<<
>>

12.3. Управление инвестиционным климатом

Преодоление экономического кризиса и создание условий для устойчивого роста невозможно без осуществления необходимых сдвигов в инвестиционной сфере. Для реализации всего комплекса проблем России необходим экономический рост не менее 4-5% в год в течение 20 лет.
Для этого требуется масштабный при­ток инвестиций, поскольку повышение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП не более чем на 8-12%. Возможности государственных инвести­ций крайне ограничены, и их эффективность низка. Требуются частные инвести­ции — отечественные и иностранные, но для них необходимо создавать благопри­ятный инвестиционный климат с тем, чтобы Россия могла конкурировать на международных рынках капиталов и прекратить отток капиталов из страны.

Тенденции развития региональной инвестиционной политики

Зарубежный опыт свидетельствует, что развитие инвестиционной деятельности в мире прошло три исторических этапа. Для первого этапа (1970-е гг.) были ха­рактерны портфельные инвестиции в форме создания и финансирования дочер­них компаний иностранных фирм, товарных кредитов для реализации инвестици­онных проектов.

На втором этапе (1980-е гг.) преобладали прямые инвестиции предпринимательского капитала в создание и реконструкцию промышленных предприятий и систему сервиса за рубежом.

Сейчас начался третий этап инвестиционной деятельности с новыми форма­ми инвестиционного сотрудничества. Они реализуются путем предоставления не только денег, но и «неосязаемых» инвестиционных ресурсов — лицензионных соглашений, контрактов на управление, франчайзинга, когда инвесторы получают прибыль благодаря обладанию технологическими и управленческими преимуще­ствами, позволяющими устанавливать контроль в области производства и реали­зации конечного продукта.

Инвестиционная деятельность в России должна пройти через эти этапы.

Рос­сия находится еще на пути от первого этапа ко второму, а потенциальные иностран­ные инвесторы мыслят категориями третьего типа. В то же время обострилась необходимость перехода от портфельных инвестиций к прямым производствен­ным вложениям в форме инвестиционных проектов, способствующих трансфер­ту технологий и опыта менеджмента.

Как показывает мировой опыт, приоритетными сферами инвестирования яв­ляются те, которые позволяют добиться быстрой окупаемости вложений и одно­временно обусловливают возникновение потребностей в развитии сопряженных производств [10]. К приоритетным сферам в регионах можно отнести прежде всего жилищное строительство, предприятия по хранению и переработке сельскохо­зяйственного сырья, легкую, пищевую промышленность и объекты инфраструкту­ры. Отличительной чертой государственной стратегии инвестиционного процесса должен стать приоритет инвестиций в «человека» (здравоохранение, образова­ние, социальное обеспечение и страхование, науку, подготовку кадров), в отдель­ные секторы производственной инфраструктуры и важнейшие виды наукоемких и стратегических производств [16].

На современном этапе главными целями экономического развития региона являются поддержка собственных товаропроизводителей и увеличение внутрен­него совокупного спроса. В этой связи региональная экономическая политика должна преследовать три основные цели:

• накопление и повышение инвестиционного потенциала экономики региона;

• стимулирование роста производства, включая производительность труда, и деловой активности;

• стимулирование внутреннего совокупного спроса на отечественные товары и услуги.

Проводимая социально-экономическая политика должна способствовать из­менению отношений в реальном секторе экономики в нескольких взаимосвязан­ных направлениях:

• необходимость повышения качества менеджмента на всех уровнях управле­ния обусловливает совершенствование организационной и управленческой структур в реальном секторе экономики, что предполагает проведение ре­формы предприятий и государственного сектора экономики;

• улучшение технологической структуры материального производства на ос­нове замещения устаревших технологий и основных фондов современными, что предполагает существенное изменение темпов и пропорций инвестици­онного процесса (рост объемов инвестиций, включая иностранные с предо­ставлением государственных гарантий, сокращение сроков их окупаемости, увеличение доли инвестиций, реализуемых в современные технологии, прежде всего в наукоемких отраслях);

• изменение структуры производства, предполагающее увеличение доли про­дукции с высокой степенью обработки;

• развитие инфраструктуры экономики, в том числе таких важных отраслей, как транспорт и связь.

В соответствии с этим формируются стратегия и приоритеты региональной инвестиционной политики:

• улучшение воспроизводственной структуры капитальных вложений, повы­шение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструк­цию действующих предприятий;

• усовершенствование технологической структуры капитальных вложений, увеличение в их составе удельного веса оборудования;

• изменение отраслевой структуры капитальных вложений с точки зрения значительного повышения жизненного уровня населения в пользу отраслей,

вырабатывающих продукты питания и предметы личного потребления (сель­ское хозяйство, перерабатывающие отрасли, легкая и пищевая промышлен­ность), сферы обслуживания;

• инвестирование отраслей и предприятий, производящих реально и потен­циально конкурентоспособную на мировом рынке продукцию;

• увеличение капитальных вложений в отрасли и предприятия, приводящие к появлению на рынке принципиально новых товаров (работ, услуг) и това­ров с улучшенными потребительскими и эксплуатационными характерис­тиками, позволяющими расширить позиции на существующих товарных рынках и завоевать новые;

• увеличение объемов капитальных вложений на строительство комфортного жилья и других объектов общественного пользования и медицинского обес­печения.

Работа по привлечению капитальных вложений в регион должна быть ориен­тирована на поддержку инновационных, наукоемких и экспортоориентирован- ных производств. При этом инвестиционное сотрудничество должно быть на­правлено в первую очередь на модернизацию предприятий и освоение передовых технологий в наиболее важных отраслях.

На предприятиях важно создавать особо благоприятные условия для ино­странных инвестиций, прежде всего тех, которые приносят с собой новые техно­логии и опыт управления. В области привлечения иностранных инвестиций мож­но выделить четыре основных направления:

• Первое заключается в освоении с помощью иностранного капитала невостре­бованного научно-технического потенциала, особенно на конверсируемых предприятиях оборонной промышленности.

Это направление рассматрива­ется как основное.

• Второе — расширение и диверсификация экспортного потенциала.

• Третье — создание импортозамещающих производств, особенно в сфере про­изводства товаров народного потребления, основных продовольственных товаров и медикаментов.

• Четвертое — привлечение инвестиций в сферу транспорта, связи и другие отрасли инфраструктуры.

Основным препятствием для привлечения внешних инвестиций в регионы по­мимо общероссийских факторов инвестиционного рынка остается развитие ры­ночной среды хозяйствования (по сравнению со средним по России уровнем) и маркетинг имиджа региона на российском и мировом рынках.

Поэтому основными направлениями инвестиционной деятельности в регионе должны стать:

• формирование инвестиционной инфраструктуры как основы для активиза­ции инвестиционной деятельности;

• целенаправленная поддержка сельскохозяйственных производителей;

• создание ориентированных на общероссийский рынок производств в маши­ностроении, пищевой промышленности с привлечением передовых техно­логий и иностранных инвестиций;

• развитие отраслей строительства и ЖКХ с использованием частного и сме­шанного финансирования.

Принципиальным вопросом является определение отраслевой структуры ка­питаловложений: куда помещать инвестиционные ресурсы; какие производства поддерживать в первую очередь. В кризисной ситуации, когда платежеспособный спрос минимален, а некоторые виды продукции вообще отсутствуют, отечествен­ные и иностранные инвестиции следует вкладывать в те производства, спрос на продукцию которых стабилен.

В то же время, привлекая прямые иностранные инвестиции, не следует забывать об использовании внутренних инвестиционных ресурсов [23]. Стимулирование инвестиционной деятельности предприятий в регионе должно стать первостепен­ной стратегической задачей. Приоритетными отраслями для прямых инвестиций являются прежде всего перерабатывающие отрасли. Реализация этой задачи не­возможна без разработки и введения соответствующих инвестиционных налого­вых и финансовых льгот.

Для ускоренного накопления инвестиционных ресурсов целесообразно суще­ственно повысить действующие нормы амортизации, одновременно устранив их чрезмерную дифференциацию. Поскольку российская экономика интегрируется в мировую экономическую систему, периоды возврата основного капитала нуж­но приблизить к действующим в развитых странах, что создаст равные условия вложения средств для иностранных инвесторов [7].

Для увеличения выпуска конкурентоспособной продукции предприятиям не­обходимы современные средства производства. Инструментом, позволяющим осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в мировой практике, является лизинг, включающий элементы кредитных, инвестиционных и внешне­торговых операций. Развитие лизинга способствует реструктуризации предпри­ятий и обновлению производственных фондов, привлечению для этого отече­ственного и иностранного капитала, стимулированию внедрения в производства научных разработок, созданию импортозамещающих производств [7].

Экономически привлекательным для государства и реального сектора эконо­мики региона выступает развитие механизма ипотечного кредитования, так как оно является способом создания и привлечения дополнительных ресурсов для поддержания и развития материального производства и выступает средством пе­рераспределения имущества в тех случаях, когда другие (например, купля-прода­жа) юридически невозможны или экономически нецелесообразны. Особую роль ипотечное кредитование играет для развития малого бизнеса, жилищного строи­тельства, поскольку позволяет получить недорогой долгосрочный инвестицион­ный кредит.

Наиболее перспективными с точки зрения активизации инвестиционной деятель­ности в реальном секторе являются финансово-промышленные группы (ФПГ). Такие структуры позволяют решать проблемы сбыта продукции и взаиморасче­тов, внедрения инноваций, привлечения партнеров.

Важнейшим институциональным элементом привлечения индивидуальных сбережений населения в инвестиционный процесс являются контрактные сбере­гательные учреждения (КСУ), из которых наибольшее распространение в разви­тых странах получили государственные и частные страховые компании и пенсион­ные фонды. Подобные организации позволяют вкладчикам накопить достаточные суммы на приобретение жилья, товаров длительного пользования, на оплату обуче­ния детей и другие нужды, одновременно получая в распоряжение инвестицион­ные ресурсы.

В современных условиях основное внимание уделяется решению текущих за­дач, и инвестиционная политика направлена главным образом на поддержание жизнеспособных отраслей, что, безусловно, оправданно и целесообразно. Но без разработки и реализации стратегических направлений инвестиционной полити­ки результативность прилагаемых усилий значительно снижается, о чем свиде­тельствует состояние финансов, производственного потенциала, динамика про­изводства важнейших видов продукции, развитие социальной сферы.

Активизация инвестиционной деятельности в регионах требует первоочеред­ных мер по формированию благоприятного инвестиционного климата. Важным элементом данной работы в регионе является создание и укрепление инвестицион­ного имиджа путем: совершенствования и формирования нормативной базы по привлечению инвестиций, разработки региональных инвестиционных программ; расширения форм привлечения иностранных инвестиций (инвестиционные со­глашения, совместное производство, экспортные кредиты); организации систе­мы гарантий, льгот и страхования инвестиций, развития залоговых операций, лизинга; совершенствования информационной поддержки и консультативного обеспечения инвестиционных проектов и программ, формирования банка данных инвестиционных проектов, проведения маркетинговых исследований; развития сотрудничества с международными финансовыми организациями, лизинговыми компаниями; формирования имиджа региона в средствах массовой информации (в том числе в сети Интернет), более широкого представительства за рубежом, публикации инвестиционного рейтинга региона и предприятий; создания форм и методов привлечения в процесс инвестирования сбережений населения; фор­мирования регионального фондового рынка и повышения доверия населения к ценным бумагам как к инструменту перелива капитала в реальный сектор эко­номики [14].

С экономической точки зрения региональная инвестиционная политика долж­на характеризоваться двумя важнейшими признаками: обладать значительным внешним эффектом, улучшая общую хозяйственную среду и условия развития деловой активности; инициировать ее рост в широком комплексе отраслей, со­пряженных с приоритетными производствами. Иными словами, должен созда­ваться постоянный импульс инвестиционной деятельности.

<< | >>
Источник: Под ред. А. И. Афоничкина. Основы менеджмента. — СПб.: Питер, — 528 с.. 2007

Еще по теме 12.3. Управление инвестиционным климатом:

  1. 1.5. Инвестиционный климат
  2. Инвестиционный климат
  3. Состояние инвестиционного климата и меры по его улучшению
  4. Особенности инвестиционного климата России
  5. Инвестиционный процесс и управление инвестиционным портфелем
  6. ЧАСТЬ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ФИНАНСОВЫЙ И ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛЕВЕРИДЖ. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  7. 1.1. Управление инвестиционными проектами
  8. Управление инвестиционным портфелем
  9. 11.5. Стратегия управления инвестиционным портфелем
  10. Климат
  11. 15.5. Методы управления инвестиционными рисками
  12. СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ
  13. СОЗДАНИЕ БЛАГОПРИЯТНОГО КЛИМАТА ДЛЯ РАБОТЫ.
  14. 9.2. ИЗУЧЕНИЕ ПСИХОЛОГИЧЕСКОГО КЛИМАТА КОЛЛЕКТИВА
  15. 3.7. Организационные структуры управления инвестиционными проектами