<<
>>

Глава 8 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И СТРУКТУРНАЯ ПОЛИТИКА

Инвестиционная деятельность играет важную роль в развитии экономики. Выход российской экономики из кризиса в большой степени связан с восстановлением инвестиционного процесса. Государственное регулирование инвестиционного процесса долж­но быть направлено как на активизацию источников накопления внутри страны (например, реализация эффективной амортизаци­онной и налоговой политики, поддержка развития институтов финансового рынка и т.п.), так и на широкое привлечение зару­бежного предпринимательского капитала.

Сущность Инвестиции — это долгосрочные вложения средств

и виды (денежных, материальных), интеллектуальных

инвестиций ценностей внутри страны или за границей в раз­личные отрасли, предприятия, программы, отдельные мероприя­тия с целью развития производства, предпринимательства, получе­ния прибыли или других конечных результатов (например, приро­доохранных, социальных и др.). Одна их часть — это потребитель­ские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (инвестиции на увеличение запасов); другая — ресурсы, на­правленные на расширение производства. Статистика инвестиций многих стран включает только материальные затраты и не учитыва­ет вложения в знания, научные исследования, образование, что сказывается на объеме их расчета.

В общем виде инвестиции представляют собой расходы на рас­ширение и обновление производства, связанные с введением но­вых технологий, материалов и других орудий и предметов труда. Это совокупность затрат, направляемых и реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в отдельные отрасли хозяйства. При этом под капиталом в финансовом смысле понимаются акти­вы (средства) фирмы, предприятия, в экономическом — он воп­лощен в средствах производства, т.е. основных и оборотных про­изводственных фондах.

Видами инвестиций могут быть денежные средства, акции и другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права и др. Различают два вида инвестиций.

1. Реальные — долгосрочные вложения средств (капитала) не­посредственно в средства производства и предметы потребления. При этом может быть использован заемный капитал, в том числе кредит банковский, и в этом случае банк также осуществляет ре­альное инвестирование. Реальные инвестиции иногда называют прямыми, хотя по американской Методологии к прямым относят- мя инвестиции, формирующие более 25% капитала фирмы;

2. Финансовые — вложения в ценные бумаги, а также поме­щение капитала в банки. Вложения в ценные бумаги называют также портфельными инвестициями.

Результатом первых является приращение реального капитала (здания, сооружения, машины, транспортные средства и т.п.). Вторые, имея целью вложение капитала в ценные бумаги (акции, облигации и др.), не приносят приращения реального капитала. Здесь происходит так называемая покупка титула собственности (аналогично, например, покупке недвижимости), т.е. осуществля­ются трансфертные или передаточные операции.

К инвестициям следует отнести все виды имущественных и ин­теллектуальных ценностей, направляемых в объекты предпринима­тельской и других видов деятельности, в результате которой образу­ется прибыль или достигается социальный эффект. Этими ценнос­тями могут являться: денежные средства, движимое и недвижимое имущество, т.е. материальные ценности; право пользования землей и другими природными ресурсами, а также прочие имущественные права; имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу- хау и другие интеллектуальные ценности и т.д.

Различают и валовые инвестиции — как сумму чистых (новых) инвестиций, увеличивающих размер основного капитала, и инве­стиции в модернизацию (на возмещение); это средства, направля­емые на возмещение износа капитала.

В стране с развитой корпоративной экономикой практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков. Отсюда термин «инвестиции» иногда употребляется и как сино­ним понятия «вложения в ценные бумаги». Так, например, диле­ры на рынке ценных бумаг называются инвестиционными диле­рами, к которым относятся инвестиционные банки, торговые ком­пании, фондовые дома и т.д.

Вложение имущественных и интеллектуальных ценностей в тот или иной инвестиционный проект может осуществлять как юри­дическое, так и физическое лицо, называемое инвестором. В роли инвесторов, самостоятельно определяющих объем, направление и эффективность инвестиций, выступают органы власти и управле­ния Российской Федерации, субъектов Федерации и администра­тивно-территориальных образований, государственных предпри­ятий и учреждений, отдельные граждане, негосударственные пред­приятия, хозяйственные ассоциации, товарищества и т.д. К инве­сторам относятся также иностранные граждане, юридические лица, и государства и их совместные с Россией объединения.

Государственные инвестиции осуществляются за счет бюджет­ных ассигнований (налогов, займов, эмиссии денег, государствен­ных доходов); частные — за счет собственных средств инвестора, полученных им кредитов и других средств, частные инвестиции могут осуществлять и акционерные и страховые компании, ком­мерческие банки, пенсионные и другие фонды, отдельные пред­приниматели и т.п.

Инвестиционная Совокупность практических действий по реа- деятельность лизации инвестиций называется инвестицион- и инвестиционный НОц деятельностью (инвестированием).

климат Инвестиционная деятельность получает свое

отражение в соответствующей государственной политике, кото­рая осуществляется на основе определенных принципов. Они не являются постоянными и зависят от того или иного этапа разви­тия экономики страны и намеченных в ней преобразований.

В настоящее время важное значение имеет дальнейшая после­довательная децентрализация инвестиционного процесса на ос­нове развития многообразных форм собственности, повышения роли внутренних (собственных) источников накоплений предпри­ятий для финансирования их инвестиционных проектов. Другими принципами являются: государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций, размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное фи­нансирование инвестиционных проектов производственного на­значения строго в соответствии с федеральными целевыми про­граммами и исключительно на конкурсной основе.

Обязательным условием принятия решений о финансирова­нии служит предварительная экспертиза каждой инвестиционной программы и проекта на предмет их соответствия целям и при­оритетам социально-экономической политики, окупаемости ка­питальных вложений. Применяется также совместное или доле­вое государственно-коммерческое финансирование инвестицион­ных проектов, в том числе с привлечением капиталов из стран СНГ и независимого бизнеса. Реализация этого принципа позво­лит привлечь дополнительные финансовые средства.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет собственных, заемных и привлеченных финансовых средств инве­сторов, а также бюджетных и внебюджетных ассигнований. К соб­ственным финансовым ресурсам относится прибыль, амортизаци­онные отчисления, денежные накопления, сбережения граждан, юридических лиц и др. Заемные финансовые средства инвесторов включают облигационные займы, банковские и бюджетные кре­диты, а привлеченные — средства, получаемые от продажи акций, паевые и другие взносы граждан и юридических лиц.

Бюджетное финансирование инвестиционной деятельности пре­дусматривается прежде всего для реализации государственных инвестиционных программ, регулирования отраслевой и террито­риальной структуры инвестиций.

По мере развития экономики бюджетное финансирование инве­стиций заменяется системой их субсидирования, предполагающей предоставление бюджетных средств в форме инвестиционных зай­мов. Преимущество такого субсидирования заключается в возмож­ности отбора на конкурсной основе наиболее эффективных вариан­тов инвестирования на принципах платности и возвратности.

Государственная инвестиционная политика предусматривает широкое использование внебюджетных ассигнований через соот­ветствующие фонды. Внебюджетные фонды могут выступать ин­весторами в расчете на получение доходов от инвестиций для до­полнительного финансирования своих затрат. По основным на­правлениям деятельности фонды освобождены от уплаты налогов, таможенных пошлин. Внебюджетные инвестиционные фонды об­разуются, как правило, в форме акционерных обществ открытого типа и являются компаниями, вкладывающими капитал в ценные бумаги других компаний.

В последние годы инвестиции в производство, закладывающие основу для долгосрочного экономического роста, резко сократи­лись и продолжают снижаться. Инвестиционная политика в Рос­сии оказалась перед принципиальным выбором. Государство долж­но либо продолжить линию пассивного ожидания роста инвести­ционной активности в рамках саморегулируемых механизмов фор­мирующейся рыночной среды (что, принимая во внимание бога­тый мировой опыт циклического развития, чревато большими по­терями времени и, главное, значительной части производственного потенциала страны, особенно обрабатывающего сектора экономи­ки), либо, учитывая незавершенность в стране рыночных преобра­зований и незрелость инвестиционно-финансовых институтов, пойти на усиление своей роли в антикризисном регулировании рынков капитала, активно содействовать своими методами скорейшему фор­мированию благоприятных условий для начала широкомасш­табного инвестирования на неинфляционной основе.

Для восстановления и активизации инвестиционного процес­са прежде всего необходимо:

• дальнейшее развитие сберегательного процесса с обеспече­нием условий использования средств населения на инвестиции;

• изменение действующего законодательства, имея в виду сни­жение уровня совокупного налогового бремени на товаропроиз­водителей и его большую дифференциацию;

• использование рефинансирования Центральным банком РФ коммерческих банков преимущественно на инвестиционные цели;

• сохранение национального интеллектуального потенциала пу­тем увеличения инвестиций в науку, образование, переподготовку кадров.

Главной задачей является создание экономических условий для увеличения долгосрочных инвестиций и привлечения иностранных капиталов. Мобилизация на этой основе средств позволит более интенсивно провести структурную и технологическую перестройку экономики и обеспечить рост эффективности инвестиций.

Инвестиционная деятельность тесным образом связана с фор­мированием инвестиционного климата — этой важнейшей состав­ной частью в институциональной системе экономики, призван­ной создать предпосылки для наилучшего использования обще­ственных экономических отношений в развитии и научно-техно­логическом обновлении производительных сил через активную ин­вестиционную деятельность.

Инвестиционный климат любой хозяйственной системы ха­рактеризуется чрезвычайным динамизмом и постоянно меняется в лучшую или худшую сторону, что особенно справедливо приме­нительно к современным российским условиям. На рис. 8.1 при­водится схема структуры инвестиционного климата и определя­ются факторы его формирования[1].

Макроэкономические факторы

Природ но-ресурсный потенциал

Инвестиционный потенциал

Финансово-кредитный потенциал

Инфраструктурный потенциал

Инвести­ционный климат экономики

Научно-технологический и инновационный потенциалы

Кадровый потенциал, в том числе предпринимательский

Факторы рыночной среды

Социальные и социокультурные факторы

Организационно- управленческие факторы



Риски
(1)
3.
О
(1)
J о;
2

О X

о

і т о
т
(1)
=1
ю
О

Инвестиционный климат отраслей и сфер

Ф
л
о
о
о
го
п к
с 3.
1

о

о

п

о я
>>
го
>
С1
о
X

Инвестиционный климат регионов и экономических зон





Финансовые условия

Политические условия

Условия государствен­ного управ­ления и регулирования

Природные и социальные условия



Рис. 8.1. Структура инвестиционного климата и факторы его формирования

В активизации инвестиционного процесса большую роль иг­рают финансовые льготы. Они позволяют расширить возможности наиболее эффективного инвестирования денежных ресурсов в производство и тем самым создать условия для его развития. К финансовым льготам относятся такие, как освобождение от нало­гообложения части прибыли, направляемой на научно-техничес­кие разработки, разрешение на проведение ускоренной амортиза­ции основных фондов (т.е. уменьшение через ускоренную амор­тизацию суммы прибыли, подлежащей налогообложению, и т.п.)

Действующее налоговое законодательство не в должной мере оказывает стимулирующее воздействие на предпринимательскую деятельность вообще и долгосрочные вложения в частности. По­этому в Налоговом кодексе РФ должны быть взяты в расчет усло­вия переходного периода и учтены не только фискальная, но и стимулирующая роль налоговой системы.

Усиление инвестиционной активности связано с амортизаци­онной политикой. Предполагается существенно увеличить роль амортизационных отчислений в финансирование капитальных вложений, довести их долю до 55—60% (в развитых странах эта величина достигает 80%). Основными путями достижения такого роста является применение методов ускоренной амортизации, штрафных санкций за использование амортизационного фонда не по целевому назначению, а также приведение оценки основного капитала к его реальной величине.

Основным направлением инвестиций являются капитальные вложения в основные фонды (основной капитал). Капитальные вложения представляют собой затраты на новое строительство, на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение дей­ствующих предприятий, затраты на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство.

Соотношение различных видов и направлений затрат в общем объеме капитальных вложений устанавливается в соответствии с инвестиционной политикой и представляет собой структуру ка­питальных вложений. Эта структура во многом определяет темпы и пропорции воспроизводства основных фондов.

Источником простого воспроизводства основных фондов яв­ляется фонд возмещения, большая часть которого аккумулируется в виде амортизационных отчислений, а источником расширенно­го воспроизводства — произведенный в стране национальный до­ход или та его часть, которая выделяется на цели накопления.

Связь между капитальными вложениями и вводом в действие основных фондов в государственном секторе экономики опреде­ляется следующим образом: объем капитальных вложений (за вы­четом некоторых элементов, не включаемых в стоимость основ­ных фондов) равен сумме ввода в действие основных фондов и прироста незавершенного строительства.

В зависимости от назначения капитальные вложения подраз­деляются на производственные и непроизводственные. В целях же обеспечения наиболее рационального распределения и исполь­зования государственных капитальных вложений разрабатывается воспроизводственная, технологическая, отраслевая и территори­альная их структуры. При этом воспроизводственная структура отражает установление необходимых объемов капитальных вло­жений, направляемых на поддержание мощностей действующих предприятий, на техническое перевооружение и реконструкцию, а также на расширение действующих и строительство новых пред­приятий. Обычно первые виды вложений обходятся дешевле, чем новое строительство. Технологическая структура предполагает ус­тановление оптимальных соотношений между стоимостью строи­тельно-монтажных работ, стоимостью оборудования и прочими затратами в общем объеме капитальных вложений. Отраслевая структура показывает распределение капитальных вложений меж­ду отраслями хозяйства страны, а территориальная — характери­зует распределение капитальных вложений между регионами.

В соответствии с государственной инвестиционной програм­мой формируется перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд, подлежащих финансированию с привле­чением средств федерального бюджета как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Установлен порядок формирования переч­ня строек и объектов, финансируемых из бюджета.

■ Министерство экономического развития и торговли РФ в предварительном порядке устанавливает и сообщает государствен­ным заказчикам предварительный объем капиталовложений на со­ответствующий период.

■ Государственные заказчики представляют в Минэкономраз­вития России предложения по инвестиционным проектам, разра­ботанные на основе предварительных объемов государственных централизованных капиталовложений.

■ В обосновании заказчиков указывается перечень строек и объектов с соответствующими показателями на весь период стро­ительства с разбивкой по годам, приводятся необходимые техни­ко-экономические расчеты.

■ Министерство экономического развития и торговли РФ и Министерство финансов РФ рассматривают предложения госу­дарственных заказчиков и принимают решения о включении их в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд. Отбор строек и объектов производится на конкурсной ос­нове. Включение в указанный перечень вновь начинаемых стро­ек и объектов допускается при условии, если переходящие стройки и объекты, на которых создаются аналогичные мощности, обес­печены необходимыми объемами капитальных вложений. Госу­дарственные заказчики определяют застройщиков по строитель­ству данных объектов и организуют проведение подрядных тор­гов. К числу застройщиков относятся инвесторы и лица, кото­рые уполномочены инвесторами осуществлять реализацию ин­вестиционных проектов по строительству. Подрядные торги (тен­деры) проводятся с участием отечественных строительных орга­низаций и иностранных фирм.

Минэкономразвития России и Минфин России на основании сообщений государственных заказчиков о результатах подрядных торгов уточняют объемы капиталовложений, размеры и источни­ки их финансирования по вновь начинаемым стройкам и объек­там, включенным в перечень на весь период строительства, с рас­пределением по годам. Включение таких объектов в список явля­ется государственной гарантией их финансирования до полного окончания строительства в установленные сроки.

На основе подрядных торгов заключаются государственные контракты (договоры подряда), суть которых заключается в том, что подрядчик принимает на себя обязательство выполнить свои­ми силами и средствами, а также соответствующего качества стро­ительство объекта или их комплекса согласно проектам и суще­ствующим требованиям.

В обязанности заказчика включается предоставление подрядчи­ку строительной площадки, передача ему утвержденной проектно- сметной документации и своевременное финансирование строи­тельства. Кроме того, заказчик должен поставить технологическое оборудование, а также некоторые виды специальных материалов и изделий, принять законченные объекты и полностью оплатить их.

Контракты (договоры подряда) заключаются на весь период строительства и являются основным документом для расчетов меж­ду заказчиком (застройщиком) и подрядной организацией. Отказ заказчика (застройщика) от дальнейшего финансирования строй­ки или объекта, осуществляемого на основании данного контрак­та (договора подряда) влечет компенсацию им затрат других участ­ников строительства.

Важным документом в строительном процессе является титуль­ный список, разрабатываемый по стройке и объекту производ­ственного и непроизводственного назначения. В нем указывается наименование и местонахождение стройки, характер строитель­ства, год начала и окончания этого строительства, проектная мощ­ность всего объекта и полная сметная его стоимость. Кроме этого, в титульном списке устанавливаются задания по вводу в действие мощностей и основных фондов, а также капитальные вложения, строительно-монтажные работы и данные о незавершенном стро­ительстве. Выделяются в этом списке пусковые комплексы, дан­ные по отдельным производствам и цехам, объектам, связанным с охраной окружающей среды.

Приоритетные направления, для которых необходима государ­ственная поддержка в реализации инвестиционных проектов за счет федерального бюджета, определяются Минэкономразвития России и Минфином России с участием других федеральных ор­ганов исполнительной власти.

Связь инвестици- Инвестиционная деятельность тесно связа- онной деятель- на со структурной политикой, осуществляе­мое™ со струк- ^ мой государством. Структурная политика турнои политикои определяется основными направлениями экономики и предусматривает ее перевод на новую ресурсосбере­гающую, высокотехнологичную и экологически разумную модель функционирования.

Сложившаяся структура экономики характеризуется рядом негативных моментов. К числу наиболее важных из них относится опережающий спад производства в обрабатывающих отраслях, определяющих качественный уровень используемых технологий (например, сокращение выпуска продукции приборостроения и электротехники). Увеличивается в валовой продукции доля про­межуточной продукции и заказов. Продолжается падение произ­водства массовых продовольственных товаров, обеспечивающих качество рациона питания.

В этой связи структурная перестройка на данном этапе должна быть направлена на стабилизацию производства и создание усло­вий для его роста. Свое выражение это получает в использовании новых принципов финансовой стабилизации хозяйства страны на основе ликвидации диспропорций между натурально-веществен­ными и финансово-стоимостными аспектами воспроизводства.

Важнейшими условиями стабилизации являются также создание экономической среды, стимулирующей внутреннее производство, конкретная государственная поддержка задельных и массовых инвестиций в отрасли, продукция которых имеет решающее зна­чение для жизнеобеспечения страны.

Для таких отраслей необходимы инвестиционные программы, кредитно-финансовая поддержка, перепрофилирование предпри­ятий. При этом поддержка целенаправленно выбранных групп предприятий и организаций с получением от них реальной про­дукции должна сочетаться с экономической свободой предприя­тий и предпринимателей.

Государственная структурная политика имеет селективный ха­рактер. Она обеспечивает повышение эффективности за счет це­ленаправленного изменения структуры производства, технического уровня и номенклатуры продукции, стабилизацию и последую­щий рост. Критерии и объекты финансовой поддержки при се­лективной политике в первую очередь определяются положением дел в хозяйстве страны, изменением экономических приоритетов.

К основным направлениям селективной структурной полити­ки на ближайшее время относятся:

• топливно-энергетический комплекс, нефтепереработка и неф­техимия;

• обеспечение населения отечественным продовольствием и со­циальная поддержка слабозащищенных слоев населения;

• финансирование конверсии военного производства;

• поддержка образования, науки и научно-технического потен­циала;

• развитие экспорта наукоемкой продукции.

По каждому направлению должны быть определены конкрет­ные предприятия, намечены размеры их финансирования с феде­рального уровня и оценены возможные объемы продукции, ре­ально формирующие прогрессивную общую структуру производ­ства или меняющие ее в благоприятную сторону.

Прогрессивные структурные преобразования всегда тесно свя­заны с развитием инновационной деятельности. Инновационная политика призвана обеспечить увеличение валового внутреннего продукта страны за счет освоения производства принципиально новых видов продукции и технологий, а также расширения на этой основе рынков сбыта отечественных товаров.

С учетом сегодняшнего состояния экономики инновационная политика на современном этапе рыночных реформ должна спо­собствовать развитию научно-технического потенциала, форми­рованию современных технологических укладов в отраслях эко­номики, вытеснению устаревших укладов и повышению конку­рентоспособности продукции. Определяющей особенностью пе­редачи результатов научных исследований для их освоения в про­изводстве является создание и развитие системы коммерческих форм взаимодействия науки и производства.

Сложившийся уровень спроса на внешнем и внутреннем рын­ках на продукцию отраслей промышленности будет определять и перспективу их развития, и структурные изменения основных про­изводственных фондов.

Отрасли, вышедшие со своей продукцией на мировой рынок (топливно-энергетический комплекс, металлургия, химия), для закрепления на нем нуждаются в повышении эффективности про­изводственного потенциала. Другие отрасли, производящие по­тенциально конкурентоспособную на мировом рынке продукцию (машиностроение и оборонный комплекс), нуждаются в государ­ственной поддержке, чтобы выйти на мировой рынок. Большего внимания требует третья группа отраслей, ориентированная в ос­новном на внутренний рынок (пищевая и легкая промышленность, промышленность строительных материалов).

Инновационная политика в отношении этих групп отраслей отличается по характеру, масштабам поддержки, объему ресурсов, необходимых для обновления и модернизации производственного потенциала на основе реализации отечественных достижений на­уки и техники.

К основным направлениям государственной инновационной политики относятся:

■ Разработка и совершенствование нормативно-правового обес­печения инновационной деятельности, механизмов ее стимули­рования, системы институциональных преобразований, защиты интеллектуальной собственности в инновационной сфере и вве­дение ее в хозяйственный оборот.

■ Создание системы комплексной поддержки инновационной деятельности.

■ Развитие производства, повышения конкурентоспособнос­ти и экспорта наукоемкой продукции. В процессе активизации инновационной деятельности необходимо участие не только ор­ганов государственного управления, коммерческих структур, фи­нансово-кредитных учреждений, но и общественных организаций, как на федеральном, так и на региональном уровнях.

■ Развитие инфраструктуры инновационного процесса, вклю­чая систему информационного обеспечения, систему экспертизы, финансово-экономическую систему, производственно-технологи­ческую поддержку, систему сертификации и продвижения разра­боток, систему подготовки и переподготовки кадров. Накопивше­еся в течение многих лет отставание имеет в своей основе не низ­кий потенциал отечественных исследований и разработок, а сла­бую инфраструктуру инновационной деятельности, отсутствие мотивации товаропроизводителей к реализации новшества как способа конкурентной борьбы. Это приводит к невостребованно­сти потенциала отечественной прикладной науки и техники.

■ Развитие малого инновационного предпринимательства пу­тем формирования благоприятных условий для образования и ус­пешного функционирования малых высокотехнологичных орга­низаций и оказания им государственной поддержки на начальном этапе деятельности.

■ Совершенствование конкурсной системы отбора инноваци­онных проектов и программ. Реализация в отраслях экономики относительно небольших и быстроокупаемых инновационных про­ектов с участием частных инвесторов и при поддержке государ­ства позволит поддержать наиболее перспективные производства и организации, усилить приток в них частных инвестиций. •

■ Реализация критических технологий и приоритетных направ­лений, способных преобразовывать соответствующие отрасли эко­номики страны и ее регионов. Ключевой задачей формирования и реализации инновационной политики является выбор относительно небольшого числа важнейших базовых технологий, оказывающих решающее влияние на повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции в отраслях экономики и обес­печивающих переход к новому технологическому укладу.

■ Использование технологий двойного назначения. Такие тех­нологии будут применяться для производства как вооружений и военной техники, так и продукции гражданского назначения.

Государственная инновационная политика в базовых отраслях и производствах должна быть направлена на ускоренное промыш­ленное освоение отечественных и зарубежных научно-техничес­ких и технологических достижений мирового уровня, воспроиз­водство природных ресурсов (минерального сырья, ресурсов пить­евых и промышленных вод, ресурсов флоры и фауны и др.).

Для реализации инновационной политики будет совершенство­ваться система возвратного финансирования инновационных про­ектов и прикладных разработок, выполняемых за счет средств федерального бюджета на конкурсной основе. В условиях ограни­ченных возможностей бюджетного финансирования инноваций возрастет необходимость привлечения средств из дополнительных источников (собственных средств организаций, частных инвести­ций, средств внебюджетных фондов, заемных средств междуна­родных кредитно-финансовых организаций).

Важную роль в комплексе предлагаемых мер играют институ­циональные преобразования (приватизация, создание финансо­во-промышленных групп, демонополизация в инновационной сфере, малое предпринимательство и др.), направленные на со­здание рыночной инфраструктуры и способствующие активиза­ции инновационной деятельности, обеспечивающей рост произ­водства конкурентоспособной продукции и освоение высоких тех­нологий. Для этого необходимо в соответствии с законодатель­ством предусматривать создание в регионах инновационных цент­ров, которые будут обеспечивать координацию взаимодействия и поддержку участников этой деятельности.

Наряду с активизацией инновационной деятельности в круп­ных организациях необходимо создать условия для привлечения к этому процессу субъектов малого предпринимательства, в том числе и за счет выделения малых организаций из крупных фирм.

Учитывая сокращение научно-исследовательских и проекгно- конструкторских организаций, необходимо создание фонда иму­щества инноваций для предоставления на льготных условиях ма­лым организациям, занимающимся инновационной деятельностью, высвобождающихся производственных площадей и оборудования.

Для развития инновационной деятельности необходим также комплекс мер по созданию чисто рыночных структур (например, бирж инноваций для выполнения инновационных проектов, орга­низации открытых торгов ценными бумагами инновационных фирм и информационного обеспечения участников инноваци­онного рынка).

Реализация основных этапов инновационной деятельности, начиная от превращения научно-технических разработок в ин­новационный продукт, привлекательный для инвестора, произ­водителя и покупателя, и кончая освоением их в производстве, требует расширения сети технопарков, бизнес-инкубаторов, ин­новационно-технических центров в тех регионах России, где со­средоточена инфраструктура, обеспечивающая активизацию ин­новационного процесса.

Необходимо больше внимания уделить законодательному обес­печению инновационного процесса. В этих целях потребуется проведение анализа существующего законодательства в этой об­ласти, обоснование нормативов, работающих на эту сферу дея­тельности, принятие мер к отмене правовых актов, препятствую­щих развитию инновационной деятельности.

Большое значение при формировании инновационной поли­тики приобретают не только выработка четкой стратегии и ее на­целенность на формирование прогрессивного технологического ук­лада, но и способность использовать весь арсенал инструментов прямого и косвенного государственного регулирования для инве­стирования инновационной деятельности.

В условиях дефицита собственных денежных средств, а также ограниченности государственной поддержки отечественные орга­низации вынуждены значительную часть ресурсов использовать на финансирование текущих нужд действующего производства и в редких случаях — на освоение новых технологий и наукоемкой конкурентоспособной продукции. Инновационное пространство остается малопривлекательным для отечественного банковского капитала, иностранных инвесторов и частного капитала.

Для проведения активной инновационной политики требует­ся принятие неординарных мер, включающих в себя совершен­ствование системы государственных инвестиций, кредитной и налоговой политики, внебюджетного финансирования.

Политика государственных инвестиций в инновации должна быть направлена на формирование эффективной структуры госу­дарственных расходов, уровень которых не должен быть меньше определенной доли валового внутреннего продукта.

К мерам повышения эффективности расходования бюджетных средств необходимо отнести:

■ Финансирование на безвозвратной основе только иннова­ционных проектов, имеющих общенациональный характер и вли­яющих на повышение экономической безопасности страны.

■ Расширение практики конкурсного размещения бюджетных средств для реализации инновационных проектов, представляе­мых организациями любой формы собственности. В этом случае государственные и привлекаемые частные инвестиции выделяют­ся на паритетных началах.

■ Совершенствование механизма образования и использова­ния внебюджетных источников для реализации инновационных проектов. Прежде всего это касается внебюджетных фондов под­держки научно-исследовательских и опытно-конструкторских ра­бот, часть средств которых будет использоваться на финансирова­ние отечественного и зарубежного патентования.

Активизация инновационной деятельности требует, с одной сто­роны, государственного управления и координации действий всех ее субъектов, с другой стороны, интеграции всех заинтересованных структур в реализации инноваций, привлечении инвестиций, со­здании условий, способствующих инновационному процессу и вне­дрению достижений науки и техники в экономику страны.

Реализация инновационной политики, учитывающей возмож­ности и интересы всех субъектов инновационной деятельности, экономические, социальные и политические приоритеты, будет способствовать переустройству и подъему экономики России. Роль иностран- Одной из важнейших частей развития и совер- ных инвестиций шенствования рыночных отношений является и формы их реорганизация внешнеэкономической деятель- привлечения ности, в ходе которой должно быть обеспечено привлечение зарубежных инвестиций к воспроизводственному про­цессу. Использование этих инвестиций способствует значитель­ному облегчению и ускорению структурной перестройки эконо­мики России, формированию в ней высокотехнологичных произ­водств. Поэтому в государственном регулировании инвестиций все большее место занимает увеличение иностранных капиталовло­жений в отрасли экономики страны.

В мировой практике инвестиции привлекаются с помощью сети специальных инвестиционных агентств, изучающих потребности инвесторов и предоставляющих необходимую информацию для принятия решений. Этот подход, не практикуемый в должной мере в России, доказал свою высокую эффективность.

Основным условием привлечения иностранных инвестиций является то, что наша страна готова стать крупным реципиентом иностранного капитала. В свою очередь иностранных инвесто­ров в России привлекает наличие емкого рынка, многоотрасле­вой характер хозяйства, большие объемы неиспользуемых отхо­дов и вторичного сырья, относительно современный научно-тех­нический потенциал, достаточно высокий уровень общеобразо­вательной и профессиональной подготовки рабочей силы при низком уровне заработной платы, выгодное географическое по­ложение, значительный инвестиционный и потребительский спрос. Реализация этих потенциальных возможностей предпола­гает использование различных способов и форм привлечения иностранных инвестиций.

До середины восьмидесятых годов доминирующей формой привлечения иностранного капитала было сотрудничество на ком­пенсационной основе. В настоящее время одним из способов его привлечения является создание совместных предприятий (СП или предприятий с иностранными инвестициями) в форме акционер­ных обществ или товариществ. Весьма продуктивной следует при­знать использование такой формы, как сдача хозяйственных объек­тов в аренду, которая применима в производстве продовольствия и промышленных потребительских товаров. Однако вложение ка­питалов в эту сферу не открывает особых перспектив для ино­странных инвесторов, так как получение прибыли в твердой ва­люте весьма проблематично в связи с насыщенностью соответ­ствующих зарубежных рынков.

Другой формой привлечения иностранного капитала являют­ся контрактные совместные предприятия. В отличие от традици­онных эта форма не предусматривает юридического оформления участия сторон в совместных инвестициях и возникновения на этой основе новых юридических лиц. Такие СП используются преимущественно для сооружения и эксплуатации трудоемких объектов сферы услуг с относительно быстрой окупаемостью (го­стиницы, офисы и т.д.). Эта форма привлечения иностранного капитала применима и в промышленности — при использовании технологий, ноу-хау и оборудования иностранного партнера.

Одним из ключевых направлений использования зарубежных капиталовложений является развитие рыночной инфраструкту­ры перерабатывающих и сбытовых предприятий, а также пред­приятий, занимающихся хранением сельхозпродукции. Для это­го необходимо создать в пригородной зоне крупных городов ком­плекс сервисных предприятий, которые возьмут на себя парт­нерское обслуживание сельскохозяйственных производителей со­временной малогабаритной техникой, удобрениями, семенами. Перспективным является создание и развитие сети подрядных организаций, выполняющих в пригородной местности строитель­но-монтажные и ремонтные работы. Важное значение имеет и задача формирования особой банковской системы (кооператив­ные и ипотечные банки), рассчитанной на обслуживание аграр­ных производителей.

Особую роль иностранный капитал способен сыграть в кон­версии оборонной промышленности. Учитывая высокую квали­фикацию рабочих и инженерных кадров, неплохое техническое оснащение предприятий и сравнительно низкие цены на сырье и материалы, западные фирмы могут использовать эти предприятия в качестве выгодных субподрядчиков, изготовляющих узлы и ком­поненты для многих видов машиностроительной продукции. Кроме того, эти предприятия и организации имеют уникальный науч­ный задел, который с финансовой и технической помощью зару­бежных фирм может быть воплощен в проектно-конструкторские разработки и продукцию гражданского или двойного назначения. В настоящее время использование иностранных технологий, опы­та и ресурсов в процессе конверсии российской оборонной про­мышленности только начинается.

Основной акцент в политике привлечения зарубежных капи­таловложений должен быть сделан на привлечении частных инве­стиций. Эти инвестиции, во-первых, вкладываются непосредствен­но в производство товаров и услуг, в техническое обновление; во-вторых, в отличие от кредитов и займов они не отягощают внешний долг и при некоторых обстоятельствах могут служить источником средств для его погашения; в-третьих, с их помощью может быть обеспечено более быстрое и эффективное вхождение в мировой рынок.

Однако для широкого привлечения иностранных инвестиций в экономику нашей страны необходимо создать благоприятные условия, в том числе систему гарантий и льгот, способствующих финансированию развития приоритетных отраслей и наукоемких производств, обеспечивающих занятость населения, а также ста­бильное законодательное и нормативное обеспечение и инфра­структуру для их осуществления.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

<< | >>
Источник: Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов и др.. Государственное регулирование экономики: Учеб. пособие для вузов. Под ред. проф. Т.Г. Морозовой. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 255 с.. 2002

Еще по теме Глава 8 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И СТРУКТУРНАЯ ПОЛИТИКА:

  1. Государственная структурная политика
  2. Глава 5. Денежно-кредитная политика как инструмент государственного регулирования экономики
  3. Инвестиции как объект государственного регулирования
  4. 71 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ. ТОРГОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  5. 1.6. Налоговая политика в системе государственного регулирования экономики
  6. 4.1. Налоговая политика как косвенный метод государственного регулирования
  7. Тема 14. Государственное регулирование экономики: финансовая политика 14.1.
  8. Тема 15. Государственное регулирование экономики: денежно-кредитная политика 15.1.
  9. Глава 14. СТРАНОВЫЕ РИСКИ И МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ
  10. Глава 12 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЯ