное сырье, страна лишается возможности производства из него большого количества различ­ных видов промежуточной и конечной (готовой) продукции (неф­тепродуктов из сырой нефти, металлопродукции из рудного сы­рья, продукции деревообработки из древесины и т.д.), возможно­сти реализовать содержащуюся в ней добавленную стоимость на внутренних и внешних рынках, более полно удовлетворять соци­ально-экономические потребности страны за счет собственного производства, а не дорогостоящих импортных поставок.

В структуре импорта более 75% составляет доля трех групп товаров: машин и оборудования, продовольственных товаров и продукции химической промышленности, т.е. в основном гото­вой, конечной продукции, что свидетельствует о наличии круп­ной диспропорции в импорте страны, которая в значительной степени является зеркальным отражением экспортной диспро­порции. Одна из наиболее острых диспропорций импорта, воз­никшая в последние десять лет, — чрезмерно высокая доля про­довольственных товаров, достигшая к 1999 г. 25% объема импор­та. Это может привести к возникновению угрозы экономической безопасности страны, так как прекращение импортных поставок продовольствия означало бы возникновение кризисной ситуа­ции в удовлетворении потребностей населения страны в продук­тах питания.

Очень важной пропорцией торгового баланса является соот­ношение между суммарными объемами импорта и экспорта. По­ложительное сальдо баланса (превышение экспорта над импор­том) означает, что страна имеет возможность производить про­дукцию в объемах, превышающих внутренние потребности стра­ны, а качество и уровень затрат на ее производство соответству­ют мировым стандартам. Таким образом, увеличение величины положительного сальдо баланса означает повышение эффектив­ности функционирования национальной экономики, увеличение валютных поступлений в страну. В 1998 г. положительное сальдо торгового баланса России составило 28,5 млрд долл. и увеличи­лось за период 1992—1998 гг. более чем в два раза. Таким обра­зом, регулирующие действия государственных органов должны быть направлены прежде всего на устранение возникших дисп­ропорций, усиление положительных тенденций в составе, струк­туре внешней торговли, соотношениях объемов экспортно-им­портных потоков.

Методы государственного регулирования внешнеторговых свя­зей подразделяются на экономические и административные. В условиях торговли приоритетную роль в механизме регулирова­ния выполняют экономические методы воздействия на участни­ков торговых операций. Основным инструментом такого воздей­ствия являются импортные и экспортные таможенные пошлины. Посредством изменения их уровня государство имеет возможность изменять характер импорта и экспорта в нужных направлениях. Достоинства таможенно-тарифного регулирования проявляются в том, что, во-первых, это очень гибкий механизм, позволяющий в минимальных, средних, максимальных размерах влиять на экс­портно-импортные потоки товаров. Во-вторых, изменение тамо­женных тарифов позволяет в различных направлениях влиять на состояние импорта и экспорта различных видов товаров, увеличи­вая, сокращая, стабилизируя их потоки. В-третьих, таможенно- тарифное регулирование — это рыночный механизм, позволяю­щий достигать поставленных целей через влияние на экономичес­кие интересы импортеров и экспортеров.

При обосновании необходимости изменения таможенных по­шлин (повышение или снижение) или их стабилизации учитыва­ется характер влияния международной конкуренции на отечествен­ных товаропроизводителей. Если это влияние положительное (сти­мулирующее) и товаропроизводители улучшают качество продук­ции, снижают затраты, увеличивают объемы ее производства, то таможенные тарифы (импортные и экспортные) не следует повы­шать, а наоборот, целесообразно снизить для усиления их стиму­лирующего влияния. Если же конкуренция зарубежных товаро­производителей начинает подавлять хозяйственную, коммерчес­кую деятельность внутри страны, таможенные пошлины следует повысить, чтобы они выполняли защитную функцию. Государ­ственные регулирующие органы своими действиями должны обес­печивать баланс влияния внутренней и международной конкурен­ции таким образом, чтобы эффективность обоих видов конкурен­ции проявилась в максимальной степени. С целью стимулирова­ния поставок на экспорт возможна и полная отмена экспортных пошлин, например, когда цены внутреннего рынка на экспорти­руемую продукцию превышают уровень мировых цен или при­ближаются к их уровню. Для защиты внутреннего рынка исполь­зуются и особые виды пошлин: специальные, антидемпинговые, компенсационные. Специальные, повышенные пошлины приме­няются как защитная мера, когда товары ввозятся в страну в коли­чествах или на условиях, наносящих или угрожающих нанести ущерб российским производителям аналогичных или непосред­ственно конкурирующих товаров. Этот вид пошлины может при­меняться и как ответная мера на дискриминационные действия, ущемляющие интересы Российской Федерации со стороны дру­гих государств-импортеров. Антидемпинговые, повышенные по­шлины применяются, когда в страну ввозятся товары по цене бо­лее низкой, чем их нормальная стоимость в стране, вывозящей данный вид товара, если такой ввоз наносит или угрожает нанести материальный ущерб российским производителям таких товаров или препятствует организации либо расширению их производства. Компенсационные, повышенные пошлины на ввозимые в страну товары применяются, если при их производстве или вывозе были созданы более благоприятные финансовые условия в виде субси­дий, вследствие чего на них установлены низкие цены, близкие к демпинговому уровню, и ввоз таких товаров наносит или угрожа­ет нанести материальный ущерб российским производителям ана­логичных товаров или препятствует организации либо расшире­нию их производства. Для регулирования импорта и экспорта то­варов сезонного производства применяются сезонные пошлины, повышенные или пониженные в зависимости от ситуации, сло­жившейся на внутреннем рынке этих товаров. Для стимулирова­ния экспорта сезонных товаров пошлины могут быть снижены, а импортные пошлины повышены, если спрос на эти товары внут­ри страны удовлетворен в полном объеме. Пошлины (импортные и экспортные) могут быть изменены и в противоположном на­правлении, если ситуация на внутреннем рынке сезонных товаров сложилась противоположная, например, в результате неблагопри­ятных погодно-климатических условий, и спрос на эти товары значительно превысил предложение.

В процессе комплексного стимулирования увеличения произ­водства продукции на экспорт кроме таможенно-тарифного меха­низма используются и финансовые рычаги. Ими могут быть раз­личные формы налогового поощрения товаропроизводителей-экс­портеров, выпускающих конкурентоспособную на мировых рын­ках продукцию и с высокой долей добавленной стоимости, а также субсидии из федерального и региональных бюджетов, создание си­стемы страхования экспортных кредитов от коммерческих и поли­тических рисков, предоставление гарантийных обязательств со сто­роны государства для кредитования экспортных поставок и др.

Используются в государственном регулировании и админист­ративные методы. Один из наиболее распространенных инстру­ментов административного регулирования — квотирование экспорт­но-импортных товарных потоков. Сущность его состоит в том, что государство устанавливает предельные размеры объемов импорта и экспорта отдельных видов (или групп) товаров, превышение которых недопустимо, т.е. государство ограничивает масштабы торговой деятельности. Квотирование дополняет таможенно-та­рифное регулирование. Оно применяется в тех случаях, когда ис­пользование таможенно-тарифных инструментов неэффективно, не позволяет достичь целей, например, когда несмотря на значи­тельное повышение ввозных (или вывозных) пошлин объемы им­порта (или экспорта), характер их динамики продолжают оста­ваться неизменными или даже интенсивность роста объемов уси­ливается. Такая ситуация может возникнуть, когда экономичес­кие возможности импортеров (или экспортеров) достаточно вели­ки, а потребность государства в ограничении объемов экспортно- импортных потоков очень остра. Квотирование позволяет доста­точно быстро добиться нужных результатов и в необходимых раз­мерах ограничить масштабы ввоза (или вывоза) товаров. Недоста­ток этого метода состоит в том, что, во-первых, квота — инстру­мент однонаправленного воздействия, для целей увеличения объ­емов импорта (или экспорта) он непригоден. Во-вторых, квоти­рование может оказывать отрицательное влияние на социально- экономическое развитие страны, так как не позволяет реализо­вать в полном объеме возможности хозяйствующих субъектов, импортеров и экспортеров. В-третьих, это менее гибкий метод в сравнении с таможенно-тарифным регулированием относительно предельных размеров квот (максимальных и минимальных), пе­риодичности изменения их величины, размеров изменения при очередных пересмотрах и т.д. Поэтому количественные ограниче­ния внешней торговли вводятся Правительством РФ в особых слу­чаях, например, при возникновении существенного ущерба или необходимости предотвращения угрозы причинения такого ущер­ба в результате чрезмерных масштабов импортно-экспортных по­токов отдельных видов товаров. Существенный ущерб может про­явиться в общем ухудшении состояния отечественного производ­ства в данной отрасли, например, в сокращении объемов произ­водства в течение относительно длительного периода времени, в ухудшении показателей эффективности производства — произво­дительности труда, рентабельности, фондоотдачи, других показате­лей, качественных характеристик производимых товаров и т.д. Для обоснования целесообразности установления импортных квот на ввоз конкретных видов товаров могут использоваться в качестве ориентира соответствующие показатели-индикаторы, например, по­роговые значения удельного веса импорта этих товаров в удовлет­ворении внутреннего спроса ни них в стране. Превышение порого­вых значений означает возникновение экономической угрозы для страны, т.е. непосредственной зависимости развития ее экономи­ки, официальной сферы от импорта. Для различных групп товаров величина пороговых значений этого показателя неодинакова. На­пример, для продовольственных товаров он равен 30%. Поскольку фактическое значение этого показателя в современных условиях значительно превышает этот уровень, имеются основания для уста­новления импортных квот на ввоз продуктов питания.

Дня обоснования целесообразности установления экспортных квот также используются соответствующие показатели-ориентиры, отражающие состояние внутреннего рынка вывозимых товаров: ха­рактера динамики внутренних цен на них, соотношения спроса и предложения, соотношения экспортных и внутренних цен и др.

Например, если в результате чрезмерных объемов экспорта товаров на внутренних рынках этих товаров возникает дефицит, происхо­дит значительный рост цен, то, следовательно, имеют место при­знаки существенного ущерба для экономики страны и поэтому не­обходимо установить экспортные квоты в размерах, позволяющих устранить такие ущербные для экономики явления. Постановле­ния Правительства РФ о введении количественных ограничений импорта и экспорта утверждаются и официально публикуются не позднее чем за три месяца до введения их в действие.

Кроме квотирования используются и другие административные инструменты государственного регулирования внешней торговли — лицензирование, экспортный контроль. Лицензирование, т.е. выдача разрешений (лицензией) на осуществление внешнеторговой деятель­ности ее субъектам, производится соответствующими органами ис­полнительной власти РФ. Оно имеет своей целью обеспечить со­блюдение хозяйствующими субъектами-экспортерами законодатель­но-правовых международных и российских норм и правил внешней торговли. Лицензия удостоверяет реальные возможности (экономи­ческие, технические, технологические, организационные) хозяйству­ющих субъектов заниматься внешнеторговой деятельностью.

Экспортный контроль применяется для защиты национальных интересов страны, когда объектом внешнеторговых сделок являются различные виды вооружений, военной техники или товаров двойно­го назначения. Используется он также в целях соблюдения междуна­родных обязательств России по нераспространению оружия массо­вого уничтожения и других наиболее опасных видов оружия и техно­логий их создания. Номенклатура товаров, подлежащих экспортно­му контролю определена в специальных списках, которые утвержда­ются указами Президента РФ по представлению Правительства РФ.

В условиях резкого увеличения объемов импорта в Россию за последние годы возникла необходимость ужесточения мер ответ­ственности за реализацию некачественных импортных товаров, не подлежащих экспортному контролю. Государство применяет для этого не только экономические, но и административные рычаги вплоть до полного запрета поставок продукции из страны, допус­тившей нарушения правил международной торговли. Сохранилась в механизме административного регулирования и государствен­ная монополия на импорт и экспорт отдельных видов товаров, перечень которых определяется соответствующими федеральны­ми законами. Государственная монополия осуществляется в фор­ме выдачи лицензий на экспорт, импорт этих товаров федераль­ными органами исполнительном власти исключительно государ­ственным унитарным предприятиям.

Поскольку экспорт товаров является основным источником по­ступления валюты в страну, а пополнение валютных резервов име­ет высокую значимость для любого государства, либерализация внеш­неторговых операций определила необходимость создания механизма государственного контроля и регулирования движения валюты при осуществлении экспортных торговых операций. На федеральном уровне контрольно-регулирующие функции выполняют Правитель­ство РФ, Центральный банк РФ, Государственный таможенный комитет РФ. В соответствии с законодательством Российской Фе­дерации о валютном регулировании и валютном контроле, инст­рукциями Центрального банка и Государственного таможенного комитета экспортеры товаров обязаны в полном объеме и в уста­новленные сроки зачислять валютную выручку на счета в уполно­моченные банки на территории Российской Федерации и такое за­числение является обязательным условием осуществления экспор­тных операций. Незачисление валютной выручки в установленные сроки является нарушением таможенных правил и в соответствии со ст. 273 Таможенного кодекса РФ влечет за собой ответствен­ность экспортера в виде штрафа в размере от 100 до 200% от сто­имости экспортируемых товаров с взысканием их стоимости. Дру­гое правило, установленное для экспортеров, — обязательная про­дажа ими определенной доли валютной выручки за рубли на терри­тории России. Размер этой доли постепенно повышался: с 30% в первые годы либерализации торговли до 75% в настоящее время. Информация, необходимая для осуществления валютного контро­ля, содержится в соответствующей документации, основным видом которой является паспорт сделки. Этот документ составляется по каждой экспортной сделке и содержит полную характеристику всех ее параметров. Экспортер является ответственным за полное соот­ветствие сведений, указанных им в паспорте сделки, фактическим условиям контракта внешнеторговой операции. Государственное Второй по социально-экономической значи- регулирование мости и масштабам вид внешнеэкономичес-

финансово- ких отношений страны образуют финансово-

кредитных кредитные связи. В их составе различают две

связей России формы, неодинаковые по способам приоб­

ретения финансово-инвестиционных ресурсов одной страны у других стран. Первая, наиболее распространенная в мире и воз­никшая ранее другой — кредитная. Сущность ее состоит в том, что стране предоставляются денежные средства в долг различны­ми внешними субъектами, которыми могут быть другие государ­ства, международные финансовые организации, в том числе орга­низации групп стран. Другими словами, страна кредитуется эти­ми субъектами в соответствии с общепринятыми принципами кре­дитования — возвратностью, платностью, срочностью. При этом кредитуемая страна может одновременно выполнять роль креди­тора, т.е. предоставлять денежные средства в долг другим странам. Россия является одновременно и должником и кредитором, но в большей степени первым.

Эффективность кредитных заимствований для страны-заемщика проявляется в том, что, во-первых, денежная форма кредитных ресурсов позволяет ей использовать их для решения любых соци­ально-экономических проблем. Во-вторых, страна-заемщик, как правило, свободна в выборе целей использования взятых в долг денег, хотя могут быть и определенные ограничения, предусмот­ренные в соответствующих договорах о предоставлении кредита. В-третьих, кредитные заимствования позволяют стране сразу же после получения кредита приступать к решению приоритетных социально-экономических проблем. В-четвертых, кредитные за­имствования позволяют стране приступить к решению проблем, когда собственных финансовых ресурсов недостаточно, т.е. кре­дитные связи ускоряют социально-экономическое развитие стра­ны. Для страны-кредитора полезность кредитных связей состоит в том, что они позволяют ей извлекать доход из имеющихся финан­совых ресурсов в виде процентов, т.е. имеет место взаимовыгод­ность международных кредитных связей.

Но эта форма внешнеэкономических связей имеет определен­ные негативные свойства. Они начинают проявляться, когда мас­штабы кредитных заимствований становятся чрезмерными отно­сительно экономического потенциала, финансовых возможностей страны-должника и возврат долгов, уплата процентов по ним на­чинают оказывать отрицательное влияние на социально-эконо­мическое развитие страны, тормозить его, так как значительную долю финансовых ресурсов страна вынуждена расходовать на об­служивание внешнего долга. Поэтому среди экономистов нет од­нозначного мнения относительно развития внешних кредитных связей, масштабов периодичности кредитных заимствований. Край­ние точки зрения состоят в том, что одна группа их представите­лей отрицает необходимость и целесообразность использования внешних кредитных ресурсов для финансирования решения со­циально-экономических проблем, утверждая, что внешние заим­ствования имеют только отрицательные последствия для страны- заемщика Противоположная точка зрения состоит в том, что вне­шние кредитные заимствования — это эффективный, соответству­ющий рыночным принципам хозяйствования способ удовлетво­рения потребностей страны в финансовых ресурсах. Третья груп­па экономистов выражает промежуточную точку зрения, согласно которой внешние кредитные заимствования необходимо исполь­зовать в разумных пределах, учитывая финансовые возможности страны (настоящие и будущие), остроту социально-экономичес­ких проблем, реально достижимую эффективность использования кредитных ресурсов.

Наша страна стала использовать кредитные заимствования наиболее интенсивно и в увеличивающихся масштабах со второй половины 1980-х годов. В 1985 г. внешняя задолженность СССР составляла 28,3 млрд долл. США. К 1990 г. она увеличилась более чем в два раза и достигла 59,8 млрд долл. В 1999 г. внешний долг России составил более 150 млрд долл.[5] Такой рост произошел по­тому, что переход к рыночным принципам хозяйствования и не­обходимость решения возникших в связи с этим экономических и социальных проблем потребовали огромных затрат финансовых ресурсов. В составе этой суммы выделяют две части. Первая — это внешний долг бывшего СССР, обязательства по обслуживанию которого взяла на себя Российская Федерация. Размеры ее дости­гают более 90 млрд долл. Вторая часть — внешний долг, накоп­ленный Правительством РФ. Такие объемы внешнего долга чрез­мерны относительно финансовых возможностей страны. Он более чем в семь раз превышает размер годового бюджета (20 млрд долл.) и требует значительных ежегодных сумм на погашение и обслу­живание его (возврат и выплату процентов). Сроки возврата дол­гов СССР наступили к началу 1990-х годов, около 60% их необхо­димо было вернуть в период 1992—1995 гг., из них более полови­ны — в 1992—1993 гг. Поэтому основное направление государ­ственного регулирования внешней задолженности состояло в том, чтобы добиться ее реструктуризации и перенести сроки выплаты. В 1992—2000 г. Правительством РФ были заключены несколько соглашений о пересмотре календарных планов по обслуживанию и погашению долгов Парижскому и Лондонскому клубам и уста­новлении новых графиков по долгам СССР и сокращении их объ­емов. В результате основная нагрузка по обслуживанию этой час­ти внешнего долга перенесена на период после 2000 г. при значи­тельном сокращении его размера.

Второе направление государственного регулирования внеш­ней задолженности — повышение эффективности использова­ния взятых в долг финансовых ресурсов, направление их строго на те цели, которые были предусмотрены при обосновании не­обходимости внешних заимствований. Для этого усиливается го­сударственный контроль за движением кредитных денег до мо­мента их фактического использования. Третье направление дея­тельности государственных регулирующих органов — резкое со­кращение объемов внешних заимствований с целью недопуще­ния роста расходов на их обслуживание с последующим сокра­щением этих расходов.

В механизме управления внешней задолженностью использу­ются показатели, отражающие отношение внешнего долга к вало­вому внутреннему продукту, национальному доходу, годовому эк­спорту, расходов на погашение и обслуживание долга к годовому экспорту, размеры внешнего долга в расчете на душу населения, сумму инвестиционных ресурсов и др. Мониторинг динамики этих показателей, осуществляемый государственными органами, позво­ляет оценить ситуацию в этом секторе финансово-кредитных свя­зей страны. По многим из этих показателей Россия к 2000 г. при­близилась к пороговому, критическому уровню их, а по отноше­нию внешнего долга к валовому внутреннему продукту (более 65%), размерам его на душу населения (более 1000 долл.) и некоторым другим превысила этот уровень. Это означает возникновение уг­розы экономической безопасности страны.

Россия, являясь одновременно и внешним кредитором, в со­временных условиях переходного периода имеет очень ограни­ченные финансовые возможности кредитовать другие страны, по­этому масштабы внешнего кредитования очень незначительны Но в распоряжении России находятся долги СССР, социалистичес­ких и развивающихся стран. Их размеры составляют 130—140 млрд долл. Возврат этих долгов происходит очень медленно и в основ­ном в товарной форме. Один из способов возврата долгов, ис­пользуемых в мировой практике, — продажа долговых обязательств на мировых рынках ценных бумаг. Но до настоящего времени ре­ализована лишь незначительная часть долгов внешней дебитор­ской задолженности России. Это объясняется тем, что рейтинг этих долгов на мировых рынках очень низкий по различным при­чинам — экономическим, политическим, организационным. Так, относительная слабость финансово-экономического потенциала многих стран-должников, нестабильность или авторитетность их политических режимов определяют низкий спрос на такие цен­ные бумаги. Кроме того, возникают и организационные трудно­сти. Чтобы продать долговые обязательства, необходимо иметь со­гласие на это страны-должника. Выполнение такого условия пре­дусмотрено в соответствующих государственных договорах между страной-кредитором и странами-должниками.

Вторая форма внешних финансово-кредитных связей — инве­стиционная. Сущность ее состоит в том, что финансовые ресурсы предоставляются стране внешними субъектами не в долг, а инве­стируются в экономику страны. Иностранными субъектами-инве­сторами могут быть юридические и физические лица других стран, государства в лице соответствующих органов, международные орга­низации. В зависимости от способа инвестирования различают две разновидности иностранных инвестиций: прямые (или реаль­ные), портфельные (или финансовые). Прямое инвестирование осуществляется посредством вложения ресурсов непосредственно в развитие производственно-хозяйственной деятельности — стро­ительство новых, реконструкцию, технологическое перевооруже­ние, расширение действующих предприятий. Портфельное инве­стирование означает предоставление средств иностранными субъек­тами посредством покупки ими ценных бумаг предприятий, ак­ционерных компаний, а также государственных.

Иностранное инвестирование как источник финансовых ре­сурсов и форма внешнеэкономических связей имеет значитель­ные преимущества в сравнении с привлечением иностранных кре­дитов. Они проявляются в том, что, во-первых, иностранные ин­вестиции предоставляются бесплатно, бессрочно. Во-вторых, ре­зультаты инвестиционной деятельности иностранных инвесторов (построенные, реконструированные предприятия, дороги, внедрен­ные в производство новые технологии, технологические средства и др.) остаются в распоряжении страны, принимающей иностран­ных инвесторов. В-третьих, иностранное инвестирование осуще­ствляется, как правило, на основе передовой техники, техноло­гии, прогрессивных методов организации хозяйственной деятель­ности. Поэтому иностранное инвестирование — очень распрост­раненный в мировой практике способ расширения источников финансирования развития национальных экономик, решения со­циальных проблем. Крупные и малые, развитые и развивающиеся страны являются одновременно инвесторами и получателями ино­странного капитала. В мире сформировался и функционирует меж­дународный рынок иностранных инвестиций. Основа его меха­низма — закономерности, из которых наиболее значимая — закон спроса и предложения. В настоящее время на международном рынке инвестиций имеет место значительное превышение спроса над предложением. Поэтому иностранные инвестиции направля­ются прежде всего в те страны, где имеются наиболее благоприят­ные условия для инвестиционной деятельности иностранных ин­весторов. Мировой опыт выявил параметры благоприятного ин­вестиционного климата, основные из которых следующие: свобо­да выбора направлений вложения иностранного капитала, возмож­ности достижения достаточно высокого уровня рентабельности инвестиционных вложений, стабильная, стимулирующая налого­вая система, минимальный риск невозврата вложенного капитала и прибыли, характер экономической ситуации в стране-реципи­енте (стабилизация, оживление, подъем, низкий уровень инфля­ции и т.д.), политическая стабильность, благоприятная в крими­ногенном отношении обстановка и др.

Для России привлечение иностранных инвестиций в совре­менных условиях особенно актуально. Это объясняется тем, что за последние десять лет объемы капитальных вложений в народное хозяйство сократились в несколько раз. Сокращение инвестиций происходило опережающими темпами относительно сокращения объемов валового национального продукта, объемов промышлен­ного производства и в других отраслях экономики. В результате износ основных фондов в отраслях экономики и социальной сфе­ры в среднем достиг более 60%. Поэтому в стране потребность в иностранных инвестициях чрезвычайно острая, а инвестицион­ная активность пока очень низкая.

Для привлечения иностранного капитала необходимо создать в стране благоприятный инвестиционный климат, основу которо­го составляет во всех странах соответствующая законодательно- правовая база. В мировой практике применяются две модели за­конодательно-правовой системы, ориентированной на привлече­ние иностранного капитала. Первая — модель с национальным режимом, предусматривает создание равных условий для иностран­ных и отечественных инвесторов. Вторая — модель с преференци­альным режимом, предусматривает создание более благоприятных условий для иностранных инвесторов. Первая модель применяет­ся, как правило, в странах, где экономическая ситуация стабильна, происходит нормальное развитие отраслей народного хозяйства, имеются собственные финансовые ресурсы. В современных усло­виях России использование такой модели нецелесообразно из-за кризисного состояния экономики, относительной политической нестабильности, криминогенной обстановки и действия других факторов, определивших наличие в стране больших рисков для иностранных инвесторов. В России целесообразно использовать модель с преференциальным режимом, применяя специальные инструменты для стимулирования притока зарубежных инвестиций.

Законодательно-правовая база привлечения иностранного ка­питала стала создаваться в России с начала 1990-х годов. Уже в Законе РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятель­ности» от 25 декабря 1990 г. зафиксирована возможность создания в стране предприятий смешанной формы собственности с участи­ем иностранных государств, юридических лиц и граждан'. В зако­не РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 4 августа 1991 г. определены цели, принципы и законодательно-правовые нормы привлечения зарубежного капитала, содержится характе­ристика организационно-правовой системы создания совместных предприятий с участием иностранных субъектов. В Федеральном законе РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федера­ции» от 9 июля 1999 г., отразившем изменения, происшедшие в стране за истекший период после 1991 г., так же, как и в первом варианте Закона, закреплен принцип, согласно которому право­вой режим инвестиционной деятельности иностранных инвесто­ров, использования ими полученной в результате этой деятельно­сти прибыли не может быть менее благоприятным в сравнении с правовым режимом, установленным для российских инвесторов. Таким образом, закон предусматривает возможность реализации в России обеих моделей системы привлечения зарубежных инвес­тиций. Но в основном он ориентирован на реализацию первой модели с национальным режимом. Иностранным инвесторам пре­доставлено право на свободное использование доходов и прибыли на территории Российской Федерации, беспрепятственный пере­вод их за пределы России, возврат инвестиционного капитала, на участие в приватизации объектов государственной и муниципаль­ной собственности, приобретение ценных бумаг. Законодатель­ством Российской Федерации и ее субъектов им гарантируется предоставление права на различные виды недвижимого имуще­ства (земельные участки и другие природные ресурсы, здания, со­оружения и т.п.), на аренду земельных участков. Ограничения для иностранных инвесторов предусмотрены лишь в исключительных случаях, с целью защиты конституционного строя, обеспечения безопасности, обороны страны, прав и законных интересов дру­гих лиц, нравственности, здоровья населения.

Закон содержит и элементы второй модели — с преференци­альным режимом. Так, Законом предусмотрено применение спе­циальных мер стимулирующего характера в виде льгот для ино­странных инвесторов в интересах ускорения социально-экономи­ческого развития страны. В ст. 16 Закона предусмотрены льготы по уплате таможенных платежей при осуществлении иностранны­ми инвесторами приоритетных инвестиционных проектов. Право установления различных льгот иностранным инвесторам предос­тавлено не только федеральным органам, но и региональным (субъектов Федерации), местным за счет средств их бюджетов и внебюджетных фондов. Повышение роли местных и региональ­ных органов управления в регулировании инвестиционной дея­тельности имеет особую значимость. Это определяется огромной территорией страны, ее многорегиональным составом, высокой межрегиональной дифференциацией состояния инвестиционного климата. По инвестиционной привлекательности, активности ре­гионы страны можно объединить в три группы.

1. Регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, высокой деловой активностью, высокими темпами эко­номических преобразований (Москва и Санкт-Петербург, Мос­ковская, Калужская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Сверд­ловская, Нижегородская и другие области, республики Татарстан, Башкортостан, Саха (Якутия), Красноярский край; всего около 20 регионов. На территории этих регионов реализуется примерно 80% всех иностранных инвестиций.

2. Регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, низкой деловой активностью и низкими темпами экономических реформ. В состав этой группы включают более 15 регионов и в их числе: республики Северного Кавказа, республики Калмыкия, Тува, Алтай, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная об­ласть, некоторые области Центрально-Черноземного района.

3. Регионы промежуточного типа с относительно средней ин­вестиционной привлекательностью, невысокой деловой активно­стью, средними темпами экономических преобразований. В нее включают около половины всех регионов России и в их составе: республики Коми, Удмуртская, Дагестан, Краснодарский и При­морский края, Оренбургская, Новосибирская, Белгородская, Во­логодская, Тверская, Липецкая, Мурманская, Омская, Томская и другие области. Расширение регулирующих прав региональных и местных органов создает более благоприятные условия для пре­одоления отставания регионов второй и третьей групп в создании необходимого инвестиционного климата, так как, во-первых, это соответствует региональным и местным интересам, во-вторых, на территориальных условиях могут быть более полно, адекватно, сво­евременно учтены региональные и местные особенности инвести­рования. В результате общее состояние инвестиционного климата в стране улучшится.

Элементы второй модели хозяйственного механизма привле­чения иностранных инвестиций в сильной степени проявились при создании в России свободных экономических зон в период 1991 — 1999 гг. На территории таких зон законодательством пре­дусматривалось установление льготного режима в сравнении с об­щим режимом хозяйственной деятельности для иностранных ин­весторов и предприятий с иностранными инвестициями. Льгот- ность режима определялась по многим направлениям. Во-первых, установились налоговые льготы: иностранные инвесторы и пред­приятия с иностранными инвестициями облагались налогами по сниженным ставкам. Максимальный размер снижения ставки до­стигал 50% действовавшей на территории России налоговой став­ки для иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями. Предусматривались пониженные ставки за пользо­вание землей и другими природными ресурсами, пониженные та­моженные пошлины на ввоз и вывоз товаров, а также ряд органи­зационных льгот: упрощенный режим регистрации предприятий с иностранными инвестициями, упрощенный порядок выезда и въез­да иностранных граждан на территорию свободной экономичес­кой зоны, в том числе и безвизовый.

За истекшие годы реформ (1991—1999 гг.) в России происхо­дил ежегодный рост иностранных инвестиций — 0,4 млрд долл. в 1991 г. до примерно 4—5 млрд долл. в 1998—1999 гг., т.е. увеличе­ние составило более десяти раз. Несмотря на это уровень иност­ранного инвестирования в российскую экономику остается очень низким в сравнении с другими странами. Объем накопленных иностранных инвестиций в России к 1999 г. составил около 20 млрд долл., а доля страны в общем объеме мировых прямых зарубеж­ных инвестиций составила примерно 1%. Развитые страны значи­тельно опережают Россию по этому показателю. Так, в США на­копленный объем иностранных инвестиций составляет более 600 млрд долл., в Великобритании — более 300, во Франции — более 150, в Канаде — примерно 150, в Германии — около 100 млрд долл. Даже в Японии, которая в послевоенный период осуществ­ляла политику протекционизма и опоры на собственные финан­совые ресурсы, этот показатель составляет около 50 млрд долл. В настоящее время экспорт капитала в Россию осуществляют более 60 стран мира. Наибольшую долю в общем объеме составляют ин­вестиции из промышленно развитых стран — США, Германии, Великобритании и др. По расчетам специалистов потребность стра­ны в ежегодных иностранных инвестициях составляет от 15 до 20 млрд долл., т.е. в 4—5 раз превышает фактические объемы их. На мировом рынке прямых инвестиций возможные экспортные их объемы достигают 200 млрд долл. Но чтобы осуществить им­порт капитала в размерах, соответствующих потребностям, наша страна должна успешно конкурировать с другими странами — импортерами капитала, конкурентоспособность которых значи­тельно выше российской вследствие наличия у них более благо­приятного инвестиционного климата.

На протяжении последнего десятилетия Россия относится к странам с наиболее высокой степенью риска для иностранных инвесторов и по надежности инвестирования капитала занимает примерно 120-е место. Поэтому проблема кардинального изме­нения инвестиционного климата для России очень актуальна. Для ее решения необходимо прежде всего сформировать хозяй­ственный механизм, адекватный интересам иностранных инвес­торов. Основные элементы этого механизма предполагают, что страна должна иметь надежную систему гарантий неприкосно­венности собственности. Отсутствие или ненадежность таких га­рантий является одним из главных факторов риска для иностран­ных инвесторов. Другой элемент привлекательного инвестици­онного климата — создание благоприятных условий продажи не­движимости иностранным инвесторам, как юридическим, так и физическим лицам. Очень важное условие конкурентоспособно­сти субъектов мирового рынка инвестиций — стабильная, не­фискальная, стимулирующая налоговая система. Большое влия­ние на инвестиционную привлекательность страны оказывают высокая контрактная (договорная) дисциплина и финансовая от­ветственность организаций, участников инвестиционного про­цесса. Для всех стран с благоприятным инвестиционным клима­том характерна высокая эффективность функционирования орга­низаций рыночной инфраструктуры, которые выполняют функ­ции обслуживания инвесторов: коммерческих и государственных банков, страховых, юридических, аудиторских, консалтинговых фирм, а также фирм, специализирующихся на маркетинге рынка инвестиций, недвижимости, организации, торгов-аукционов, кон­курсов. Сильное влияние на инвестиционную активность ино­странных инвесторов оказывает степень политической стабиль­ности в стране, предсказуемость изменений политической ситу­ации. Характер инвестиционного климата в России до настоя­щего времени не способствовал повышению заинтересованности иностранных инвесторов вкладывать капитал в российскую эко­номику. Но привлекательность российской экономики для ино­странных инвесторов сохраняется. Это определяется огромной емкостью российского рынка товаров как производственного, так и личного потребления, наличием разнообразных природных ресурсов, относительно дешевой и достаточно квалифицирован­ной рабочей силой.

Инвестиционная деятельность иностранных инвесторов осу­ществляется в различных формах совместного предприниматель­ства: создания предприятий, полностью принадлежащих иност­ранным инвесторам, приобретения ими акций и других ценных бумаг российских предприятий, приобретения прав на долгосроч­ную аренду в соответствии с российским законодательством. Ве­дущую роль среди них выполняет совместное предприниматель­ство, основной разновидностью которого является организация совместных предприятий, т.е. предприятий с долевым участием иностранных и российских инвесторов. Особая значимость совме­стных предприятий как формы внешнеэкономических связей оп­ределяется тем, что в отличие от других форм межгосударственное взаимодействие происходит не только в сферах обращения, обме­на, потребления, но и непосредственно в сфере производства то­варов, услуг, происходит интеграция производственных факторов (научно-технических), технологических, организационных, управ­ленческих и др.). Результаты такой интеграции проявляются в бо­лее высоких показателях хозяйственной деятельности совместных предприятий — производительности труда, фондоотдачи, рента­бельности и др. В организации совместных предприятий могут быть использованы различные варианты: а) посредством их уч­реждений; б) посредством приобретения иностранными инвесто­рами доли участия (пая, акций) в ранее созданных предприятиях без иностранных инвестиций; в) посредством приобретения таких предприятий иностранными инвесторами полностью. В 1998 г. в России зарегистрированы 8835 предприятий и организаций с уча­стием иностранного капитала. Из этого количества примерно по­ловина функционировала в торговле и общественном питании, 55 предприятий — в сельском хозяйстве (менее 1%), 636 (7,2%) — в строительстве[6]. То есть отраслевая структура размещения совме­стных предприятий требует рационализации. Регулирующий ме­ханизм необходимо совершенствовать, чтобы повысить его отрас­левую адресность с целью повышения доли совместных предпри­ятий в отраслях реального сектора экономики и тех, где ситуация наиболее сложная. Другая структурная проблема привлечения ино­странного капитала — повышение доли прямых инвестиций в об­щем их объеме, так как доля их относительно низкая, а прямое инвестирование более эффективно в сравнении с портфельным, позволяет более полно использовать все преимущества этой фор­мы внешнеэкономических связей.

Базовым документом государственного регулирования внеш­неэкономических связей является платежный баланс страны, в котором приводятся в денежной форме результаты реализации всех видов связей. В балансе отражены состав, структура доходов и рас­ходов страны, он позволяет выявить наиболее и наименее эффек­тивные, а также убыточные виды внешнеэкономических связей, оценить финансовое состояние страны. Содержание баланса — объект глубокого и всестороннего анализа органов государствен­ного регулирования. В процессе анализа выявляются факторы высокой эффективности одних видов внешнеэкономических свя­зей и низкой, или убыточности, других. По результатам анализа разрабатывается программа мероприятий, направленных на по­вышение доходности всех видов внешнеэкономических связей, обеспечение положительного сальдо баланса, увеличение его раз­мера. В структурной схеме баланса по предметному признаку, т.е. по характеру источников доходов, видам, направлениям расходов выделяют три раздела. В первом разделе отражены доходы и рас­ходы по текущим операциям. Это наиболее крупный по объемам доходов и расходов и сложный по составу видов внешнеэкономи­ческих связей раздел (внешняя торговля, различные виды услуг — транспортные, туристические, страховые, строительные и другие, платежи по лицензиям за использование изображений и т.п.). Во втором разделе отражены результаты экспортно-импортного дви­жения капиталов — долгосрочных и краткосрочных, государствен­ных и частных, прямых и портфельных инвестиций и др. Третий раздел содержит балансирующие статьи, в которых отражены либо источники финансирования дефицита платежного баланса (золо­товалютные резервы, государственные займы и др.), либо направ­ления использования сумм положительного сальдо.

<< |
Источник: Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов и др.. Государственное регулирование экономики: Учеб. пособие для вузов. Под ред. проф. Т.Г. Морозовой. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 255 с.. 2002

Еще по теме Глава 13 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ:

  1. Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности
  2. 4. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности
  3. Глава 1 ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ
  4. Глава 12 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЯ
  5. Глава 10 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ
  6. Глава 9 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ТРУДА
  7. Глава 2 МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ
  8. Глава 11 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА
  9. Глава 5. Государственное регулирование бизнеса
  10. Глава 8 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И СТРУКТУРНАЯ ПОЛИТИКА
  11. Глава 6 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОТНОШЕНИЙ СОБСТВЕННОСТИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
  12. Глава 3 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ