<<
>>

7.1. Оценка финансового состояния предприятий

Антикризисное управление — это специфический набор методов управления для предотвращения кризиса или действий в кризисной ситуации.

Антикризисное управление включает:

• анализ финансового состояния предприятия;

• оценку миссии и мотивации предприятия;

• формирование новой стратегии развития;

• контроллинг;

• реинжиниринг предприятия.

Анализ финансового состояния — это изучение баланса и отчета о финансовых результатах, а также анализ средств на счетах пред­приятия.

Оценка миссии и мотивации предприятия осуществляется на ос­нове рассмотрения внутренних и внешних перспектив его развития. На этом этапе с учетом возможностей предприятия и рисков фор­мируется новая концепция его развития и определяются его страте­гические цели.

Формирование новой стратегии предприятия должно быть ос­новано на детальном плане действий, предназначенном для того, чтобы обеспечить преодоление кризиса, осуществить миссию предприятия.

Контроллинг — это система учета и контроля на предприятии.

Главная задача контроллинга состоит в том, чтобы путем предо­ставления необходимой управленческой информации ориентиро­вать руководство на принятие оптимальных решений. По суще­ству контроллинг представляет собой упреждающее информаци­онное обеспечение, которое дает возможность предвидеть изме­нения в будущем и выбирать оптимальные решения. Контрол­линг необходим для осуществления планирования, регулирова­ния и контроля.

Реинжиниринг — это процесс оздоровления предприятия пу­тем радикальных скачкообразных улучшений производства и ин­фраструктуры, а также выпускаемой продукции. Реинжиниринг должен сопровождаться инжинирингом — предоставлением на коммерческой основе инженерно-консультационных услуг. Ин­жиниринг охватывает услуги пред- и послепроектного характера, а также рекомендательные услуги по эксплуатации оборудования, управлению и реализации выпускаемой продукции.

Цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности работы предприятия на основе рациональной финансовой политики. Ре­зультативность финансового анализа зависит от достоверности информации. Информация, позволяющая сделать вывод о фи­нансовом состоянии предприятия, содержится в бухгалтерском балансе (форма 1). Для целей оценки следует знать структуру ба- ланса-нетто:

внеоборотные активы (1А); оборотные активы (2А); запасы и затраты (33); дебиторская задолженность (Д3); денежные средства (ДС); убытки (3А); валюта баланса (ВБ); капитал и резервы (4П); долгосрочные пассивы (5П); краткосрочные пассивы (6П).

На предварительной стадии оценки финансового состояния предприятия следует провести экспресс-анализ. Если его достовер­ность вызывает некоторые сомнения, то необходим углубленный финансовый анализ.

Экспресс-анализ содержит анализ и оценку экономического по­тенциала, а также оценку результативности финансово-хозяйст­венной деятельности. При анализе экономического потенциала оценивают:

• финансовое состояние предприятия (ликвидность, финансо­вую устойчивость, деловую активность, прибыльность);

• имущественное положение (стоимость внеоборотных активов, их долю в общей сумме активов, износ внеоборотных акти­вов, величину оборотных активов и их долю в общей сумме активов, оценку недвижимости и бизнеса);

• проблемные статьи в балансе и отчетности.

Ликвидность означает наличие у предприятия финансовых воз­можностей для своевременного погашения своих долговых обяза­тельств. Оценка ликвидности проводится по коэффициентам лик­видности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности = ДС / 6П > 0,2;

2) коэффициент уточненной ликвидности = (2А — 33) / 6П > 0,8;

3) коэффициент текущей ликвидности = 2А / 6П > 2.

Ликвидность актива означает возможность его быстрого пре­вращения в деньги.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основа­нием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неликвидным является наличие следующих усло­вий: коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффици­ент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = = (4П - 1А) / 2А.

Если значения коэффициентов превышают указанные, то рас­считывается коэффициент утраты (восстановления) платежеспособ­ности за три месяца. Коэффициент утраты платежеспособности оп­ределяется как отношение расчетного значения коэффициента те­кущей ликвидности к установленному. Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это свидетельствует о наличии ре­альной возможности у предприятия не утратить платежеспособ­ность.

Исключительно важным показателем качества финансового менеджмента служит финансовая устойчивость субъекта эконо­мики. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средст­ва, вложенные в активы, и в срок расплачивается по своим обя­зательствам. Финансовая устойчивость — это степень независимо­сти предприятия от внешних условий.

Оценка финансовой устойчивости включает анализ состава и размещения активов, динамики и структуры финансовых ресурсов, наличия собственных средств, дебиторской и кредиторской задол­женности.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система ко­эффициентов. Основные из них представлены ниже.

1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = = 4П / (5П + 6П), где превышение собственными средствами заем­ных означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

2. Коэффициент маневренности = (4П — 1А) / 4П > 0,5 показы­вает, что для нормального маневрирования собственных средств должно быть не менее 50%.

3. Коэффициент автономии = (4П — 1А) / ВБ > 6; его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости и сни­жении рисков.

Для установления деловой активности предприятия определя­ются коэффициенты оборачиваемости, которые рассчитываются как отношение оборота к стоимости оборачиваемого имущества или за­долженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее кредиторской, это значит, что у предприятия неблаго­приятные условия расчетов с покупателями.

Под прибыльностью обычно понимают рентабельность, т.е. спо­собность покрывать затраты за счет прибыли. Обычно рассчитыва­ют рентабельность продукции (как отношение прибыли к затратам) или рентабельность производства (как отношение прибыли к стои­мости основных и оборотных средств).

<< | >>
Источник: Под ред. И.В. Бородушко, В.В. Лукашевича; Н.Д. Эриашвили и др.. Основы менеджмента учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 271 с.. 2012

Еще по теме 7.1. Оценка финансового состояния предприятий:

  1. 81. Оценка финансового состояния предприятия
  2. 17.3. Оценка финансового состояния предприятия
  3. Раздел 9. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. 10.1. МЕСТО И РОЛЬ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ
  5. Глава 10. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПУТИ ДОСТИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. Финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий и показатели его оценки
  7. Показатели, используемые для экспресс- анализа Финансового состояния и оценки кредитоспосо6ности предприятия
  8. ТЕМА 3 ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. Глава 8. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)
  10. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  11. ТЕМА 7. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  12. 7.3. Финансовое состояние предприятий. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий
  13. 8.3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период
  14. 2.2.3. Анализ финансового состояния предприятия
  15. Аудит финансового состояния предприятия
  16. Оценка финансового состояния заемщика
  17. 10.8. Методика анализа финансового состояния предприятия